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金管會加強管理連動債保單銷售，使5月投資型保單新契約保費幾

乎腰斬！壽險公會統計，5月投資型保單保費收入僅300億元左右

，約4月份的66％，更只有1月份的43％。業者表示，5月開始，不

少壽險公司提早出場、短年期的連動債保單無法銷售，這種情況6

月會更嚴重。

不過，許多公司的投資型保單早就核准，5月國壽還是賣出120億

元的投資型保單，遠超過其他壽險公司，國壽5月單月新契約保費

265億元左右，累計前5月新契約保費已達1140億元，突破千億元

大關，穩居壽險第一名，也較去年同期大幅成長近49％。

剩下7個月，只要銷售約600億元新契約保費，就可超越去年全年

1,728億元的歷史新高數字。

由於新的連動債保單銷售管理辦法規定，只能銷售6年期以上、10

年期以下保單，且保戶必須年繳保費3萬元或躉繳保費30萬元以上

，才能買一般型的連動債保單，年繳保費8萬元、躉繳80萬元以上

者，才能買屬於積極型的連動債保單，業者評估，勢必衝擊投資

型保單的買氣，而基金型的投資型保單因為投資市場未見明顯好

轉，買氣仍未恢復。

5月已有保險公司受到影響，如以投資型保單為主力商品的安聯人

壽，5月新契約保費20億元，較去年同期衰退近70％，單月銷售跌

出10名外，業者分析，主要是安聯人壽提早出場型的連動債出不

來，買氣大受影響。

新光人壽因其連動債保單5月底才推出新的一檔，5月單月新契約

保費僅30.9億元，排名第七名，累計新壽前5月新契約保費460億

元，被富邦人壽以468億元追趕過去，排名落到第三名，富邦人壽

則躍居前5月的第二名。

其餘，如遠雄人壽、台銀人壽強打6年期養老險；第一英傑華人壽

宣告利率3％的利變年金，都在5月創下不錯的保費收入，遠雄前5

月新契約保費累計187億元，擠入第七名，台銀人壽及第一英傑華

則5月單月分別有26億多元及19億多元的新契約保費，可排名業界

第九及第十二名。

隨著平均餘命愈來愈長，現代人「死太早」的風險較低，反而「

活太長」的風險較高，因此保險公司也常以「退休計劃」作為商

品訴求。遠雄人壽則看準退休族群「住」的商機，計劃推出業界

首張養生村的保單。

安享晚年

遠雄人壽的計劃是，結合旗下資源，推出儲蓄的傳統型保單，保

戶繳費期滿，如繳6年、10年及20年期滿之後，就可以住進養生村

，也就是遠雄人壽所給付的不是滿期金，而是養生村的入場券，

遠雄人壽表示，這筆滿期金正好抵繳遠雄養生村的權利金，而保

戶就可以在養生村內安養晚年。

目前遠雄集團旗下的養生村，主要是苗栗的養生村，未來遠雄人

壽也將在三峽、林口一代建設養生村。遠雄人壽透露，一般養生

村的權利金大約是在400萬元到500萬元，因此滿期金額也以這個

金額計算，因此保費現在還在精算當中。

遠雄人壽表示，如果退休族群未來想住在養生村，權利金要達

400~500萬元，還要月繳管理費及伙食費，對於退休族群來說，

是一筆不小的負擔。

因此將權利金分成6年、10年繳交，對保戶而言，可以分散負擔；

而對集團來說，保單到期之後，滿期金仍可以留在集團內使用，

等到保戶身故，或者是離開養生村之後，才需要支付這筆金額，

對保險公司來說現金壓力小、資金運用也較有效率。

高保費鎖定中高階層

遠銀財顧林信成表示，如果是一般儲蓄險，保險公司支付滿期金

之後，退休族群可能將這筆錢挪為其他用途，或者花在子女的身

上，破壞原本退休規劃，因此如果退休計劃中，若有打算住養生

村又擔心現金在身上會亂花，可以考慮投保。

只是，目前預定利率僅為3%多，但是保戶要在6年或10年內要存

到400~500萬元，每年所要負擔的保費肯定不少，因此，這種保

單爭取中高階層族群為多。

林信成表示，現在許多集團式的保險公司也會結合集團的資源，

提供保戶其他的服務，或是不同於現金的理賠方式，像是新壽、

國壽保戶可到集團醫院住院有折扣之外；國寶人壽則是結合關係

企業北海福座，推出身故後禮儀、安葬作為理賠項目。

