券商發行ETN 申請條件出爐

ETN即將於明年4月底上路，依規定發行人資格為綜合證券商，淨值 要超過100億元、且不低於資本額；近六個月資本適足率要大於250％ ；一定期間內未受主管機關不利處分等條件。證交所表示，ETN標的指數條件，必須對市場具代表性、分散性及 流通性，以及資訊應充分揭露並易於取得。標的成分則須是國內外集中交易市場掛牌；證投信基金可投資且為 證券商得投資之外國有價證券；期信基金可投資且符合證券商資金運 用範圍；股票成分指數須10種以上，比重最高者不得超過30％。ETN標的指數編製機構條件，須有編製指數五年以上的經驗；具備 建構及檢討指數編製規則，及每日維護或更新指數成分檔案的能力； 具備計算指數值的能力，或與市場資訊廠商簽約以計算指數值；具備 將指數值傳輸市場周知的能力，或與至少兩家以上的市場資訊廠商簽 約以傳輸指數值。未來在指數資格認可會議，申請公司須做簡報，簡報內容應包括： 標的指數編製機構的資格條件、指數計算方法及採納與替換原則；標 的指數成分的資格條件、屬性標準及流動性分析；ETN商品規格及流 動性及其他說明事項等。ETN發行人資格為綜合券商，淨值≧100億且不低於資本額；資本適 足率最近六個月≧250％；一定期間內未受主管機關不利處分（如警 告、停業、撤銷營業許可等）；一定期間內未受證券周邊單位停止或 限制買賣處置；申報生效發行總額（含歷次加本次、上市櫃總額）≦ 淨值50％。在ETN上市條件方面，發行總額須達2億元以上、500萬個單位（最 低掛牌規模）以上、存續期間為1～20年。