A股盤面回暖 估值有望修復 |台中銀證券投資信託

近期A股盤面回暖，主因有中美關稅變數落地，市場轉而期待大陸 推出積極的宏觀政策，DeepSeek展示大陸在AI產業鏈的競爭力，Dee pSeek發布縮小市場對中美AI前景發展的認知差異，大陸科技成長股 有望重新訂價，估值有望迎來修復。

台中銀投信研究團隊指出，兩會定調工作任務將提振內需放在首位 ，消費政策包括消費補貼、提高收入、制度建設等，積極推動消費升 級。其次為持續發展新質生產力，包括數字經濟、先進製造業等等， 持續拓展科技創新應用。研判未來發展主流仍將以科技牛＋內需牛為 雙引擎，持續帶動陸股後市行情。

DeepSeek問世使市場重拾對大陸AI產業的信心，並引領科技領域如 互聯網、機器人、半導體等產業持續進化升級。內需方面，包括新能 源、券商、地產、商品消費、服務消費等板塊皆有機會獲得政策驅動 紅利，投資人不妨多加留意。

兆豐中國內需A股基金研究團隊認為，在AI熱潮中，DeepSeek的AI 訓練成本極具競爭力，其低價應用方案可望催化大陸各行業加快引入 AI技術，並有利於雲端應用軟體及AI企業，看好在大陸政府全力作多 下，大陸科技及政策受惠類股正迎來成長價值。

富蘭克林證券投顧強調，DeepSeek問世強化市場對於大陸AI領域保 持競爭力的信心，評估人工智慧的廣泛應用有望提升大陸企業獲利動 能，推動實現可持續的股東權益報酬率與評價水準回升，不過基於大 陸其他經濟狀況仍較疲軟，通縮、房地產市場、失業率等問題持續， 科技與非科技產業間的分歧日益擴大，因此仍需強而有力的政策刺激 來應對根深蒂固的總體經濟挑戰並推動長期可持續的股價漲勢。