觀光遊戲世博銅箔基板

台股封關日漂亮收紅，由於農曆年前台股急殺，融資餘額明顯減肥。法人預期，本周台股開紅盤，將以營收與春節長假連結性強的類股成為盤面主流，包含觀光、遊戲、世博概念與銅箔基板等。富蘭克林華美第一富基金經理人諶言指出，台股開紅盤後走向，仍續視外資動向。成交量方面，先前日均量僅在千億元上下，低於季均量約1,300億元，未來量能是否提升，亦是觀察重點。台股自封關日為止，外資皆站在賣方，賣超金額仍逾百億元。總計光2月就累積賣超733億元，因此，經過多日沉澱後，外資對台股是否會轉賣為買，將影響台股表現。台灣春節長假期間，除本土觀光人口大增，來自中國與港澳的旅客，也會挹注觀光產業2月營收。此外，政府今年特別宣示將大力扶植觀光旅遊業，推動「觀光拔尖領航計畫」，預期可帶動飯店與遊樂營運表現。中國與港澳旅遊人數持續增加，有利於觀光股中長線走勢。不過，大華投顧指出，觀光股獲得市場認同度較低，成交量須有效提升，才能帶動股價。除旅遊外，長假期間預料也可帶動網路遊戲業者營收。保德信投信投資長余睿明建議，先前遊戲股短線已經超跌，年假後持續反彈機率不低，持股水位低者，可逐步建立部位，包含旺季效應帶動的遊戲、網通與TFT等，皆是不錯的標的。大華投顧表示，此次為學生史上最長的寒假，加上先前寒流來襲，使得遊戲類股1月與2月應該都可以維持在營收高檔。遊戲類股今年的每股稅後純益（EPS）應可續創高峰，在股價先前修正後，目前本益比已經大幅下降。春節假期也進入消費旺季，對零售業是一大利多，國票投顧認為，上海世博會將在5月正式開幕，預期對上海零售銷售也將具實質效益。後續仍有中國人大會議召開，屆時釋放政策利多，有利中概族群。長期而言，中國內需市場成長動力強勁，使得相關題材具有後勁。華南投顧指出，國內銅箔基板龍頭南亞調高價格10%至15%，以反映銅價上漲與下游客戶強勁拉貨需求，並同步調高玻纖布價格5%至10%。因此，銅箔基板產品價差擴大，有助於第一季營收與毛利貢獻。凱基投信表示，過去15年若是台股在元月收黑，2月收紅的機率高達100%，目前台股修正幅度已大，未來出現反彈應屬合理推測，農曆年後的台股表現令人期待。