中信陳豊丰 將震盪盤堅

股市或已來到一個高點附近，美國聯準會降息的預期時間點也是一延再延，但是產業的發展仍是生生不息，如火如荼。中國信託證券投顧總經理陳豊丰指出，十分令人振奮的事情之一，就是Tesla創始人馬斯克在世界人工智慧大會（WAIC）表示，今年可能實現全面自動駕駛，且未來全球機器人會比人類還多，代替人類完成許多工作，且機器人的生產效率遠遠超過人類，他承認之前的預測不完全準確，但是認為這一次的預測是比較可能成真。AI的應用體現，是未來數年的趨勢性投資主軸，多數的相關要角，是國際性的服務性質公司，例如Tesla、Alphabet、Meta、Adobe等等，擁有世界性的廣大市場，以及廣大用戶群的數據，以及如此業務的獨特性，加上實質的獲利展望，可支持升高的評價。台灣的供應鏈，在電動車、AI伺服器、半導體等相關供應鏈，可獲得一定的商機。電動車方面，Tesla充電規格NACS的普及化，將刺激電動車需求加快成長，隨著自駕系統未來普及，ECU是下個成長焦點，也是國內ODM廠商在AI伺服器之外的另一把利劍；與ECU相關的散熱模組需求，也是供應鏈在IT產品之外寄望的下一個成長動能來源。電動車的電池正朝向更高電壓的規格轉變，有愈來愈多的系統從400V電池切換到800V電池，能帶來的優勢包括更低的電流、更好的熱管理、更快的充電時間以及更高的安全性。日本碳化矽大廠羅姆（Rohm）預估2024年800V平台於電動車滲透率將達10%。此趨勢會使每台電動車需要的BMIC數目增加，利好市場對該產品的需求。投顧預期BMIC將受惠於中國大陸汽車電氣化趨勢。工業電腦也是相關AI運用範疇，將AI技術以系統化整合到企業服務，將硬體、軟體、雲端平台與邊緣AI進行整合，應用於智慧節能、資訊安全、AI等商機，相關服務毛利率高，應用場景可跨至海外，且傳統EMS╱ODM公司不熱衷整合性系統化服務，競爭不強，且潛在市場龐大。華爾街日報報導，白宮擬限制中國大陸企業使用亞馬遜、微軟等美系雲服務商所提供的AI雲端運算服務，考慮要求業者需獲政府許可，方可提供服務予大陸企業，以補強作為此前高階AI晶片禁銷大陸下，中企繞道使用亞馬遜等雲端服務供應商平台服務的漏洞。倘美方限制中企使用美系雲端服務，對業者資本支出意向或有短期影響，2024年起仍將恢復逐年小幅增長，其中AI伺服器四年出貨量複合成長率高達四成以上，顯示生成式AI應用興起對資料中心衍生的中長期運算需求仍殷切。投資錦囊美國6月ISM非製造業指數超預期升至53.9，創下四個月以來最大增幅，高於市場預期的51.0，訂單和商業活動加速成長，而物價指數降至逾三年新低，意味備受矚目服務業通膨持續降溫。產業受通膨肆虐的高峰或已度過，股市震盪趨堅的可能性不低。