台灣期交所啟動IRS集中結算新制|台灣期貨交易所

為了迎頭趕上國際監理趨勢並加強金融市場的穩健發展，金管會近日宣布了一項重大決策。自今年7月1日起，將正式實施「新臺幣利率交換交易（IRS）應集中結算制度」。這項新制度的推出，將對金融機構間的IRS契約交易產生深遠影響。

根據期貨交易法第3條及金管會3月18日發布的公告，這項集中結算範圍將涵蓋固定利率對浮動利率之標準型新臺幣IRS契約。適用對象包括經主管機關核准辦理衍生性金融商品業務的銀行（含外國銀行在臺分行）、證券商、票券金融公司、保險公司、信託業、槓桿交易商及其他指定金融機構。

透過集中結算機制，期交所將進行所有交易的結算，從而減少市場參與者直接承擔對手方的信用風險。這不僅能釋放原本占用的雙邊交易額度，還能顯著降低交易對手風險，減少違約連鎖效應，從而強化金融體系整體的穩健性。

值得一提的是，這項集中結算制度符合巴塞爾銀行監理委員會與保險資本標準等國際監理規範。期交所已經獲得我國金管會、歐洲證券及市場管理局（ESMA）、美國商品期貨交易委員會（CFTC）及日本金融廳（JFSA）監管機構認可為合格集中結算機構（QCCP）。這意味著，國內外金融機構在計算集中結算契約之交易對手信用風險時，適用最低2％的風險權數，這將大幅降低資本計提，提升資金運用效率。

這項集中結算制度的上路，對我國店頭衍生性金融商品結算制度國際化與風險管理來說，是一個重要的里程碑。透過標準化的結算流程和機制，交易資訊的透明度得到提升，曝險得到集中管控，進而降低系統性風險。這項制度的實施，也顯示了臺灣正積極接軌全球監理標準，為外資參與我國金融市場提供了更多的信心與意願，為跨境合作與市場基礎建的深化奠定了堅實的基礎。