轉機配置 多重資產新兵8/7上陣

繼今年初推出台灣首檔金融多重資產基金後，中信投信推陳出新， 擬定8月7日募集聚焦全球可轉換債券的中國信託成長轉機多重資產基 金。中信投信指出，全球景氣面臨高度不確定，加上美國10年期公債 殖利率來到近十年相對高點，此時光靠「股、債」配置已不夠，投資 組合還需要加入可轉債的「轉機配置」才能在多變的投資環境中跟漲 抗跌。中國信託成長轉機多重資產基金經理人楊士醇指出，面臨市場波動 ，投等債往往成為市場避風港，統計過去全球重大經濟事件發生時， 投資級債皆提供良好抗震力，如2000年至2001年網路泡沫、911事件 時，全球投資級債漲幅達19.83％；2007年至2009年全球金融海嘯時 ，漲幅達9.07％；2020年初新冠肺炎疫情爆發後漲幅也有3.25％，同 期間非投資級債分別下跌1.48％、 6.78％、15.55％，世界指數甚至 跌2成至4成。楊士醇說明，投組中加入可轉債更能跟漲抗跌，以福特汽車的股票 與其可轉債為例，2021年3月22日至2021年11月1日期間，因市場樂觀 股價上漲39.7％，同一時期的可轉債上漲20.3％；去年2月1日至去年 5月23日期間，可轉債發揮債券價格下限特性，提供下檔保護，同時 期股價下跌37.9％，可轉債下跌27.2％，抗跌力比一般股票佳。可轉債是景氣逆風並掌握反彈的首選。楊士醇認為，在面臨負面經 濟事件如金融海嘯、疫情時，報酬回正時間較股票為快，且自可轉債 指數成立20年以來的總報酬近470％，大勝全球非投等債指數的315％ 、全球股指數257％，為橫越20年來多空循環的常勝軍。楊士醇強調，對投資人來說，可轉債多了轉換的權利，股價上漲時 可享受可轉債選擇權價值的提升，使可轉債價格一同上漲；股價下跌 時則可固定領息，並當作債券放著至到期，只要公司未違約，到期時 可拿回本金。中信投信表示，中國信託成長轉機多重資產基金為該公司推出的第 五檔多重資產基金，這檔攜手百年專業顧問盧米斯賽勒斯，穩收益也 不放棄任何上漲趨勢。