台中銀證券：把握除息季，挖掘高息高潛力投資良機|台中銀證券投資信託

近期美國總統川普對各國揭露對等關稅稅率，市場震盪情況加重，不過，台灣的投信法人卻看準了這波波動的機會。他们认为，台股在除權息旺季到來的時候，若能拉回至相對低點，將是進場的佳機。他們建議投資者布局鎖定高殖利率的題材，並關注具有高度成長潛力的AI供應鏈、半導體等行業，預期後市仍有表現空間。

投信法人指出，市場對於川普公布的關稅消息反應較預期為小，這顯示市場已逐漸適應了川普的風格。匯損是一次性認列，且大型企業多具相關經驗來應對，這不會影響中長期的成長趨勢，因此有利於把握震盪機會，精挑優質標的進行佈局。

台中銀投信的台股基金研究團隊分析，從高殖利率的角度來看，去年台灣上市櫃公司的獲利超過4兆元，預計配發現金股利可達2.3兆元，這將吸引領息族資金入駐。當除息後，一些避稅資金也會回流股市，持續推升這些高息股。從高成長的角度來看，台灣外銷訂單已連續數月成長，創下歷年同期新高，其中電子產品、資訊通訊等AI相關供應鏈表現亮眼。近期在AI指標股輝達的帶領下，相關供應鏈成長動能強勁，法人資金也將持續推動股價表現。

台新中國通基金經理人魏永祥表示，在AI股的強攻帶動下，台股已攻上23,000點。雖然此波上漲已超過4,000點，大致反映了貿易戰暫停的利多，但隨著談判期限的接近，市場的變數也越多，追價意願也逐漸減弱。此外，半導體產業關稅的不確定性以及企業第二季財報將反映新台幣升值等因素，都讓台股第三季以震盪格局為主，個股表現將成為關鍵。

主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易則分析，關稅政策對市場的影響逐漸淡化，國際地緣衝突也趨於和緩。在市場氛圍改善的背景下，台股加權指數已穩定於22,000點之上。短期來看，仍需留意關稅政策的影響，因此在投資操作上，宜採選股不選市、靈活調整的策略，以應對市況變化。在產業方面，隨著AI應用的快速發展，對算力的需求強勁，國際CSP持續擴增資本支出，加上主權AI浪潮的崛起，AI題材將持續成為投資布局的重心，台灣完整的AI產業鏈有望持續受惠。