台灣半導體龍頭：長期投資獲利佳|中國信託證券投資信託

科技發展的腳步不斷加快，半導體庫存去化進入尾聲，雖然近期仍有關稱半導體關稅的利空消息不斷，但科技巨頭如輝達、谷歌與微軟紛紛展現AI新技術，顯示應用潛力無限。投信法人普遍看好半導體產業長線，建議投資者可逢低布局相關ETF。

全球市場逐漸走出4月初以來的關稅風波陰影，科技巨頭陸續推出AI新技術應用，也重燃投資者對AI的樂觀情緒。輝達正從科技公司轉型為AI基礎建設公司，鞏固其在全球AI核心地位，並打造更廣泛的生態系，凸顯AI發展的速度和多元性，科技革命仍處於進行式，半導體長線需求持續增長。

中國信託投信觀察到，四大雲端服務商今年的資本支出預計成長48.8%，總額達3,230億美元，較前一季預估值高出25%，這反映了企業對AI基礎建設的高度投資意願，預計將帶動先進半導體需求持續攀升。麥肯錫調查也顯示，全球逾450家半導體企業的庫存水位已從兩年前的高點回落，無廠半導體、晶圓代工及下游ODM、OEM的庫存壓力顯著下降，僅分銷商庫存仍需時間消化。

日經產業調查預估，消費電子與汽車等舊世代半導體的供需失衡問題將在下半年逐步改善，顯示庫存壓力正逐步緩解。中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧指出，輝達NVLink Fusion計畫首批合作名單涵蓋聯發科、世芯-KY等IC設計公司，這些台廠將率先受惠。該計畫將提升伺服器算力密度，帶動伺服器ODM廠如鴻海、廣達，以及水冷技術供應商奇鋐、雙鴻的需求成長，相關半導體ETF因此將具備投資吸引力。

國泰費城半導體（00830）基金經理人李翰林表示，美國前500大指數成分股已近乎全數發布首季財報，其中約八成企業每股盈餘（EPS）優於市場預期。加上台積電3日股東會助攻，預計全年美元營收成長接近24~26%的高速成長，這表明無論關稅戰如何發展，AI趨勢浪潮只進不退，AI供不應求，只能持續擴產因應，帶動半導體相關類股走強，在關稅戰持續吹逆風下一枝獨秀，顯示市場對AI相關題材仍具信心，未來展望樂觀。