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台灣期貨交易所(未)公司新聞
值得關注的是，本周五將公布美國4月個人消費支出物價指數（PC E），此為聯準會評估利率走向的重要數據，市場普遍預期，美國4月 PCE物價指數年增率、核心PCE物價指數年增率將分別達到2.7％、2. 8％，兩者均與3月漲幅相同。
技術面來看，道瓊工業指數上周回落2.3％，結束連續五周漲勢， 在四大指數當中表現較為遜色，其中23日重挫超過600點，以長黑K棒 摜破月線支撐造成多頭線型破壞，短線先觀察是否能夠迅速收復月線 ，否則有可能進一步向下尋求支撐。
投資人可觀察臺灣期貨交易所發行的美國道瓊期貨（UDF），此商 品與美國道瓊連動性高，可說是無縫接軌，加上市場量能充裕，以及 流動性佳的特性，且跳動每點僅20元，是非常好參與道瓊指數的商品 ，建議以美國道瓊期貨為短線當沖投資考量。
**美股雲霄飛車，AI飆漲、費半回檔**
美國股市近期大漲大跌，通膨預期和AI概念股相互拉扯。儘管經濟數據優於預期，但聯準會降息機率降低，讓投資人對經濟前景看法分歧。
輝達領漲的AI概念股表現亮眼，台積電ADR、美超微也跟著上漲。美光股價創歷史新高，傳出三星晶片未通過輝達檢驗，進一步提振市場對AI產業的樂觀情緒。
不過，小道瓊期貨技術分析透露出隱憂。隨著聯準會鷹派言論再起，股指回檔跌破均線，接近月線支撐。市場憂慮月線支撐若失守，可能面臨進一步下跌風險。
投資人關注5月31日將公布的核心PCE物價指數和聯準會的經濟評估，以制定投資決策。建議善用台灣期交所的台灣永續期貨和美國標普500指數期貨進行分散投資，降低市場波動帶來的影響。
AI概念股無疑是這波市場動盪中的亮點。輝達領漲，帶動台積電A DR、戴爾、美超微等相關企業股價上漲，形成一股強大的上升氣流。 美光股價更創歷史新高，市場傳言三星HBM晶片未能通過輝達檢驗， 或為美光帶來利多，進一步推升了市場對AI產業的樂觀情緒。
然而，小道瓊期貨技術面分析卻透露出隱憂。在Fed會議紀要公布 前，受惠於美債殖利率走弱，股指一度衝高至前波高點附近，但隨著 Fed鷹派言論再起，股指回檔跌破短、中期均線，來到月線附近。後 續觀察月線支撐能否守穩，若無法快速收復，則可能面臨進一步下跌 風險，為市場前景蒙上一層陰影。
投資人應密切關注5月31日即將公布的核心PCE物價指數，以及聯準 會對未來經濟形勢的評估，以做出更明智的投資決策。投資者可以考 慮利用臺灣期交所推出的台灣永續期貨和美國標普500指數期貨進行 分散投資，這不僅提供了多元化的交易選擇，也是一種緩解市場波動 的有效工具。
期交所宣導永續轉型 業者強化碳盤查與落實實務
為響應政府淨零碳排目標，台灣期貨交易所（期交所）積極推動期貨業永續發展，今（24）日舉辦「113年度期貨業永續發展轉型執行策略宣導座談會」，邀集期貨業者、學界及金管會代表共同探討永續發展議題。
期交所總經理周建隆表示，期交所去年購買綠電，今年再購得國際碳權，展現對永續發展的積極參與。安永會計師事務所協理林孟賢說明期貨業溫室氣體盤查作業，元大期貨總經理許國村及群益期貨副總經理陳啟豪分享公司落實永續發展經驗。
金管會證券期貨局主任秘書尚光琪強調企業推動永續發展的三大關鍵因素：管理當局內化永續文化、辨識風險並制定因應策略，以及公司治理健全。會中，金管會證期局期貨管理組組長王秀玲總結，與會者交換意見，會後將持續推動期貨業者落實永續措施。
