台灣證券交易與櫃買中心法律定位與建言探析|台灣集中保管結算所

【台北訊】台灣的證券市場，近年來不斷發展，證交所及櫃買中心在監督上市櫃公司及券商方面扮演著重要角色。然而，由於這些機構在法律上的定位及監理行為存在妾身不明之處，引發了法律專家及學者的關注與討論。 在6月6日舉行的研討會中，多位法學專家從行政法及證交法之觀點，對證交所及櫃買中心的監理性質進行法律定性，並探討相關法規。中原大學財經法律學系助理教授蔡鐘慶指出，證交所及櫃買中心雖非行政機關，但由於其提供交易場所，對證券商或上市櫃公司等產生廣泛約制，實質上負有證券監理功能。 蔡鐘慶強調，當業務涉及公權力行使時，應符合行政程序相關規範，放寬行政程序法第16條委託之法規依據之形式要件。國立高雄科技大學科技法律研究所教授廖欽福則建議，可從公營造物之角度出發，朝行政法人之方向思考，或利用行政委託概念，重新建構證交所與發行公司或證券商之法律關係。 普華商務法律事務所合夥律師許永欽則提到，證交所及櫃買中心的監視報告具有證據能力，但在法律授權明確性方面存在爭議。他建議，應重新思考配套法制辦法，確保法制健全發展。 臺北大學法律學系教授郭大維則強調，證交所的章程、細則等規範，產生類似法規命令之拘束力，但似乎未受合憲性之檢驗，當事人缺乏適當之救濟途徑。他建議應明確界定證交所與櫃買中心之法律定位及其規範權限，並設立嚴謹的決定程序及申訴管道。 此外，萬國法律事務所合夥律師陳一銘指出，證交所或櫃買中心常要求公司委請會計師作專案查核報告，但這種行為的法律依據為何，會計師查核的公費還要上市櫃公司自己負擔，似乎不合理。他建議應重新盤點臺灣證券交易所內外部法規，確保相關法規符合法律保留原則與授權明確性。