中國信託證券 台股多空激戰 蘋概股補漲可期

台股5月來在人工智慧（AI）旋風加持下，加權指數一路飆漲，將 今年來累計漲幅推升至近20％，惟台股在漲多後多空開始分歧，加上 近來美元指數走強、新台幣承壓，外資熱錢回流美國態勢明顯，都讓 台股走勢趨於震盪，加權指數周間接連失守「萬七」關卡及月線支撐 。而美國聯準會（Fed）6月「跳過」升息後，利率點陣圖卻顯示年底 前仍可能再升2碼，加上多位官員持續「放鷹」，宣示打擊通膨決心 。Fed主席鮑爾於台灣時間28日於歐洲央行（ECB）中央銀行論壇演說 發表談話，用「背靠背（back-to-back）連續式升息」來形容未來利 率政策方向，暗示7、9月恐持續升息，市場對Fed繼續升息導致經濟 衰退恐慌再度蔓延。市場分析，台股漲多震盪有「兩大主因」，首先是Fed主席鮑爾暗 示年底前還會持續升息，第二，則是時序進入下半年，市場期待的電 子股旺季是否能夠如期來臨，投資人持觀望態度，公司面臨法說會、 財報檢驗，導致台股行情陷入膠著。不過，法人對後市仍看好，美股7月將進入第二季度財報季，研判 多數公司可望繳出優於預期的成績，美股歷年來在此期間漲多跌少， 加上台股重量級公司法說會也將接連登場，第三季可能會回歸基本面 ，在明年選舉行情加持下，下半年多頭行情仍有望延續。蘋果iPhone 15系列新機9月將正式亮相，目前拉貨潮已展開，市場 預期可望助攻台積電下半年3奈米家族出貨動能轉強，高度聚焦其7月 將舉辦的法說會，是將坐實外資看衰的「旺季不旺」，抑或在輝達（ NVIDIA）AI晶片急單挹注下，下半年營運復甦有望。選股方面，法人建議仍應以長線趨勢看佳股為主，AI題材指標股短 線整理後有望續攻，投資人可逢低布局，而先前相對沉寂的蘋概股亦 有發動補漲機會；此外，受惠暑假旺季將至、大陸遊戲產業逐步鬆綁 ，遊戲股也躍居盤面焦點，投資人可伺機短打。