投資新趨勢系列講座 台南首場回響熱 ｜臺灣證券交易所

為協助投資人認識市場新知，並善用合法投資工具，達成資產配置目標。由臺灣證券交易所等證券期貨周邊單位共同主辦的「2025投資新趨勢系列講座」，首場6月21日於台南登場，邀請證交所企劃研究部經理張雅湄，主講投資人關心的「主動式ETF及被動式多資產ETF」，以及股市名嘴資深分析師連乾文，主講「全民理財時代-市場趨勢與投資策略」，帶動講座高潮，吸引滿場投資人熱情參與。

張雅湄說明， 2003年6月30日台灣首檔被動式ETF「元大台灣50」上市，隨著國際趨勢和主管機關宣導，被動式ETF如雨後春筍般發展，截至2025年5月，推出了台股ETF、海外指數ETF、槓桿反向ETF等多元化商品，合計186檔。

2024年主管機關開放「主動式ETF」和「被動式多資產ETF」，首檔主動式ETF於2025年5月上市。她表示，主動式ETF不必追蹤特定指數，能讓基金經理人有更多選股配置的揮灑空間，為投資人追求更大獲利的可能性，但ETF商品無法保證獲利，投資前應充分了解商品特性與風險。

ETF發展迅速

另類台灣之光

過去10年全球ETF資產規模成長4.39倍，台灣成長35.27倍，同期ETF發行檔數全球成長1.90倍，台灣成長9.46倍。2024年，全球ETF資產規模成長27.71%，台灣成長51.21 %，ETF在台灣的發展迅速，可謂「台灣之光」。

根據Bloomberg資料顯示，2025年4月亞太地區ETF資產規模前三名分別是日本、中國、台灣。張雅湄說，由於定期定額和零股交易加持，ETF在發行面和交易面上，近五年發展快速，根據證交所2025年4月的資料，ETF投資人成交比重，散戶50.62%，自營商31.14%、外資12.14%、本國法人6.10%。

全球首檔主動式ETF，2008年在美國上市交易，規模成長迅速，截至2025年4月，已達1.3兆美元，成長41.2%。 2024年，全年淨流入3,743億美元，創歷史最高紀錄。

她補充，2025年4月，全球共有3,590檔主動式ETF，由558家資產管理機構發行，共在32個國家的41交易所上市。截至2025年4月，主動式ETF資產規模約占全球ETF總資產規模15.26兆美元的8.54%，比例雖不高，但成長速度快，類型多元。

善用商品特色

打造優質投組

金管會致力打造台灣成為「亞洲資產管理中心」，主要從人（目標客戶）、錢（金流）、商品（投資標的）、機構（資產管理業者）、誘因（租稅與政策）等五大面向著手，在商品方面，以鬆綁法規，開放多元化金融商品為方向。其中「主動式ETF」由基金經理人依照投資目標與投資策略，主動建構投資組合，進行操作調整，與被動式ETF追蹤特定指數不同，目前開放的範圍包括股票主動式ETF及債券主動式ETF，投資組合採每日「全透明」揭露。「被動式多資產ETF」是指追蹤的指數成分包含多種資產類別，現行開放成分證券同時包括股、債，又稱「平衡型ETF」。她強調，「主動式ETF」和「被動式多資產ETF」開放後可望擴大國際能見度。

最後，張雅湄建議投資人可善用ETF商品特性，進行投資策略布局。當然更要注意投資風險並防範投資詐騙，坊間「保證獲利」都是詐騙常用手法和話術，千萬不要聽信，一旦被詐騙，應立刻報警或撥打165反詐騙專線。