集團式公司資源多多

新光人壽企劃行銷經理壽以祥表示，目前投保新光人壽終身壽險

、傳統壽險保戶，若到新光醫院住院可享8折優惠，另外，還有癌

症篩檢等優惠，最多還可以打到5折，也就是說一般癌症篩檢若要

5萬元左右，最高只要2萬多元就可以作癌症篩檢。

而國寶人壽的也推出與關係企業資源式的保單，為年金險及一般

壽險，保戶在期滿或是生前選擇死亡給付、身故禮儀或靈骨塔，

一般來說保額大約為30萬元左右，而選擇這類保單，可以將30萬

元折換成禮儀服務或塔位。

虧損多年，遠雄人壽終於把累虧彌平！遠雄人壽6日舉行股東會，

董事長趙藤雄宣布，去年底帳上累虧5.6億多元，已用資本公積彌

補，目前帳上完全無累虧，未來遠雄人壽將與同業比較獲利，預

期最快後年可以上市。趙藤雄並說：「如果有股東要賣遠雄人壽

的股票，我都願意買！」

趙藤雄接下遠雄人壽時，帳上累積虧損一度高達100多億元，6、7

年來連年增資，這2年遠雄人壽獲利30多億元，終於將帳上累虧全

數彌平，昨日股東會上，不少早年認購遠雄人壽的股東到場，談

到現在遠雄人壽股價，在未上市櫃市場已漲到每股27元左右，投

資終於可能回收，有些甚至表示有意加碼投資。

趙藤雄表示，遠雄人壽已是有獲利能力的中型壽險公司，未來員

工的心態必須轉換，以前是努力彌平虧損，未來是要跟其他壽險

公司競爭獲利，去年遠雄人壽新契約保費156億元，今年必須倍增

，須超過300億元。若以去年的新契約成績來看，300億元可排入

業界第七名。

同時，遠雄人壽訂下3年內業務部隊（包括專職及兼職）要從

3,000人增到1萬人，同時要在主要縣市興建遠雄人壽自己的業務

中心，目前在北、高都有業務中心，是購買大樓的部分樓層，今

年開始要在花蓮、台中自有土地上建大樓，減少租金成本，也樹

立自己的品牌形象。

遠雄集團今年將推出650億元以上的建案，其中遠雄人壽就占150

億元左右！靠著集團選地及建築的經驗，遠雄人壽總經理屠仲生

表示，遠雄人壽在不動產的投資報酬率達8％以上，應是壽險業界

第一名，明後年更將投入板橋、土城等地的社區開發案，預估報

酬率也相當高。

遠雄企業團董事長趙藤雄4日表示，遠雄今年還會推出650億元以

上的建案，有一部分是人壽的投資，由於遠雄土地及原料成本都

已壓低，建設的獲利成長空間至少50％，但人壽部門除了不動產

獲利外，股市投資及業績也成長極快，趙藤雄說：「我提醒建設

部門，如果獲利輸給人壽會很『歹勢』！」

趙藤雄表示，當初他接手遠雄人壽時是31家壽險公司的最後一名

，今年遠雄人壽的首季獲利8.7億元，已是業界排名第二；屠仲生

也表示，遠雄人壽目前可運用資金已成長到1,500億元，到今年4

月累計的新契約保費達191億元，在業界排名第八名。

在壽險業首季都面臨重大匯損造成的帳面虧損時，遠雄人壽仍能

有盈餘，屠仲生也說，遠雄不動產投資報酬率相當高，許多土地

是早年就買好，現在要開始開發成高級社區，如板橋、土城、新

莊等都有建案。

遠雄人壽目前不動產投資金額達250億元左右，占資金20％上下，

保險局常提醒遠雄要注意不動產投資比重，但屠仲生表示，距離

法定30％上限仍有極大距離，且每年資產成長，至少還會多出30

億元的投資額度。

遠雄人壽已連續兩年獲利30億元以上，今年預估至少獲利20億元

以上，且最快年底、最慢明年第一季要上櫃，一年後上市。

年繳保費在新台幣30萬元以下保戶，未來不得購買連動債投資型

保單；年繳80萬元以上保費，才能投保積極型的連動債！金管會

委員會最快本周內，通過保險業銷售連動債保單自律規範，除以

保費為門檻，各壽險公司還要Callout給保戶，確認保戶知道連動

債風險，並錄音存檔。

新的自律規範內容，還確定未來連動債投資型保單期間，只能是

6年以上、10年以下；不得銷售提早出場型的連動債保單；必須確

認保戶的資產、投資風險屬性、是否具備專業金融知識等。

壽險業者表示，如此一來，等於年繳保費30萬元以下的保戶，只

能選擇基金型的投資型保單，否則，就要增加一些保費預算，才