為了響應政府淨零碳排的目標，台灣期貨交易所積極參與永續發展，繼去年採購綠電後，今年又購入 1,350 公噸的國際碳權，展現出期交所對永續發展的重視。 日前舉辦的期貨業永續發展轉型執行策略宣導座談會中，證期局主秘尚光琪指出，企業推動永續發展的關鍵在於管理階層的重視、辨識永續風險，以及落實公司治理。 會中，期交所總經理周建隆表示，期交所將持續推動永續發展，並自願追求碳中和。安永會計師事務所協理林孟賢也針對期貨業的溫室氣體盤查和確信實務作業進行說明，讓期貨業者瞭解如何進行相關作業。 此外，元大期貨總經理許國村和群益期貨副總陳啟豪也分享了他們在推動永續發展方面的經驗。主管機關也與會計研究發展基金會合作，發布我國接軌國際永續揭露準則的藍圖，讓企業能有充分的準備應對永續議題。 本次座談會期望透過產官學各界的共同參與，讓期貨商快速掌握永續發展轉型的策略，並順利推動各項永續措施。
**黃金多頭格局遇阻 交易所提醒留意回檔風險** 近期黃金期貨走勢強勁，但聯準會激進升息預期和經濟數據強勁，導致美元指數攀升，對黃金期貨形成壓力。台灣期貨交易所指出，近期多方力道可能減弱，投資人應留意回檔風險。 根據CFTC統計，非商業交易人雖未明顯減碼，但已出現回檔，若後續公布數據顯示減碼，則須留意賣壓風險。 CME期貨交易所的黃金期貨技術面近期跌破月線支撐，5日均線轉為下行。若出現5日均線向下穿越月線，將確立空頭訊號，進一步探底季線支撐的機率增大。 台灣期貨交易所提醒，期權交易有風險，投資人應評估自身財務狀況，做好資金和風險管理。
本次座談會有證期局主秘尚光琪蒞臨指導，並有專營期貨商董事、監察人、總經理、稽核主管及法遵主管等近百餘位期貨業者代表出席，座談會除由安永會計師事務所協理林孟賢以「期貨業的溫室氣體盤查及確信實務作業」為主題，說明期貨業如何進行溫室氣體盤查及確信，並邀請元大期貨總經理許國村與群益期貨副總陳啟豪分享落實永續發展的經驗。
期交所也在座談會分享期交所在推動永續發展所做的努力，總經理周建隆指出，期交所永續發展積極參與，並致力於自願追求碳中和的目標。
尚光琪表示，企業成功推動永續發展關鍵因素有三，首先是公司管理當局，必須把永續發展內化成企業文化；第二，是企業應該辨認永續議題風險；最後，強調永續議題最核心的部分是公司治理，公司治理是推動企業永續發展的基礎，以這樣三大主軸來落實執行，永續發展才會有意義。
在永續財務資訊揭露部分，主管機關也與會計研究發展基金會合作，參酌國際財務報導準則基金會轄下的國際永續準則理事會公布的兩大揭露準則S1（永續相關財務資訊揭露之一般規定）及S2（氣候相關揭露），於去年8月發布我國接軌國際財務報導準則（IFRS）永續揭露準則藍圖，並給予企業充分彈性以準備因應。
此次座談會期望藉由產、官、學各界代表共同參與，使期貨商快速掌握永續發展轉型執行策略的整體概念，順利推動各項永續措施。
CFTC統計至14日資料顯示，非商業交易人目前仍未進行明顯的減碼操作，顯示即使黃金期貨漲幅較大，但非商業交易人並未進行獲利了結，其持有的淨多單仍維持在高水位，而在近兩日出現幅度較大的回檔後，留意後續公布的CFTC非商業交易人籌碼變化，若其資料顯示非商業交易人進行減碼，則須留意後續賣壓風險。
CME期貨交易所的黃金期貨在短線行情回檔後，技術面跌破重要的月線支撐，且5日均線轉為下行，若近期出現5日均線向下穿越月線，則可視為空頭訊號確立，行情再下探季線支撐可能性將大增，對波段走勢而言將成為相當不利的因素。最後提醒投資人，期權交易有其風險，應留意自身財務狀況，做好資金與風險管理。
本次座談會計有專營期貨商董事、監察人、總經理、副總經理、稽 核主管及法遵主管等近百餘位期貨業者代表出席，座談會除由安永會 計師事務所協理林孟賢以「期貨業的溫室氣體盤查及確信實務作業」 為主題，說明期貨業如何進行溫室氣體盤查及確信，並邀請元大期貨 總經理許國村與群益期貨副總經理陳啟豪，分享他們公司落實永續發 展經驗，最後由金管會證期局期貨管理組組長王秀玲總結，與會者交 換意見，會議圓滿成功。
