亂市安身 里昂推8檔防禦股

想要在槍林彈雨的台股「亂市」中安身立命，港商里昂證券台灣區研究部主管蘇廷翰(Peter Sutton)昨(30)日認為，唯有將佈局標的轉向高現金收益率族群，而矽品(2325)、台積電(2330)、中鋼 (2002)、台塑(1301)、第一金(2892)、中華電(2412)、遠傳 (4904)、台灣大(3045)等8檔個股，應該是現階段台股最具防禦性的標的。蘇廷翰認為，政府最有著墨空間的還是手中握有最多籌碼的金融股，包括改變制度讓海外財富管理業務更具吸引力、說服中國開放台灣金融業者登陸、重新改善公股行庫體質以還錢股東等，都是政府可以依序來做的，因此他昨天又加了1倍權重到金融股。至於肇因上週五(27日)台股重挫263點的央行調升存款準備率動作，蘇廷翰認為央行原意並非外界想像大舉緊縮銀根，而是藉由游資的吸收、提高金融體系的獲利效率，因此他預期金融股在上週五大跌後應該會有一波反彈。外資圈幾乎都同意，台股在亞太區股市還能有「相對跌得少」的表現，一靠兩岸關係題材，二靠高現金收益率題材，尤其是平均高達4 .5％的現金收益率，適逢台股短線投資氛圍欠佳與7月將進入除權息旺季時機點，更特別吸引人。瑞士信貸證券台灣區研究部主管馮明煌指出，台股2007年5％與20 08年4.8％現金收益率，在全球排名即便沒有第一名、也有前幾名，今年較特別的是，很多高現金收益率的大型權值股，投資評等都列為「表現優於大盤」，如中華電、台積電、聯發科、矽品等個股。上週六(28日)同為「喝咖啡」成員之一的蘇廷翰有感而發指出，台股其實沒那麼差，不但享有高現金收益率題材，而且與亞洲高通膨的關連性也不高，加上市場也錯誤解讀央行調升存款準備率的動作，他認為，以國際資金近期在台股進出與台股今年以來相對於全球股市表現來看，其實已說明了台股的防禦性質。而他首選的防禦性高、權重較大個股，則有矽品、台積電、中鋼、台塑、第一金控、中華電、遠傳、台灣大等這8檔績優股。