柏瑞投信：多策略利率管理，资产配置灵活高效

柏瑞投信近期針對市場環境的變化，提出了全新的「利率對策多重資產策略」，並於6月中旬成功開募了相關基金。該策略旨在幫助投資者應對聯準會升息政策的不確定性，以及市場的波動。根據柏瑞投信的分析，歷史經驗顯示，在聯準會暫停升息後的3至12個月內，股票和債券市場往往會有良好的表現。 柏瑞利率對策多重資產基金的經理人連伯瑋表示，美國10年期公債殖利率在聯準會暫停升息前通常會先見頂，因此預計此波殖利率峰值可能已經過去。這意味著固定收益市場原先面臨的利率風險，有望逐漸轉為有利條件。連伯瑋進一步指出，若市場風險情緒持續改善，股市也將有機會獲得表現。 柏瑞利率對策多重資產基金的策略是基於中長期利率走向，並靈活調整資產配置。無論市場利率如何變化，該基金都擁有相對應的資產組合來應對。由於聯準會政策方向不明朗，市場短期內可能會繼續波動，柏瑞投信對未來9至18個月的市場看法維持中性偏謹慎。 截至5月底，柏瑞投信的RDS分數從3.5分轉趨謹慎，因此投資組合的模擬配置規畫為股少債多，比例約為4：6。這是因為聯準會預計將維持較高利率較長時間，因此整體投組的存續期間偏好較短的標的。 柏瑞利率對策多重資產策略與一般的多重資產策略不同，它不僅考慮經濟環境，還會對8種不同資產的「利率敏感度」進行評估，並根據資產特性將其分為4組。這樣的評估和分組能夠幫助突破一般多重資產配置的盲點，並進行多維度的主動管理利率變動風險。 總之，柏瑞投信的「利率對策多重資產策略」為投資者提供了一個靈活應對市場變化的工具，特別是在聯準會政策不明朗的時期，這種策略顯得格外重要。