能買到連動債保單；業界統計，已銷售的連動債保單中，年繳保

費在30萬元以下者，約占30-40％，算是相當大的市場。

未來壽險公司必須準備相當大的電話Callout部隊，才能應付新投

保的件數。業者表示，保單有10天審閱期，若保險公司無法在10

天內，找到保戶，完成確認動作，則審閱期就得延後，也就是保

戶在未完成確認錄音前，都可以反悔，不投保。

業者說，每通電話不一定馬上找到保戶，找到保戶，對方也不一

定有空說話，確認電話必須詢問10題問題，確認後，才算完成動

作，錄音也必須保存到保單滿期，也就是至少6年以上，這些，都

會加重保險公司行銷連動債保單的成本。

年繳保費在30萬元以上，不到80萬元者，其投資的連動債保單，

只能連結日經、香港恆生、美國股市等一般性指數，選擇權部分

比重較低，想要獲得更高獲利者，須年繳保費在80萬以上，才能

投保連結個股表現、較複雜指數或動態保本等連動債。

業者強調，銀行財富管理行銷連動債的規範，保險業都有，保險

業還多了保費門檻及Callout錄音，同時，保險業的連動債保單幾

乎都是100％保本，比銀行業嚴格許多。

三商美邦人壽於日前（２９日）舉行董事會，除進行營業報告、

財務報表及盈餘分派確認外，亦進行董事全面改選，並通過新任

董經理人事任命案，待金管會保險局核可後，將由董事暨資深副

總經理孟嘉仁接任總經理一職，原總經理劉中興改聘為公司顧問

並續任董事。

孟嘉仁畢業於清華大學數學系，並獲得美國Ｔｅｍｐｌｅ大學精

算碩士以及台灣大學金系ＥＭＢＡ學位，且取得美國精算師（

ＦＳＡ）、精算學院會員（ＭＡＡＡ）、ＬＯＭＡ壽險管理師（

ＦＬＭＩ）與台灣精算學會正會員（ＦＡＩＲＣ）等專業資格。

１９９８年，孟嘉仁返台於三商美邦人壽任職迄今，他除了是三

商美邦人壽簽證的精算師，參與歷年保單設計之外，亦經歷精算

部、商品部、契約部、保戶服務部、保費部、規劃室等部門主管

，學經歷豐富，壽險資歷完整。

未來，孟嘉仁帶領三商美邦人壽全體內外勤員工，在既有基礎上

，追求突破與改變。

孟嘉仁表示，三商美邦人壽不會害怕變革，並且將變革視為機會

，由於具備快速因應內外在環境變化的能力，因此能繼續維持競

爭優勢。今年，三商美邦人壽將業務人力目標設定為

１６，０００人，新契約保費收入則為２５３億，並致力於品創

新與ｅ化行政流程。

今年第一季，壽險市場出現許多創歷史紀錄的事。由於新台幣匯

率大漲，首季28家壽險公司僅4家帳上有獲利，創下近10多年來獲

利家數最低紀錄；24家虧損的壽險公司前3月共虧損379億元，也

創下單季虧損的歷史新高紀錄。

同時，今年第一季獲利王是中華郵政的壽險部門，獲利31.96億元

，排名28家中第一名，也是史上從未出現的情況，國壽首季因為

匯兌成本達274億元，單季虧損67.37億元，在全壽險業中排名虧

損第三大，也創下歷史新高紀錄。

今年首季新台幣兌美元升值幅度達6.28％左右，讓壽險業2.3兆多

元的海外投資，在依市價評價時，出現數百億元的未實現匯兌損

再加上各公司首季的商品成本，讓各公司的第一季幾乎可說是「

哀鴻遍野」。南山人壽到2月底虧損81.97億元，虧損數字最大。

其次是新光人壽首季虧損76.03億元。國華人壽去年因台股表現不

錯，帳上有不少獲利，今年首季卻又虧損40.82億元，其他如幸福

人壽、興農人壽、國寶人壽首季也都虧損2到10億元不等的數字，

使得這些公司增資壓力更沈重。

至於首季唯4獲利的公司，除了中華郵政壽險部門外，其次是遠雄

人壽獲利8.7億元，另外還有中國人壽獲利2.01億元，及安聯人壽

獲利0.76億元。

國壽 穩坐壽險一哥 澳元連動債商品熱賣 4月新契約保費逾250億元

新光、富邦緊追在後

壽險業4月新契約保費收入排名大洗牌，保誠、遠雄擠下安聯、南

山，國泰人壽則在翻新澳元連動債保單設計後，單月新契約保費

超過250億元，穩坐一哥，並拿下市場近三成市占率。

根據統計，壽險業今年4月新契約保費收入達858億元，較去年成

