台灣期交所新推強制結算新制 7月正式實施

台灣期貨交易所（期交所）近日宣布，自2025年7月1日起，金融機構間進行新台幣利率交換契約（IRS）交易時，將必須提交至期交所進行強制集中結算。此一決策旨在提升金融市場的風險管理和交易效率。

根據證券期貨管理局副局長黃厚銘的說明，期交所自2022年7月25日起已開辦新台幣IRS自願集中結算服務，至今已有45家金融機構選擇參與，預計到今年3月底，將有其他3家金融機構加入，共計48家金融機構將進行集中結算。

黃厚銘強調，強制集中結算對金融機構和期交所都有顯著好處。對金融機構來說，可以避免承擔交易對手的信用風險，並簡化結算流程，從而提升風險控制和交易效率。對期交所而言，集中結算將帶來額外的結算手續費收入，據估計，2022年至2024年新台幣IRS交易量將分別達到5.62兆元、5.74兆元和6.69兆元，手續費費率將維持在中等水平。

為推動此一政策，金管會自2019年起已責成期交所推動台灣店頭衍生性金融商品集中結算機制。黃厚銘表示，考慮到市場準備已經完成，金管會將根據相關法規，自2025年7月1日起實施強制集中結算。對於未遵守規定者，將依規定處以12萬至240萬元的新台幣罰鍰，並要求限期改善，若仍無改善將進行續罰。

此次強制集中結算適用於所有經金管會核准從事衍生性金融商品交易或辦理衍生性金融商品業務的銀行、證券商、票券金融公司、保險公司、信託業、槓桿交易商及其他經金管會指定的金融機構。