《台灣證交所：兩類權證上市額度管控新規》

【臺灣證券交易所新聞】 近日，臺灣證券交易所為了進一步強化對權證發行人的監管，針對權證市場發布了新規定。這次新規定主要是針對華南永昌證券近期在權證避險方面出現的巨額虧損所做出反應。由於華南永昌證券在3月份因應新冠肺炎疫情造成的台股重挫，權證避險操作失敗，單月淨損高達47億元，這讓證交所不得不加強對權證發行人的管理。 為了避免類似事件再次發生，臺灣證券交易所進行了兩項重要修正。首先，證交所對操作衍生性商品的重大損失量化標準進行了增訂，並在「認購（售）權證上市審查準則」中進行修正。新規定要求，發行指數或期貨標的權證，其發行金額與未到期標的之發行市值合計不得超過可發行額度之30%，這樣的規定旨在防止標的風險過度集中。 此外，證交所也對「認購（售）權證上市審查準則」的第11條第三款進行了修正，對於指數及期貨的權證發行金額進行了明確的規定。根據新規定，發行人的國內權證發行金額與已發行但未到期標的為指數或期貨之上市櫃權證發行市值合計數，不得超過發行人可發行額度之30%。相關發行額度將依據「認購（售）權證發行人評等辦法」進行計算。 證交所表示，這次修正的目的在於控管發行標的過度集中，以降低可能衍生出來的重大交易風險。值得一提的是，這不是證交所第一次對權證市場進行規範。在過去的六個月裡，證交所已經對「對認購（售）權證發行人重大訊息之查證暨公開處理程序」進行了修正，要求發行人對於損失金額占淨值3％以上的情況，必須主動提出公開說明或上網申報。 此外，對於指數型權證的標的結算指數計算方式也進行了調整。根據新規定，屬於存續期間屆滿的指數型權證，將採收盤前30分鐘所有揭示標的指數簡單算術平均數計算；屬於牛熊證達上下限點數而提前到期的，則採該權證最後交易日之次一營業日標的指數之簡單算術平均數計算。這次的調整也是為了與期交所股價指數類契約結算價計算方式保持一致。