長逾四成。國泰、新光、富邦三家蟬聯單月前三名，國壽單月新

契約保費收入達253億元，新壽約107.6億元，富邦人壽則是90.4

億元。

就單月銷售業績來看，南山、安聯、中壽、法國巴黎人壽大致都

是三、四十億元，公營色彩的台灣郵政、台銀人壽每個月則為20

餘億元。

國壽今年初帶動壽險圈澳元滿期保證配息商品熱潮，業界超過半

數公司加入搶食這塊市場大餅。4月中旬，國壽再度推出澳元連動

債商品，但不再是滿期保證配息型商品，而是改推每年配息商品

，單4月便賣出90餘億元。

新光人壽3月推出的澳元連動債保單專案，銷售截止日為4月2日。

受到遞延效應帶動，4月1、2日便有85億元新契約保費收入，連動

讓新壽4月新契約保費收入提高至107.6億元，排名市場第二。

4月新契約保單銷售，以保誠、遠雄兩家公司排名進步最明顯。保

誠人壽首度在業務員體系推出澳元計價連動債保單，熱賣60億元

，帶動該公司4月新契約保費收入創下68.7億元佳績，在壽險業排

名第四。

遠雄人壽則因短年期養老險在一個月內賣出32億元，占4月新契約

保費收入逾六成，讓遠雄的排名擠下南山、安聯，晉升至第五名。

三商美邦人壽4月業績較3月明顯滑落，排名掉到15名，主要是短

年期養老險在3月底停售，短期間尚無重量級商品接力。宏利人壽

先前因保證獲利型商品熱賣，業績穩定成長，但4月受整體投資市

場氣氛影響，銷售成績略見下降。

高雄市嚴然已成為建築業攻城略地的新樂園，最近遠雄企團、國

揚實業、宏璟建設積極揮軍高雄房市，其中遠雄評估砸下５０億

元，計劃興建一座高逾６０層樓、做為遠雄人壽未來高雄企業總

部大樓；國揚海景豪宅日前也創下每坪５０萬元成交價，刷新高

雄「天價」，似乎意著高雄已進入２０年以來首見的出頭天。

遠雄企業團執行副總經理黃志鴻表示，遠雄在高雄有２塊大面積

土地，１塊是新光路３０００坪遠雄大股東個人的地，另一塊在

火車站附近５００坪土地。現在高鐵、高捷已打通高雄南北的任

督二脈，馬英九也也邀請郭台銘到高雄投資設廠，加上最近高雄

軟體園區招商加快，種種效應顯示，高雄正在走出蟄伏期。

其中，新光路鄰近「八五廣場」摩天大樓的地，遠雄企業團副總

經理蔡宗易透露，遠雄正規劃興建遠雄人壽南部企業總部大樓，

由於是舊照，因此可逾６０層樓，保守估計造價約５０、６０億

元以上。

國揚實業也來勢??揮軍高雄，最近尚未推出的豪宅案已賣到每坪

５０萬以上，打破高雄火能蓋超高住宅的「魔咒」，加碼企業心

強烈。

國揚執行副總經理彭邵齡表示，４年前向台肥買來的１１００坪

高雄港第一排、漢來飯店等旁土地後，迄今已整合到１５２０坪

，規劃興建地上３７樓、地下５層、每戶１１０到２６０坪的超

高豪宅，規劃相當大膽，接待中心首創建築業界設在漢來飯店的

２２樓俱樂部，一來展現該案未來的海景、二來客戶也可體驗漢

來飯店的精緻物業管理，本來預計９月推出，但最近買氣很旺，

面海每５０萬元、一戶總價１．３億元的單位，已被訂購好幾戶

。

此外，日月光集團旗下宏璟建設也看好高雄房市，已興建台水泥

簽訂合作備忘錄，雙方合作開發建台在左營９公頃的「半屏湖畔

香榭綠都」開發案。宏璟建設董事長曾元一指出，挾帶著三鐵共

構題材下，這項計畫將引進車站複合式商業活動及生態社區，包

括商務旅館、站前購物中心、銀髮住宅和科技生態住宅社區等。

壽險公司去年獲利排名恐大洗牌！除了最賺錢公司仍由國泰人壽

，以近二五三億元蟬連外，往年獲利亞軍新光人壽，去年因為次

貸風暴及萬泰銀的投資損失，全年僅獲利二三．三六億元，首度

被擠出五名外。

據悉，第二名的壽險公司是南山人壽的一二七．五九億元，第三

名是尚未公布全年獲利的ING安泰人壽，另外，三商美邦、富邦

人壽、遠雄人壽，都有三十五億元到四十多億元的獲利。

以往前六大壽險公司的獲利，幾乎就占三十家壽險公司獲利的九

成，甚至更多，但去年情勢已大不相同，不少外商壽險公司開始

投資台股、國內不動產，資金報酬率大幅拉高。

去年六大壽險公司，即國壽、新壽、南山、中壽、台壽、富邦保

