台股中長線看好 可逢低買

台股7月走勢劇烈震盪，市場情緒快速轉換，反映AI族群評價修正、資金輪動、地緣政治等因素交互影響。投信法人表示，回顧近年台股自前波段高點修正幅度達15％以上後，短線雖仍可能持續震盪，但中長期往往逐步回歸基本面，跌深布局契機浮現。

野村投信策略暨行銷處主管張繼文分析，目前市場環境與2022年仍有明顯差異。2022年科技產業同時面臨高通膨、快速升息、企業去化庫存及終端需求降溫等多重壓力，屬典型景氣循環空頭；美國經濟仍維持擴張，AI相關企業資本支出與獲利展望仍具支撐，市場近期修正較多反映AI類股漲幅已大後的估值修正、資金重新配置及投資人風險偏好下降，而非科技產業全面出現供給過剩或庫存失衡。

主動野村臺灣優選ETF（00980A）經理人游景德指出，高波動市場往往也是主動選股價值更容易展現的時刻，透過專業投資團隊依據企業基本面、產業趨勢及市場變化靈活調整持股配置，聚焦具長期競爭力與獲利成長潛力的優質企業，將波動化為中長期布局契機。

兆豐投信認為，儘管大盤短線震盪，但半導體產業的長線基本面行情並未退潮，建議投資人可逢低分批布局科技型與市值藍籌型商品，積極掌握台股上中下游的潛力商機。兆豐投信建議，半導體護國群山正逐步成形，投資人可視自身資產配置提前展開規劃。

台新臺灣優勢成長主動式ETF基金（00987A）經理人魏永祥分析， AI模型對算力需求持續強勁，對算力的追求尚看不到盡頭，高盛證券預估AI算力需求，將以每年約400％的速度爆發式增長。

看好族群包括晶圓代工先進製程；AI伺服器零組件如散熱、PCB/C CL、電源、線材等；AI半導體供應鏈如廠務工程、設備、IC測試介面等；ASIC、IP、記憶體、光通訊、低軌道衛星、機器人、邊緣AI、漲價概念股。