市況差 傘型基金難募

今年投信撐「大傘」趕募基金特別多，7月以來包括元大、摩根富林明、匯豐中華三家大型投信申募傘型基金陸續准募。上周才獲准募集的元大全球資源傘型基金，下轄三檔子基金，這也是元大今年第二檔傘型基金，在目前市況較差的情況下一次推出三檔基金，算是較另類的作法。元大全球資源傘型基金旗下三檔子基金包括元大全球農業商機基金、元大全球新能源基金及元大全球礦金基金，元大投信表示，募集這三檔基金主要是看好通膨環境下，投資人對高成長且長期趨勢看好的產業需求殷切，預計該傘型基金將於8月11日開始募集。雖然傘型基金可讓投信一次募集二到三檔基金，但傘型基金的任一子基金募不到最低額度，傘型基金就不能成立。今年以來的傘型基金募集未能盡如投信之意，也可見到臨時向證期局報請下修募集額度的情況。以安泰ING新興傘型為例，下轄三檔子基金，原先向證期局申請募集額度為288億元，包括歐非中東100億元，南韓與俄羅斯兩檔基金各88億元。南韓基金募集時遇上南韓政經不穩，股市表現不佳，在募集過程中，安泰ING向證期局申請下修募集上限到60億元，整個傘型基金才得以順利成立。4月募集的寶來環球趨勢傘型亦然，兩檔子基金募集上限各100億元，因為募集難度高，因此雙雙申請下修募集上限為50億元。按規定，投信新募基金至少必須達到募集上限的十分之一，才可報請成立。市況欠佳，投信資產規模普遍縮水。根據投信投顧公會統計，6月底整體投信資產規模較前一個月衰退5.41%，減少1,140億元。38家投信中，除寶來資產規模較上月增加10.28%、華南永昌增加4.41%、傳山增加8.95%、台壽保增加2.24%外，其餘投信資產規模均呈衰退。元大投信日前獲准募的全球資源傘型基金，包含礦金、農業商機、新能源等三檔子基金，總募集上限為300億元，分別找來一銀、彰銀、華銀三家大行庫擔任保管機構。顯見在市況欠佳之際，元大將挾三商銀龐大通路全力展開募集大作戰。投信業者表示，投信申請募集傘型基金趨多，主要是一次可以申請二至三檔，省去得一檔檔申請的手續；同時，一次募個好幾檔，也可以迅速提升投信資產規模。不過，傘型基金最初設計美意，是讓投資人可以根據不同階段需求，在同一「傘」下的各基金中進行轉換，但觀察目前國內投信發行傘型基金的內容，下轄子基金並不相關，僅為市場的不同，或是投資產業的不同；原本傘型基金旗下子基金轉換不收手續費，但最近也開始有業者收取轉換費。