，獲利共四五五．五億元，約占整體壽險業獲利的七八％，其他

如ING安泰、三商美邦、遠雄、國華、台灣郵政等，去年應都有

數十億元的獲利水準，許多公司都是因為去年台股大好，以及不

動產的投資收益大幅增加所致。

例如前年獲利僅五五．五億元的南山人壽，去年獲利即有

一二七．五九億元（按：南山的會計年度是九十五年十二月到

九十六年十一月底），成長近一三○％，南山去年大幅加碼國內

不動產近四十億元，提升不動產投資的租金收益，同時在台股上

也有更靈活的投資，再加上商品結構調整，因此去年獲利重回百

億元水準，創下近年來的獲利新高。

其餘如三商美邦，去年前三季也已加碼不動產十八億多元，在台

股上也有加強投資；ING安泰前三季也投資不動產近四十二億元

，國壽去年前三季則是加碼不動產近四十四億元，都為未來獲利

預先布局。

往年都是獲利前三名的新壽，全年因為萬泰銀的投資及次貸認列

損失，獲利降到二三．三六億，排名可能落到七、八名之列。

金管會昨（２５）日表示，為了防制保險犯罪，從４月１日起，

團體保險、旅行平安險將納入保險通報制度。

過去幾年，壽險公會已經陸續將意外險、壽險和醫療險等主要險

種納入通報制度，現在再加上旅平險與團體險，所有跟「生命」

有關的險種，全部納入通報。

保戶一投保，不論金額大小，壽險公司一律通報。在業者通報之

後，如果保戶再向另一家保險公司投保，壽險業者可以考量保戶

向其他業者投保的情況與金額，決定要不要承保。

若壽險公司發現該名保戶專門投保「低保費、高保額」的保單，

例如意外險；或在短時間之內同時投保多家保險公司，就會加以

注意。此通報制度也連線到檢警單位，有異常就可以立刻調查。

過去旅平險因為沒有建立通報系統，而旅平險又是典型「低保費

、高保額」的險種，投保二、三千萬元可能只要二、三千元，因

此成為壽險公司防範保險詐欺罪的漏洞。

最近爆發的「誘殺遊民詐領保險金」事件，就是透過投保旅平險

來詐欺。檢調單位發現，淡水鎮民宿「老董的家」負責人，以高

薪誘遊民假結婚，之後「架」其去黃山蜜月，再將遊民推落崖以

詐領保險金。

金管會表示，詐騙集團於機場購買國泰人壽、台灣人壽兩家壽險

公司旅平險各３，０００萬元與２，０００萬元，加上刷卡付團

費所贈送的旅平險１，０００萬元，以及旅行業責任險２００萬

元，總金額高達６，２００億元。

金管會表示，這是典型意圖詐領保險金的保險犯罪案例，因為承

保的國泰人壽主動發覺有異，報請偵辦而成功破案。

金管會表示，保險是提供民眾生命安全的保障，但因為景氣不佳

，保險被濫用，反而成為犯罪誘因，嚴重損及保險市場發展。

金管會將督促業者建立內部犯罪防制機制，並落實核保作業。保

險公司接到保戶投保申請時，必須要評估保戶實際經濟需求、續

期保費支付能力、投保金額是否恰當等，不得以業績考量便核保

。

國泰人壽內部犯罪防制機制破了殺人案！金管會昨（廿五）日公

布，近日檢警破獲的誘殺遊民詐領保險金一案，是國壽建立的內

部犯罪防制機制查覺，與同業及檢調聯繫後，成功破案；金管會

表示，四月一日後，團險及旅平險將納入通報制度，進一步防範

高額保險詐欺。

目前壽險業界對一般壽險等，都已建立通報機制，即各壽險公司

間可查閱投保紀錄，了解是否短期間重覆投保高額保單，再進一

步進行財務核保等程序，避免出現道德風險及保險犯罪等。

但由於旅平險時間極短，有些是在機場投保，並未在一開始就納

入通報機制，四月一日後則所有險種都將納入通報機制，保險局

副組長施瓊華表示，通報機制也連結到法務部檢警的閘門，讓檢

警可在第一時間了解案件是否涉及保險理賠。

這次查獲的案件，是犯罪集團誘騙遊民到大陸旅遊，替其投保台

壽、國壽最高額旅平險合計五千萬元，加上刷卡送旅平險一千萬

元，及旅行社責任險二百萬元，合計六千二百萬元，犯罪集團再

在大陸殺害遊民，返台詐領保險金。

金管會表示，這件案子是國壽主動查覺有異，再與台壽等同業聯

繫，主動向檢調報案，才能破獲這宗保險金詐領案。金管會也要

求各壽險公司也應建立內部犯罪防制機制，落實核保作業，減少