期交所在座談會分享推動永續發展所做努力，總經理周建隆表示， 為落實政府2050淨零碳排目標，期交所繼去年購買綠電後，今年4月 再購得臺灣碳權交易所1,350公噸二氧化碳當量的國際碳權，實際行 動展現對永續發展之積極參與，致力自願追求碳中和之目標。
尚光琪致詞時表示，企業成功推動永續發展的關鍵因素有三個，首 先是公司的管理當局，必須把永續發展內化成企業的文化。第二個關 鍵因素，是企業應該辨認永續議題的風險，但是風險也是個契機，如 果公司能藉由辨識、評估風險時，擬定對應的策略，積極轉型、因應 衝擊，再按所擬定的策略，按部就班具體落實執行，將有機會獲得良 好的轉機。最後強調永續議題最核心的部分是公司治理，公司治理是 推動企業永續發展的基礎，以這樣三大主軸來落實執行，永續發展才 會有意義。
座談會期望藉由產、官、學代表參與，期貨商掌握永續發展轉型執 行策略的整體概念，推動各項永續措施。
【記者李明報導】 台灣期貨交易所（期交所）近期規劃辦理「期貨商及期貨交易輔助人內部控制制度暨防制洗錢及打擊資恐宣導說明會」，預計自6月4日至6月20日於全台分區舉辦12場，協助業者加強風險控管機制，防範不法情事發生。 期交所指出，此次宣導會主要內容包含期貨商內部控制制度標準規範、防制洗錢及打擊資恐等議題，涵蓋主管機關近期發布的相關函令及期交所修訂規章。同時，也將說明業者面臨的洗錢及資恐風險，以及如何制定防制計畫並落實執行。 為使業者充分掌握宣導內容，並加強相關制度的執行，期交所預計於6月14日、6月17日、6月18日及6月19日分別在台中、高雄、新竹及台南等地舉辦4場說明會，其餘8場次則於6月4日至6月20日間在台北辦理。業者可自5月27日起至期交所網站報名。 期交所提醒業者，考量過去報名相當踴躍，建議儘速至網站完成報名，俾利總、分公司相關人員掌握內部控制及防制洗錢等重要資訊，提升公司運作的合規性與風險控管能力。
**期交所宣導期貨內部控管及反洗錢**
為加強期貨業者內部控管，並防制洗錢與打擊資恐，台灣期貨交易所（期交所）將於 6 月 4 日至 6 月 20 日舉辦 12 場宣導說明會。 說明會將涵蓋期貨商及證券商經營期貨交易輔助業務的內部控制制度標準規範修正，以及防制洗錢和打擊資恐的相關議題。 議題範圍包括：主管機關發布的最新函令、期交所修訂的規章、期貨業者面臨的洗錢與資恐風險、防制洗錢計畫運作，以及防制洗錢與打擊資恐的缺失樣態。 說明會將在台北市、新竹市、台中市、台南市和高雄市等地舉行，其中 6 月 14 日至 19 日將分別在台中、高雄、新竹和台南舉辦 4 場。台北場次預計於 6 月 4 日至 20 日期間舉行。 報名開放時間為 5 月 27 日起，詳細場次與報名資訊已公告在期交所官網。 期交所提醒業者儘速通知相關人員報名，因過去報名踴躍，數量有限，請把握機會。 期交所成立 26 年來，持續推動期貨市場發展，打造高效率、公平、安全的交易環境，並拓展業務至店頭衍生性商品集中結算，積極吸引國際金融機構參與。期交所表示，為了協助期貨業者充分瞭解，今年度期貨商及期貨交易輔助人內部控制制度標準規範修正，暨使期貨業者瞭解檢查機構查核防制洗錢以及打擊資恐作業所見缺失態樣，俾利業者修正或強化相關措施。
預計於6月4日起，分別在台北市、新竹市、台中市、台南市，以及高雄市等地，舉辦12場「期貨商及證券商經營期貨交易輔助業務內部控制制度標準規範修正暨防制洗錢及打擊資恐」宣導說明會。期交所指出，此次的宣導說明會，內容包括期貨商內部控制制度標準規範、證券商經營期貨交易輔助業務內部控制制度標準規範暨防制洗錢，以及打擊資恐相關議題等。
內部控制制度標準規範涵蓋主管機關近期發布之函令，以及期交所修訂之規章；防制洗錢及打擊資恐議題，則涵蓋期貨業者面臨之洗錢及資恐風險、防制洗錢及打擊資恐計畫之運作以及期貨業者防制洗錢、打擊資恐缺失樣態說明。
