4壽險海外發債 規模破千億元 ｜南山人壽

壽險業2026年元旦將接軌「新一代清償能力制度」（TW-ICS），壽險公司持續發債厚實資本。據統計，國泰、南山、富邦與新光等四大壽險公司已七度赴海外發債，累計發行金額為33.23億美元，以新台幣匯率30.9元估算，累計發債金額達1,026.8億元、突破千億元規模。

南山人壽6日宣布，再度於新加坡註冊成立的全資子公司定價2.58億美元的次債增發交易，加計前次發行，合計發債6.53億美元，為台灣壽險業首次於同券增發的創舉，也讓壽險海外發債 已有七次。

壽險海外發債由國泰人壽奪得頭香，並兩度赴海外發債，合計發行9.2億美元；南山人壽自去年起，累計已三度發債，合計發行13.53億美元；新光人壽也赴海外發行4億美元次債；富邦人壽為6.5億美元。四大壽險七度赴海外發美元債券，累計發行33.23億美元。

南山人壽指出，本次增發交易定價水準為：美國10年期公債利率加上165個基點或5.733%，票面利率則維持與前次發行相同的5.875％。

南山人壽今年9月曾赴海外發行15.5年期海外次債3.95億美元，受到國際投資人熱烈迴響，發行後市場持續湧現強勁需求；因此，南山人壽5日再度透過在新加坡註冊成立的全資子公司定價2.58億美元的次債增發交易，加計前次發行共6.53億美元，締造台灣壽險業界首次於同券增發的創舉。

金管會2024年3月宣布，國內壽險公司得以透過海外成立的全資SPV發行有到期日的具資本性質債券，協助壽險業優化資本架構，為即將接軌TW-ICS做準備。

南山人壽繼去年首度發行後，今年先是透過15.5年期前10.5年不可贖回的創新發行結構，6日二度發債，今年合計完成6.53億美元的次債發行。南山人壽，是台灣歷史最悠久的保險公司之一，財務實力評等為標準普爾「A-」及惠譽「A-」。