民眾生命財產的損失。

趙藤雄要圓銀行夢 組金控 全省分行逾60家、且非金控銀行，遠雄

集團就會考慮購買

遠雄企業集團五年內將籌組金控！遠雄企業團兼遠雄人壽董事長

趙藤雄二十日透露，遠雄遲早要買銀行，只要合理價格、分行有

六十家以上，就會考慮購買，「因為我們有五年的計畫，就是成

立金控！」

建設營造起家的遠雄集團，在金融保險部分的發展，目前只有遠

雄人壽一家子公司。已連續二年獲利三十億元以上的遠雄人壽，

之前累虧六十多億元，現扭轉成帳面淨值一百多億元，並已與永

豐證券簽約，下半年將先輔導上櫃，明年或後年要上市。遠雄人

壽預計今年要賺四十五億元以上，上市時至少要ＥＰＳ八元。

趙藤雄表示，遠雄人壽獲利一年會比一年強，對於成立金控，他

歡迎沒有壽險子公司的金控或銀行洽談合作，但：「我不可能賣

掉遠雄人壽。」

趙藤雄還說：「銀行是遲早、勢必要買！」但目前不強求，必須

要價格合理、分行在六十家以上，只要遠雄人壽體質好，遲早會

有人要跟遠雄合併，雖然成立金控並不容易，但金控是趨勢，五

年內一定會朝成立金控發展，如果遠雄人壽獲利速度加快，成立

金控的時間也會縮短。

依趙藤雄開出的條件，目前分行在六十家左右，且非金控下的銀

行，還有萬泰銀的六三家分行、聯邦銀的七九家、台中商銀的七

九家、安泰銀的五二家、京城銀的六二家分行。有些已有外資入

股，未來是否會轉售給遠雄，也可再觀察。

遠雄人壽二十日在圓山飯店表揚去年表現優異的業務員，共有六

百位頂尖行銷人員受獎，遠雄人壽董事長趙藤雄也訂下今年的業

績目標，即新契約保費全年必須達四百億元，即較去年成長

一五五％以上；同時公司EPS要五元以上、全職的業務人員要從

一一○○人增加到二二○○人。

遠雄人壽一年一度的SAP成功卓越獎頒獎典禮，昨日在圓山的大

禮堂內舉行，遠雄以星光大道的方式迎接獲獎的頂級業務員，在

聲光效果俱佳下，播出頂尖業務員的故事及心得。

趙藤雄向這些業務員表示，遠雄人壽在創立之初，績效並不好，

為了給股東及保戶交待，他在二千年下半年親自參加再造工程，

如今遠雄人壽成功轉型，稅後盈餘連續二年超過三十億元，總資

產近一五○○億元，要邁向大型保險公司之列。

遠雄人壽總經理屠仲生也揭露遠雄的五五五大計，即三年內EPS

維持五元以上，複合成長率五○％、專職業務員達五千人以上，

抗癌成功的屠仲生並以自身來砥礪業務員，他說：「原本醫生說

我只剩三個月的壽命，但我現在要活超過三年、甚至三十年！」

他希望所有業務員也能跟他一起創造更多的佳績。

距總統大選剩下最後三個股市交易日，壽險資金已悄悄展開布局

，逢低加碼資產類股，鎖定有獲利性、股息殖利率達三％到五％

以上、市值新台幣五十億元以上、具流通性的個股，適度布局賺

取選後慶祝行情。高達千億元的國內壽險資金部位，已成為選前

捍衛台股底部的主力部隊。

壽險業者表示，今年獲利「一定要靠台股」，如國壽、新壽、台

壽、遠雄人壽、台銀人壽、宏泰人壽等，今年都有加碼台股打算

，總額度最高直逼千億元，選前這波進場，也上看百億元以上的

規模，選後四月底財報出爐到五二○之後，找到機會會逢低「大

量」加碼。

原本壽險公司評估，如果美國次級房貸風暴二月底可落底，則三

月中旬，即三月十四日到廿一日之間，是逢低加碼台股的好時機

，但次貸看來仍是方興未艾，使壽險業有些縮手，減少原本預估

要加碼的額度。

業者評估，全球股市今年就剩台灣有利多，即總統大選後若兩岸

政策大幅開放，投資人信心回升，則台股會上演慶祝行情，原本

台股是上看萬點，但部分壽險公司投資部門已因美股等因素，下

修到九千五百點，且可能在第三季出現。

業者私下表示，由於擔心美國次貸風暴越演越烈，同時四年前總

統大選後股市無量下跌的慘況仍「記憶猶新」，因此這次選前加

碼，大家都保守以對，選擇可保值的資產類股，進可攻、退可守

。

壽險公司透露選股策略，即今年可獲利且有前景、題材者，未來

獲利穩定者；配股配息率在三％到五％以上；市值在五十億元以

上，具有流通性，這類股票就會在選前積極布局，希望賺到短線

