關稅明朗化 台股連七周獲買超 上周外資開始回流亞股 |中國信託證券投資信託

關稅明朗化 台股連七周獲買超 上周外資開始回流亞股，持續吸金20.6億美元居冠，今年以來資金流入也轉為正值

川普關稅政策生效，同時間進行減稅、降息，並施壓全球各國加碼 投資美國，大型AI科技股如輝達、谷歌、微軟等AI概念股直接受惠， 股價持續創高，推動那斯達克指數同步刷新歷史高點。

中信投信指出，隨著政策逐漸明朗，市場氛圍轉趨樂觀，上周外資 開始回流亞股，其中，台股已經連續七周呈現買超，上周持續吸金2 0.6億美元居冠，今年以來資金流入也轉為正值，其他亞股如南韓、 泰國也分別獲買超3.4億美元、2億美元；印度市場承壓，上周遭拋售 11.8億美元最高，其次為越南，賣超4.8億美元。

主動群益台灣強棒ETF（00982A）經理人陳沅易表示，今年上半年 因關稅提前拉貨潮帶動，台灣出口、企業營收獲利皆有精彩表現，目 前產業庫存去化仍在健康水準，加上AI發展持續加溫，將為台灣AI供 應鏈營運提供穩健支撐。本周美國將正式公布半導體關稅，不過條件 豁免與產業布局大致已明朗，不確定性下降，預計將為市場帶來落地 利多效應。

安聯台灣高息成長主動式ETF（00984A）基金經理人施政廷認為， 在美國對等關稅、財報等不確定消息有望淡化下，台股近來呈現高檔 震盪格局；應對近期台股盤面主流輪動，市值型、成長型與高息型輪 流表現情況下，配置上，潛在成長、息收資產均不可缺。

群益印度中小基金經理人向思穎分析，雖然美國對印度祭出50%懲 罰性關稅，不過新稅率在8月27日才會生效，印度尚有空間與美國談 判。再者，受額外關稅影響的產品僅占GDP約1.4％，而對美出口占比 較高的藥品、電子產品目前獲得豁免，因此影響相對可控。此外，市 場預期印度央行將於第四季再度降息，並推出優惠貸款等政策以因應 關稅所帶來的影響。

越南市場方面，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋強調，7月底 胡志明指數創下歷史新高，最高觸及1601點，市場樂觀情緒觸發越南 投資人加速進入資本市場的意願，7月份越南新增證券戶達22.6萬戶 ，今年前7個月總計已開設約120萬戶，7月總戶數年增高達25.3％。 在證券戶滲透率尚低的前提下，此類高速成長可望持續，長期引導新 資金進入越南股市、推升成交量。