資金行情啟動 今年投資首選台股

二○○八年第一季台股的表現，相對全球股市已不再是過去的「漲沒份，跌卻有份」的情況，建弘投信金鑽基金經理人許弘政(上圖) 表示，最主要的原因是預期總統選後，政治不確定因素將降低，資金開始回流台灣，自七千四百點的反彈逾千點行情應只是前菜而已，真正主菜在新總統就任後將陸續推出。許弘政表示，未來看好台股的理由包含，台股目前本益比及股價淨值比與過去五年平均相比仍偏低，且二○○八年平均現金殖利率將再走高至五％左右；融資餘額自新台幣四一三五億元，最低至二月中已大幅降低至三○○○億元以下，減幅將近三成，且高於指數跌幅，籌碼漸趨安定；新台幣兌美元匯率一路由三三升值到三○‧五元，海內外資金可望回流，若台商資金回流一○％估計就有三○○○億元流入。此外，Fed下猛藥降息刺激景氣，次貸虧損由全球分攤，新興市場成長依舊看好，台灣對中國出口比例提高，可望同步受惠；總統選後台灣政治問題降低，三通及資產題材轉強，外資重新調高台股投資比重的機會高。就產業別來看，許弘政表示，二○○八年成長動力仍是新興市場消費需求，尤其中國今年在舉辦奧運加持下，經濟成長力道仍強，傳產股在第二季仍是投資主軸，人民幣升值趨勢不變，中概股投資應由內地製造轉變著重在內需消費族群，對水泥、橡膠、食品、零售通路等，長線趨勢仍不可小覷。另在兩岸關係正面發展預期下，飯店、航空、資產、金融族群亦是扮演資金匯集重要角色，政策落實時間點將是觀察重點。就電子股來看，與中國消費需求相關族群亦是首選，如電子通路股，而面板短期進入淡季，四月價格開始回溫，預估獲利高峰應出現在第四季，長線供需仍健康，可逢低留意買點。此外太陽能、LED產業趨勢成長態勢尚未改變，在本益比修正過後，投資價值亦逐漸浮現，而新應用產品，包含觸控面板、固態硬碟等相關族群，亦可留意。因此，二○○八年的資產配置應以台股基金為首選，目前正是進場的最佳時機。