柏瑞投信：專注高質量債券，穩固對抗股市波動

隨著美國長期公債殖利率的波動，市場情緒逐漸穩定，全球股市也呈現反彈趨勢。不過，柏瑞投信提醒投資人，在後疫情時代，股市雖然有向上動能，但市場變數眾多，投資仍需謹慎。近期，高信評債券的需求因應市場波動而強烈增長，柏瑞投信以「高IQ」量化策略打造的全債投組，不僅搭上量化投資的潮流，同時也能提升投組的防禦力，並捕捉多種收益機會。 雖然美股創下新高，但恐慌指數VIX仍處於較高水平，市場波動性增加。柏瑞投信指出，高信評債券作為避風港，對於降低投組波動度具有顯著效果。根據EPFR和ICE美銀的統計，2020年全年，美國投資等級債淨流入超過2700億美元，若在股票投組中加入投資級債，可降低波動度達30%以上。 柏瑞投信投資顧問協理但漢遠表示，美債殖利率雖然上漲，短期內可能造成價格波動，但若基本面和信評改善，企業債的殖利率仍有機會下探，帶動價格上漲。此外，全球企業債券市場規模龐大，選擇範圍廣泛，相比單一國家或特定債種，能提供更豐富的報酬來源。 但漢遠還提到，全球企業債券市場規模已達15兆美元，選擇範圍廣達26,500檔債券，遠超過美國綜合債券指數的12,000檔。全球企業債擁有較豐厚的信用利差機會，相比公債受利率影響較大，以及證券化與機構債的潛力較低，具有較高的息收與評價回升機會。 柏瑞投信的量化債券策略，由集團固定收益量化投資主管陳海波先生領軍，結合電腦與人腦的智慧，運用殖利率曲線、信用利差模組以及匯率避險等工具，把握全球債市的大量投資機會，為投組帶來額外的資本利得潛力。