動盪中…基建基金投資價值現

中東戰火升溫，全球金融市場動盪劇烈，統計至3月2日，多檔全球股票型基金淨值逆勢創新高，其中又以具備防禦特性的基礎建設基金占最多數，9檔主打基礎建設主題的全球股票型基金中共有6檔淨值創新高。

投資人在戰火動盪中，如何強化投資防禦能力。第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金經理人林志映指出，穩健型、防禦標的再度展現投資價值，中東戰火造成金融市場動盪，對公用事業、基礎建設同樣帶機會與風險，中東地區是全球能源供要地，霍爾木茲海峽封風險帶來原油及天然氣價格跳升，若戰事短期可落幕，將有利於相關企業獲利表現，但若戰事延長則需要留意景氣與市場需求可能放緩，惟公用事業、基礎建設產業仍然是各產業受戰事影響較輕微的區塊。

不過，林志映仍看好美國資料中心、AI發展的用電需求，目前市場預期至2030年上升至15％至25％，這樣的發展趨勢，在戰事中仍將延續不會改變。

林志映表示，基礎建設、公用事業股獲利持穩，具備低Beta特性，受地緣政治衝突影響小，是投資人面對風險動盪之際，低波動資產配置首選，美伊戰爭造成原油供應不確定風險，若未拉長及擴散，仍持續看好電力等公用事業、中游管線等長線配置投資價值。

新光美國電力基建ETF經理人劉恆誌表示，只要全球AI算力持續擴張、與先進製程資本支出方向不變，電力基建、半導體多頭趨勢不會改變，尤其是AI資料中心，建置最大瓶頸不是算力，而是電力，即使國際大廠產能開出，仍難以彌補美國本土電力基建的龐大缺口，加上AI與半導體雙軌並進下，用電需求更是殷切。

劉恆誌強調，2026年美國電力基建市場，興起上兆美元新投資賽道崛起，周邊衍生商機帶旺燃氣渦輪機、儲能、核電、電網升級、與算力等基礎設施等類股，股價中長期表現有望萬馬奔騰。

中國信託投信表示，若將AI比作人體，數據中心負責複雜的資料處理與運算，扮演著「大腦」的角色；而電力則是支撐所有設施運作的「心臟」，負責提供運算所需的能源，兩者相輔相成，構成AI新基建的主架構。在雲端服務巨頭（CSP）逐年擴大資本支出的背景下，數據中心處於供不應求狀態。由於自建中心曠日廢時，企業紛紛轉向外部租用算力，進而帶動相關題材股價表現大幅領先傳統基建股。