的慶祝行情，在三月底落袋為安。

業者說，如台塑集團、中華電信、中鋼、裕隆等，都是長期看好

的個股，至於電子類股則要四月財報出爐後，再考慮布局；壽險

業者表示，三月這波是小幅布局，由於這波投資風險性較大，最

大量的進場，可能會在四月底之後接近六月底之間，屆時第一季

財報都已出爐，確定匯損等相關數字，再加上美國次貸應可初步

落底，新總統的大陸政策也應初步顯現，又可參與配發股利，屆

時大量加碼台股，才是較安全的好時機。

次貸風暴下，不但以紐澳幣為主的連動債商品大賣，以台幣計價

也出現明星級的金融商品！今年前二個月，六年期儲蓄險（或利

變壽險）異軍突起，只要保單利率三％或宣告三％以上，銀行通

路銷售二百多億元，包括富邦、中壽、遠雄、台銀等壽險公司，

都靠此類商品熱賣，有的賣得還比投資型保單好。

富邦人壽從去年開始推出六年期養老險，年複利三％以上，許多

保戶都選擇躉繳保費，如繳八十六萬元，六年期滿領回一百萬元

。今年以來，因國際金融市場利空頻傳，投資人對保守型商品相

當偏愛，這類儲蓄險大受歡迎，以富邦人壽來說，這張保單每個

月都賣三、四十億元以上。

這是透過銀行通路為銷售主力，但據了解，這張保單已在二月底

停售，富邦改由可彈性繳費的利變壽險接力，宣告利率三．六％

，到第六年解約免費用，換句話說，等於也可當六年期保單運用

。要繼續發揮吸金魔力。

富邦人壽三月才推出澳幣保本保息型連動債保單，在此之前，就

是靠六年期的養老險，穩坐新契約保單前三名。

遠雄人壽也對此類商品非常積極。由於董事長趙藤雄要求，今年

新契約保費必須在前十名以內，因此遠雄人壽今年將全力衝刺業

績，也推出六年期儲蓄險，年複利率三．二％左右，今年前二月

已銷售三十多億元，也走銀行保險通路，主要透過合庫、兆豐銀

代銷，保戶多選擇二年繳費或三年繳費。

遠雄前二個月投資型保單只銷售七．五億元，但總新契約保費卻

達四八．四億元，排名第九名，就靠這張六年期儲蓄險。遠雄人

壽總經理屠仲生表示，目前公司投資報酬率仍逾六％，能負擔這

張六年期保單，暫時不會停售。

擁有台銀通路加持的台銀人壽，去年開始表現驚人，今年台銀通

路又協助銷售六年期的利變壽險，宣告利率三．五五％，扣除費

用後的年複利率大約二．八％以上，比銀行定存要好，所以在銀

行通路也是大賣，目前台銀人壽前二月新契約保費三六．二億元

，排名業界第十一位。

遠雄（５５２２）執行副總黃志鴻在證交所與元大證合辦的台灣

投資論壇中指出，遠雄持股１３％的遠雄人壽計劃２０１０年上

市。黃志鴻也表示，遠雄已將房地產開發重心從三峽與林口轉移

到內湖，目前手上持有內湖達２５００坪的土地已整合完成，預

計遠雄內湖房地產開發的價值今年將達５５億元。

遠雄今年毛利率３５％

黃志鴻表示，遠雄對未來的換屋需求相當樂觀，估計大台北地區

將有４０萬家庭的換屋需求，這對未來房價支撐是一大助力。另

外，由於遠雄土地成本較低，預估今年毛利率維持３５％以上。

另外，國賓飯店（２７０４）也在同一場合中指出，放寬中國觀

光客來台的限制對住房率的提升絕對是有幫助的，特別是台北與

高雄二地，不過，今年中國觀光客對獲利的貢獻仍不明顯。

國賓指出，與潤泰集團合作的松山車站ＢＯＴ站，國賓將可負責

飯店營運５０年，預計２０１４年開幕。至於宜蘭南澳養生休閒

村則擁有３３年營運權，計劃興建１５０個房間的飯店，但因環

保問題，開幕時間將延後。

保險公司設計新商品未嚴格把關就送金管會審查，未來可能被張

貼出來公告周知。金管會昨（６）日發布新法令，只要保險業送

審商品被退件，或被金管會限制送審商品、命令停止銷售商品和

限制商品簽署人員簽署等，將對社會大眾公告。

金管會表示，此舉是為了督促保險業審慎送審保險商品。依據統

計，９５年９月到９６年３月，六個月的時間內，就有三家保險

公司被命令停止銷售商品、一家保險公司送審商品被退件，可見

保險業把關不力的情況還是很嚴重。

金管會昨天公告「保險商品銷售前程序作業準則」修正案，新增

「對外公告」的條文，以後保險業對送審商品把關不嚴謹，將丟