其中，6月14日、6月17日、6月18日，以及6月19日，將分別於台中市、高雄市、新竹市，以及台南市舉辦四場宣導會；其餘八場次，則預計將於6月4日至6月20日期間，於台北辦理。並且自5月27日起開始報名，詳細場次及報名資訊業公告於期交所網站。
期交所表示，鑑於歷年來，從業人員報名皆十分踴躍，期交所也提醒業者通知總、分公司相關人員，應儘速至網站完成報名。
期交所成立至今屆滿26年，秉持創新與永續發展之經營理念，推動我國期貨市場不斷前進與國際化，不僅致力於打造高效率、公平、安全的交易環境，亦積極拓展業務範疇至國內店頭衍生性商品集中結算，並透過各項國際交流，吸引更多國際金融機構參與我國期貨市場。
期交所表示，為協助期貨業者瞭解113年度期貨商及期貨交易輔助 人內部控制制度標準規範修正暨使期貨業者瞭解檢查機構查核防制洗 錢及打擊資恐作業所見缺失態樣，俾利業者修正或強化相關措施，預 計6月4日起在臺北市、新竹市、臺中市、臺南市及高雄市等地舉辦1 2場「期貨商及證券商經營期貨交易輔助業務內部控制制度標準規範 修正暨防制洗錢及打擊資恐」宣導說明會。
此次宣導說明會內容包括期貨商內部控制制度標準規範、證券商經 營期貨交易輔助業務內部控制制度標準規範暨防制洗錢及打擊資恐相 關議題等。內部控制制度標準規範涵蓋主管機關近期發布之函令及期 交所修訂規章，防制洗錢及打擊資恐議題則涵蓋期貨業者面臨之洗錢 及資恐風險、防制洗錢及打擊資恐計畫運作及期貨業者防制洗錢、打 擊資恐缺失樣態說明。
其中6月14日、6月17日、6月18日及6月19日分別於臺中市、高雄市 、新竹市及臺南市舉辦4場宣導會，其餘8場次將於6月4日至6月20日 期間於臺北辦理，並自5月27日起開始報名，詳細場次及報名資訊公 告在期交所網站。鑑於歷年來從業人員報名十分踴躍，期交所也提醒 業者通知總、分公司相關人員應儘速至網站完成報名。
**美國股市潛力大，期貨交易可留意硬體股**
美國股市持續創新高，但掛牌在台灣期貨交易所的美國費半指數期貨仍有空間補漲，顯示部分硬體類股仍有潛力。 儘管美國消費者信心下降，但非農就業人數仍維持健康成長，勞動需求強勁，薪資增長持續支撐消費，加上美國製造業和服務業逐漸回穩，經濟成長韌性仍強。 美股漲勢主要由科技巨頭帶動，大型股財報優於預期，顯示較能抵抗高利率環境。S&P 500本益比仍較低，部分龍頭大型股財報後持續上漲。 隨著財報季進入尾聲，投資人可留意輝達財報公布後的走勢，判斷美國股市漲勢是否能延續。美國近期無論是密大調查的消費者信心回落、亦或是紐聯儲公布的 通膨預期皆成現上揚，甚至消費者信心下滑、零售銷售增長停滯、職 位空缺下滑等因素，皆出現美國經濟可能放緩的訊號，但預期美國經 濟仍將保有成長韌性。
目前每月非農就業人數依舊維持在高於美聯準會認為的10萬人健康 增長，另一方面，保有韌性的勞動需求也讓薪資年增降幅有緩衝空間 ，使美國薪資增長能夠繼續支撐消費，同時美國製造業及服務業錯位 情況逐步回歸正軌。
獲利面方面，主要由科技七巨頭帶動美股漲勢，大型股過去幾次財 報結果表現幾乎都優於預期，也間接表明大型股相對更能抵抗在高利 率期間的壓力，而儘管美股主要指數接連創高，但觀察S＆P 500本益 比仍處相對低檔，且多數龍頭大型股財報公布後持續貢獻漲勢，除優 先關注大型科技股外，隨財報季近尾聲，後續首要觀察輝達財報公布 後的美股漲勢是否延續。
**AI浪潮再起 半導體產業成受益者**
隨著生成式AI的興起，從訓練模型到推論，AI應用已走入消費者生活，也引發科技巨頭的軍備競賽。台灣的半導體相關電子股成為最大受惠者，從IP設計公司到台積電、散熱模組、伺服器整合廠等。Google、微軟、蘋果等科技巨頭也積極投入相關研發，市場預期蘋果將在今年WWDC公布令人驚喜的成果。
廣達近期透露，一款新的GB200伺服器預計於第四季量產。投資人可把握當前股價評價仍在預期階段的機會，但需注意明年上半年的財報檢視期。此外，美國年底將舉行大選，政策牛肉有望支撐下半年的牛市行情。
