槓桿/反向ETF 槓桿倍數每日計算

目前日韓掛牌的槓桿反向ETF成交值占比均逾50％，依日韓經驗， 槓桿反向ETF發行將帶動整體ETF市場交易量，近期台灣已發行4檔， 交投表現熱絡。惟證交所仍提醒，槓桿及反向ETF不同於一般傳統型 ETF，為交易型商品，槓桿倍數每日計算。證交所表示，槓桿型及反向型ETF追蹤標的，可區分為兩個類型， 一種是直接追蹤標的指數，可達到追蹤標的指數的單日數倍槓桿或是 反向效果，在美國上市的槓桿型及反向型ETF皆採此方式。另一為追蹤槓桿及反向指數，將標的指數的倍數表現或反向表現經 過數學的計算顯示於槓桿及反向指數波動，歐洲各國首次出現發行此 類型，而日本槓桿及反向ETF均屬此類。這類型是追蹤由標的指數編製而成的槓桿及反向指數，將倍數表現 或反向表現，顯示於指數波動中。對於投資人來說，與傳統型態ETF無異，均為追蹤標的指數表現， 投資人毋須費心思量經過複利計算，其所投資之槓桿及反向ETF為漲 或跌，追求的績效表現將與槓桿及反向指數一致。我國首檔槓桿型及反向型ETF-T50正2及T50反1，於10月31日上市， 均追蹤台灣50指數，即上述所謂追蹤一般指數的槓桿型及反向型ETF 。11月25日上市的上証2X及上証反則為追蹤槓桿及反向指數的槓桿型 及反向型ETF，分別追蹤「上証180兩倍槓桿指數」及「上証180反向 指數」。證交所說，這類型追蹤槓桿及反向指數之ETF，價格表現與其追蹤 指數相對應。投資人可藉由相關槓桿及反向指數的績效與走勢，了解 商品的特性與風險。