未上市股票買賣流程｜5 步驟安全交割，台灣投資人成為 IPO 贏家的關鍵指南

想買未上市股票卻擔心踩雷？這份專為台灣投資人設計的實戰指南，用5大安全步驟帶你避開陷阱，從議價、簽約到完成過戶，手把手教你穩健參與Pre-IPO投資機會！

為什麼聰明錢悄悄布局未上市股票？

未上市股票（也稱「未公開發行股票」）的魅力在於「價格發現前的機會」。當公司處於高速成長期卻還沒掛牌，若能以相對低的估值卡位，等於用打折價買未來明星股。想想那些在台積電、聯發科上市前就持有的股東——關鍵就在精準掌握「上市前佈局，上市後收割」的節奏。

但高報酬伴隨高風險！未公開市場的三大致命傷你必須看清：

5步驟安全交割實戰教學｜從挑股到過戶一次搞懂

Step 1：行情蒐集與盡職調查（DYOR是基本功）

• 鎖定標的： 從「員工持股轉讓」、專業盤商（如券商OTC部門）、或「未上市股票資訊網」找標的清單。

• 破解估值： 對照同業上市櫃公司本益比（P/E）、PEG（本益成長比），推算合理價。舉例：若同業上市股平均本益比20倍，目標公司年EPS 5元，合理價約100元，若盤商開價150元就需警惕。

• 文件審閱三重點： 公司章程（看轉讓限制）、股東名冊（確認賣方持股真實性）、近三年財報（營收/毛利率趨勢）。

• 內行技巧： 上公開資訊觀測站查公司是否送件「公開發行」或登錄「興櫃」——這是最強IPO前哨訊號！

血淚提醒： 曾遇過電話推銷人員(詐騙)兜售號稱「明年上市」的生技股，一查發現連公開發行程序都沒啟動，根本是畫大餅！

Step 2：議價與簽約｜白紙黑字保權益

• 議價核心條款： 每股價格、股數、估值基準日（影響盈餘分配權）、付款條件（分期或一次付清）。

• 合約必載明： 使用律師審訂的「股份買賣契約書」，明定：

• 交割日與遲延罰則（例：每逾期1日罰成交金額萬分之三）

• 賣方保證「持股無質押、無糾紛」條款

• 保密義務（避免洩露交易影響股價）

• 解約條件（如未如期過戶買方得解約求償）

• 簽約要訣： 務必找律師見證或公證！曾發生賣方用假印章過戶，沒見證人求償無門的案例。
  如果跟平台交易只要確認銀貨兩訖就可以。

Step 3：稅款繳清與資金監管｜擋住詐騙第一關

• 證交稅怎麼繳？ 成交後「次月10日」前填繳款書（代號7B13）繳納成交金額千分之3（例：買1,000萬股票需繳3萬元）。

• 資金安全神招： 用「銀行價金信託」或「律師保管帳戶」！買方匯款進信託戶，賣方交出股票，待完成過戶銀行才撥款，徹底防範一物二賣或收錢不過戶。

• 絕對禁忌： 聽信賣方「先付訂金幫你保留」話術，沒監管機制的小額付款也可能被騙！

Step 4：股權過戶實戰｜跑錯窗口等半年

• 必備文件清單：

1. 過戶轉讓書
   

2. 賣方持有的「實體股票」或「集保劃撥證明」

3. 買方身分證影本+印章(繳交印鑑卡用)

4. 證券交易稅完稅證明（繳稅收據）

5. 股務機構表格（常被忽略！）：過戶申請書、證券稅繳款書

• 辦理地點： 發行公司「股務室」（如元大股代、群益股代）臨櫃辦理，勿直接找公司！

• 時程掌控： 文件齊全後，同縣市約2工作天，跨縣市約3-4天。若遇股東會前（閉鎖期）或增資作業，可能延至2週！

過戶地雷區： 公司章程若有「優先承購權條款」（ROFR），需先取得其他股東放棄優先購買的書面聲明，否則過戶會被退回！

Step 5：交割確認與後續權益｜別讓權益睡著

• 交割完成兩要件：

1. 買方：取得加註買方姓名的新股票，並向股務機構查證「股東名簿」登記完成。

2. 賣方：確認監管帳戶款項全數入帳。

• 權益不漏接： 立即聯繫股務機構更新聯絡地址，確保收到：股東會通知、現金增資認股權利、IPO申購通知（上市前最大紅利！）

內行人再加碼 4 招防身術

1. 破解優先購買權陷阱： 簽約前調閱公司章程，若第XX條規定股權轉讓需其他股東同意，務必取得放棄優先承購聲明書。(平台把關)

2. 實體股票辨真偽： 跟股務核對股票號碼以及過戶後的股東戶號。

3. 推銷話術破解： 宣稱「保證上市」或「半年翻倍」絕對是陷阱！正常交易平台不會承諾獲利。

4. 稅務暗箭： 若高買低報稅單（如每股30元買卻用10元報稅），國稅局可能會查稅！

關鍵QA快解

Q：未上市股票放著等IPO就一定賺？
A：錯！公司可能上市失敗（如2022年某生技股因臨床試驗卡關撤件），或IPO價不如預期（承銷價低於你成本價）。得持續追蹤輔導券商進度及財報。

Q：朋友介紹買未上市股，沒簽約只用口頭約定安全嗎？
A：極度高風險！口頭約定無憑無據，發生糾紛連告上法院都難。即使親友交易也該簽簡式合約。

Q：過戶後怎麼確認過戶成功？
A：完成過戶當天，可以跟股務代理聯繫,確認股票有無過戶名下。

結語：用安全流程收割Pre-IPO紅利

未上市市場是機遇與風險並存的深水區。緊守「查行情→簽密約→繳稅→過戶驗名→權益鎖定」五步驟，等於為你的投資裝上防護盾。切記：當別人貪婪追買「保證上市夢」時，你的紀律與風險意識才是真正穩賺的根基。

免責聲明：本文為經驗分享，非投資建議。交易前務必諮詢合格證券律師或財務顧問，並自行評估風險。未上市股票買賣涉及個別談判，流程與風險可能因個案而異。