《統一投信搶攻大中華AI市場，聚焦科技股投資新機遇》|統一投信

近期全球股市受到川普政治衝擊，股市波動不斷，但香港恆生指數今年以來卻逆勢上漲，累積漲幅超過兩成。投信法人分析，這波上漲主要基於對科技趨勢的樂觀預期，特別是AI浪潮的興起。然而，市場上漲同時也帶來獲利賣壓，短期內股市波動度上升。

統一投信指出，港股今年漲幅主要集中於恆生科技股巨頭，其他板塊的受惠程度有限。在經濟結構未解決前，全面牛市的可能性較低。長線來看，AI軍備競賽剛剛開始，未來三年阿里雲將投入超過3,800億元人民幣，用於建設雲和AI硬體基礎設施，其中推理需求佔增量需求的60～70％。DeepSeek的崛起為大陸開啟了一扇窗，AI後續發展可期。

除了港股，陸股也維持逆勢小漲。近期市場除了漲多獲利回吐外，川普的關稱政策引發美國經濟衰退的風險，讓全球市場笼罩在不確定性之中。但從大中華市場評價來看，基期仍低，DeepSeek的崛起重振了大陸科技信心，近期外資回流現象明顯。

兆豐投信認為，近期股市上漲主要受到投資者對DeepSeek AI技術突破的樂觀預期帶動。隨著大陸企業加速AI技術的應用，資金大量湧入相關個股，推動陸港股市氣氛顯著回暖。兩會後的利多消息，以及中國加大財政支出穩定經濟的決心，都對市場產生了積極影響。貨幣政策的轉向寬鬆也符合市場預期，特別是AI相關受惠類股及科技網通，今年以來表現傲視全球。

兆豐中國內需A股基金研究團隊強調，在AI熱潮中，DeepSeek的AI訓練成本具有極強的競爭力，其低價應用方案有望催化各行業加快引入AI技術，並有利於雲端應用軟體及AI企業。在大陸政府全力支持AI發展的背景下，預期科技及政策受惠類股將迎來成長價值，有利於陸股發展，長期來看，科技趨勢表現值得期待。