面子又輸裡子。

依據規定，保險公司商品簽署人員（包括精算、法務、核保、理

賠等主管）是商品的最大把關者，如果商品有問題，簽署人員將

被記點。只要三年內累積記點達三點，就會被停止簽署資格。

金管會指出，保險業送審商品，如果內容不符法令規定、有重大

錯誤或缺漏、沒有合格簽署人員簽署等，就會被金管會退件。

如果遭主管機關停止銷售保險商品仍繼續銷售、或遭主管機關限

制簽署人員資格仍繼續簽署、商品有四次以上被退件等，保險業

一年內不得報請核准或備查任何商品。

遠雄人壽三年內要戰勝台灣人壽！遠雄人壽總經理屠仲生透露，

遠雄人壽董事長趙藤雄規畫今年下半年先上櫃，明年轉上市，且

三年內EPS必須達到壽險業第一名，也就是EPS約八元到十元，要

打敗連續多年EPS第一名的台灣人壽。

遠雄人壽結合遠雄建設等集團資源，近年來在不動產開發上獲利

豐厚，再加上股市投資及集團股票上漲獲利，遠雄人壽前年開始

獲利三十億元，去年也有三十五億元左右的獲利，EPS在三到四

元之間，今年預計可獲利四十億元，明年則有五十億元以上，明

年即可達到EPS五元以上。

遠雄人壽目前九○％以上股份由趙藤雄持有，且已連續多年增資

，如九十三年增資十五億元，九十四年增資二．五億元，九十五

年也增資六億元，目前股本達九八．二三億元，資產規模則達

一五○○億元。

由於國內不動產價格飆漲，遠雄人壽結合遠雄建設開發的林口、

三峽建案，目前報酬率都達二○％、三○％以上；目前不動產的

投資金額有二五二億元，距離保險法的滿額上限，還有一六八億

元左右的投資額度，還是以每月二十億元的速度，加碼國內不動

產。

屠仲生指出，遠雄人壽投資不動產，不會去跟人競價，而是去增

加土地的附加價值，今年遠雄集團持續看好不動產市場，有機會

還可加碼近一百億元以上。

今年遠雄人壽也已決定加碼台股，由現在五％左右，加碼到

一○％，大約加碼七十億元，希望能增加資金報酬率，目前遠雄

人壽的財務及投資是由趙藤雄的二兒子趙信清親自掌舵。

近幾年壽險EPS獲利王都是由台壽蟬聯，每年EPS都在四、五元以

上，但去年台壽因為美國次貸及台壽保產險、台壽保投信的虧損

，EPS僅三．一九元，已被國泰金以每股三．三六元，奪走EPS獲

利王的地位。

金管會昨（２６）日公布，去年底國人新契約平均保額為

９８．９７萬元，有效契約的平均保額為８２．１６萬元。也就

是說，萬一發生保險事故，保險公司只會理賠八、九十萬元，保

障明顯不足。

金管會昨天公布有效契約保額最高壽險公司，由去年新成立的匯

豐人壽奪冠，有效契約平均保額為１９４．２３萬元，打敗長期

以來維持第一名的保德信人壽。保德信人壽為１７８．９萬元。

依據金管會資料，有效契約平均保額最高的前五家壽險公司，均

屬外商公司。除了匯豐人壽和保德信人壽，還包括美國人壽、安

聯人壽與ＩＮＧ安泰人壽。可見外商壽險公司在銷售保單時，比

本土壽險公司更重視保戶的保險保障。

為了鼓勵保險公司多銷售具有保障性質的保單，以提高保戶的平

均保額，金管會從９４年７月起，實施「提高國人保險保障方案

」。若保險公司成績優良，送審保單可以從原本的兩件，增加為

三件。每半年評鑑一次。

金管會昨天發布去年下半年的評鑑結果，在新契約的部分，保戶

平均保額必須在業界前四分之一才算成績優良，計有保誠、安聯

、保德信、ＩＮＧ安泰、康健、美國和匯豐人壽七家。

在有效契約的部分，必須符合「平均保額較上年度增加１０萬元

、或最近三年累計成長３０萬元」且新契約件數占率不能低於上

年度同期者，包括台銀、台灣、國泰、新光、三商美邦、遠雄和

ＩＮＧ安泰等七家。

金管會表示，９４年７月剛推此獎勵方案時，新契約保額平均只

有６２萬元，但去年底已經增加到９８．９８萬元。有效契約平

均保額則從７７．１９萬元，提高到８２．１６萬元。

即使如此，國人的保險保障金額仍然太低，因此，金管會呼籲民

眾應該檢視自己的保障缺口，試算自己應該購買何種保單，若預

算有限，可以優先購買保額高、保費便宜的定期壽險保單。