兆豐投信：台股平衡基金，有效抗波動策略｜兆豐投信

近期，台股半導體關稅的即將公布，讓市場波動幅度加大，但台股平衡型基金卻逆勢成長，著眼於AI發展及企業獲利，採取偏多持股策略，以分散布局應對市場變動，兼顧收盆與震盪風險。

理柏資訊統計顯示，台股一般股票平衡型基金近一月平均漲幅約6％，近三月則逾二成，表現優於加權報酬指數同期間的5.6％、17.6％。其中，復華傳家、復華神盾、復華傳家二號、復華人生目標、野村鴻利、野村平衡及匯豐安富等7檔基金表現相對突出，成功打敗大盤。

復華傳家基金經理人趙建彰表示，台灣對美國出口逾7成為電子產品，適用的半導體關稅尚未公布，影響尚待觀察。但對於AI產業前景樂觀，以及近期匯率升值壓力緩解，降低台股大幅修正風險，建議投資人可逢低布局偏多操作。

野村投信國內股票投資部主管姚郁如分析，部分台灣企業已開始增加在美國和墨西哥的投資以规避關稅成本，此一趨勢預計將長期持續。長期來看，全球對AI伺服器的需求強勁，台灣在AI供應鏈中的地位穩固，不會因對等關稅而改變。

儘管短期內市場情緒可能受到負面影響，但從長期角度，高效能運算(HPC)和AI相關產業受影響不大，任何因對等關稅所導致的整理或回檔皆是加碼台股的良機。下半年看好族群為不易受對等關稅影響且產業需求強勁的AI供應鏈標的，若市場回檔，將是加碼布局的良機。

兆豐投信研究團隊指出，隨著地緣政治風險逐步可控、貿易政策趨穩，台股本身具備結構成長優勢，包括半導體龍頭在全球晶片供應鏈中具有主導地位，以及AI、雲端與綠能相關產業仍有長線成長空間。未來，整體市場仍具向上發展潛力，建議投資人可透過ETF掌握台股未來機會。

兆豐投信研究團隊進一步指出，兆豐龍頭等權重ETF自2025年以來，緩步走出抗跌及穩健的報酬表現，在今年4月的股災中，憑藉等權重的選股機制，體現出類股防禦的能力。在此次指數成分股調整中，更納入重電及PCB等相關概念股。

復華傳家二號基金經理人郭家宏指出，最新景氣對策信號續呈綠燈，顯示當前國內景氣穩定。因此，操作策略上仍以能見度高的電子產業為主要配置，並搭配權值股、成長股及消費性類股做均衡配置。