投資人可透過台灣期貨交易所（以下簡稱台期交所）的半導體30期貨（TX30）參與半導體市場。TX30成份股權重分散，涵蓋產業鏈具代表性公司，且波動度高，具策略交易操作機會。相較於那斯達克和費半指數期貨，投資人可利用少量資金參與半導體市場。
ESG投資趨勢強勁，台期交所「臺灣永續期貨」受青睞
隨著全球重視ESG永續投資，投資ESG評等較高的標的，可降低碰上地雷股的風險。且全球資金大量湧入ESG投資，帶動相關ETF的需求。 台灣期交所推出的「臺灣永續期貨」，追蹤臺灣永續指數，鼓勵企業在經濟、環境和社會三方面實踐永續發展。該指數與加權指數相關性高，並採取小型化契約設計，交易門檻低，靈活性高。 專家建議，在聯準會會議期間，投資人可配置具備ESG題材的投資標的，提升投資組合的穩健度。台灣除了不少與永續、低碳相關的ETF外，台灣期交所的「臺灣永續期貨」也是投資人選擇之一。投資人可適量分批布局，參與ESG投資趨勢。國際因素助漲台股 多頭格局持續
近期國際數據表現不佳，包括非農就業疲軟、CPI如預期下降，讓市場再次燃起對降息的期待。而Fed官員近期也密集發表演說，多數官員立場仍較謹慎，認為限制性利率可能需要維持一段時間，通膨仍具韌性，也不認為今年會降息三次。
根據Fed WATCH的最新預測，升息機率轉向，9月可能降息1碼，12月再降息1碼，2024年共降息2碼。另一方面，國際政經因素方面，伊朗總統墜機事件影響黃金及原油在當日大幅上漲，後續仍需關注中東勢力的動態。
台股強勢輪動 航運類股接棒
台股在台積電4月營收優於預期帶動下，持續向上攻堅，形成多頭格局。目前市場正等待22日輝達財報出爐，近期強勢類股也開始輪轉。繼萬海公布季報超越预期後，航運類股開始接棒上漲。
紅海危機事件對航運業影響甚大，過剩運力已大幅去化，加上貨櫃運輸指數持續上漲，讓相關貨櫃航運公司的展望轉向穩健。航運指數更是近期表現最佳的指數，但仍須留意紅海危機的後續發展。
航運期貨提供避險與交易機會
對於想參與航運行情的投資人，可以考慮搭配台灣期貨交易所（以下簡稱台期所）在2022年6月推出的航運期貨。這款期貨以航運指數為標的，成分股涵蓋海運、空運及陸運等產業。
台期所航運期貨採小型化契約設計，每一口原始保證金僅需17,000元，讓交易人能靈活運用期貨作為避險或交易輔助工具。
從近期Google推出Gemini全助理系列、微軟旗下OpenAI GPT 4o再 更版，以及往往後發先至的蘋果，是否會在6月初的WWDC拋出震撼彈 ，讓市場驚喜一下也不無可能。從廣達法說釋出的消息來看，新一款 GB200伺服器預計將於今年第四季量產，也就是說，現在的股價評價 仍在作夢階段，真正嚴苛的財報檢視期大約會落在明年上半年，配合 美國年底即將大選，政策牛肉有望持續支撐下半場的牛市行情。
投資人除了透過那斯達克和費半指數期貨，也可以考慮直接交易臺 灣期交所的半導體30期貨，其成份股權重分散，可均衡反應產業鏈具 代表性公司表現，且波動度高與具策略交易操作機會，用少量金額就 能參與半導體市場。
美股與台股在4月CPI如預期下滑的情況下再創新高，但短線上指數動能趨緩，資金頻繁流動，刷洗幅度劇烈。加上股市位階已處於相對高檔，若5~6月通膨再出現反覆，不排除聯準會票委將釋出鷹派言論控制市場通膨預期，可能進一步造成股市動盪。投資人可考慮在FOMC會議期間配置具備ESG題材的投資標的，提高投組中穩健績優標的。
台灣除有不少與永續、低碳等相關的ETF外，台灣期交所推出的「臺灣永續期貨」追蹤臺灣永續指數，該指數同樣鼓勵企業在經濟、環境和社會三個方面實踐永續發展，不僅與加權指數相關性高，並採取小型化契約設計，交易門檻低，操作的靈活性高，可供投資人做為選擇，投資人可適量分批布局。
