建弘投信：傳產電子並重

上週美股受惠於Fed降息一碼，及4月份就業人數優於市場預期，股市呈現走揚趨勢，不過受到微軟對雅虎併購案暫撤回，及油價持續攀高影響，5日美股再度壓回收黑。建弘投信台灣成長基金經理人陳思銘表示，近期美股止跌回穩，但研判未來還需要一段時間整理，台股最近也因為受到政治因素干擾，陷入盤整，但傳產、中概和資產類股長期看好的趨勢不變，電子受到淡季影響，預期龍頭廠表現將會優於二線股，不過由於類股輪動快速，他建議投資策略應採傳產和電子並重方式佈局。陳思銘指出，第一季財報已陸續公布，電子股財報普遍因匯損及員工分紅費用化而不如預期，加上第二季為傳統淡季，預估未來整體走勢仍不樂觀，唯產業龍頭獲利數字相對亮眼，強者恆強態勢不變。由於台股受到政治因素的干擾，市場擔心兩岸政策開放程度可能不如預期，使得台股陷入盤整的狀態，5月走勢預期呈現區間震盪，520前觀察政黨輪替是否和平落幕，520後則觀察兩岸關係開放程度，預期中國在打壓西藏的國際輿論攻擊下，會對台灣釋出更多的善意以扭轉國際視聽。陳思銘表示，台股傳產、中概、資產短線雖因政治因素干擾而拉回整理，但長期走升的趨勢不變；電子股方面因整體本益比偏低，且部分龍頭公司獲利數字亮眼，未來展望佳的情況下，長線看好，選股以各產業龍頭為主，二線電子股則因競爭力不足，在市佔率持續減少的疑慮下，暫時避開為宜。在類股佈局方面，傳產看好航空、資產營建、飯店、三通直航概念，和受惠新台幣升值的金融類股；電子族群則是看好獲利優於預期的TFT面板及相關零組件、受惠油價持續攀高的太陽能，和新機種陸續出貨的手機龍頭股。