《兆豐投信：深耕AI市場，布局大中華區股票基金》|兆豐投信

受到川普狂人政治衝擊，全球股市近期波動不斷，但香港恆生指數今年來卻逆勢上漲，累積涨幅超過兩成。陸股也維持逆勢小漲，讓市場對後市表現充滿期待。投信法人分析，港股今年上漲主要基於對科技趨勢的樂觀情緒，但快速上漲也帶來獲利賣壓，長線來看，看好AI浪潮剛剛開始，建議優先布局大中華股票型基金。

統一投信指出，港股今年漲幅主要集中於恆生科技股巨頭，其他板塊受惠程度有限。經濟中長期結構問題未解決，全面牛市仍難以成真。這波快速上漲，短期內股市波動度上升。長線來看，AI軍備競賽剛剛開始，未來三年阿里雲將投入超過人民幣3,800億元，用於建設雲和AI硬體基礎設施，其中推理需求占增量需求的60～70％。DeepSeek為AI浪潮前期受制於晶片禁令的大陸開了一扇窗，AI後續發展可期。

陸港股近期除了漲多獲利回吐，川普關稱政策引發美國經濟衰退風險，讓全球市場不確定性增加。現階段，市場正靜待美國關稱政策利空鈍化。但從大中華市場評價來看，基期仍低，DeepSeek崛起，重振大陸科技信心，近期可看到外資回流。

兆豐投信認為，近期股市上漲主要受到投資者對DeepSeek人工智慧（AI）技術突破的樂觀帶動。隨著大陸企業加速AI技術的應用，資金大量湧入相關個股，推動陸港股市氣氛顯著回暖。兩會後相繼開幕，釋出眾多利多消息，顯示中國正積極加大財政支出以穩定經濟。貨幣政策也由穩健轉向寬鬆，整體言論符合市場預期，AI相關受惠類股及科技網通表現突出。

兆豐中國內需A股基金研究團隊強調，在AI熱潮中，DeepSeek的AI訓練成本具有競爭力，其低價應用方案可望催化各行業加快引入AI技術，並有利於雲端應用軟體及AI企業。看好在大陸政府全力作多下，科技及政策受惠類股正迎來成長價值，有利於陸股發展，長期科技趨勢表現值得期待。