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美國金融風暴燒過大西洋，瑞士第二大銀行瑞士信貸陷入財務危機 ，最大股東沙烏地銀行更是不願再提供金援，相關擔憂並未因瑞士央 行進場救援就完全化解，台股16日續跌166點，收在15,221點，台指 期下跌103點，以15,227點作收。

美股及歐股銀行業利空連環爆，台股等新興市場承受外資提款壓力 ，加權指數16日不光跳空下跌，留下53點跳空缺口，且中期頸線15, 350點支撐失守，創本波拉回新低點，後續將進一步回測1月30日多方 缺口。

所幸大盤已逢12,629點以來的上升趨勢線，且年線、季線下檔有撐 ，隨銀行業危機在各國央行出手後可望逐漸平息，台指期16日率先止 穩收在15,227點，與現貨存在5.88點正價差。專家指出，台股自12, 629點反彈以來累計漲幅已高，近期趁勢進行補跌修正，導致走勢相 對美股等主要市場弱勢，在未見到止跌跡象前，操作宜謹慎保守。

從籌碼面，三大法人16日賣超155.93億元，外資續賣121.96億元， 近三日累計賣超476.78億元；台指期淨部位方面，三大法人淨多單減 少1,614口、至5,473口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少 1,553口、至5,383口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單 增加2,159口、至7045口。

元富期貨表示，受到瑞士信貸風暴影響，台指期16日呈現開低震盪 格局，金融股遭到空方狙擊，電子權值股也不見撐盤力道，終場指數 以十字紅日K棒作收。目前台股接連跌破短中期均線，短線可能進一 步測試季線支撐，後續需觀察有無反彈力道，因此建議以中性偏空看 待為宜。

群益期貨指出，瑞信金融危機上升下，避險賣壓再度出籠，大盤1 6日續作開低走低格局，盤中一路震盪走跌，終場跌破前波區間下緣 位置；技術面金融持續領跌台股，在上檔頭部略微成型下，短線反彈 可逢高以選擇權悲觀操作。

美國2月消費者物價指數（CPI）年增6％符合預期，通膨溫和降溫 ，加上矽谷銀行（SVB）事件危機蔓延疑慮緩解，聯準會（Fed）下周 大幅加息機率降低，助攻台股15日反彈27點，收在15,387點，3月台 指期拉高結算，以15,405點作收。

加權指數維持區間震盪，4月台指期上漲40點，至15,328點，與現 貨存在59點逆價差。現貨部分，三大法人賣超90.57億元，外資連兩 日賣超，累計賣超352.89億元；而台指期結算轉倉後的新倉籌碼變化 ，三大法人淨多單減少1,108 口、至7,087口，其中，外資多單減碼 超過空單減碼，淨多單減少660口、至6,936口；十大交易人中的特定 法人全月份台指期淨多單減少1,036口、至4,886口。

選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在18,300點，賣權未 平倉最大量集中在15,500點，全月份未平倉量P／C Ratio值由0.89升 至0.97，整體選擇權籌碼面偏多。

永豐期貨指出，美國2月CPI連續第八次縮減，加上投資人對區域銀 行業擔憂緩解，美股四大指數14日全面收高，道瓊指數結束連五黑， 台股15日隨日、韓股開高後震盪，早盤由晶圓雙雄、聯發科領頭蓄勢 上攻，最高一度重回15,500點之上，然午盤後航運、金融股賣壓湧現 ，拖累大盤漲點迅速收斂。

整體來看，台股短線上檔有壓，但考量1月30日多方跳空缺口支撐 ，研判行情呈區間震盪可能性較大。

元富期貨表示，台指期15日呈現開高走低格局，美國矽谷銀行倒閉 風波未再擴大，使美股四大指數聯手大漲，同時帶動台指期跳空開高 逾百點，但下彎5日線賣壓仍重，使漲幅收斂，終場以黑K棒留上影線 作收。

目前指數已跌破短中期均線，後續需觀察有無反彈力道，因此建議 先以中性區間看待為宜。

面對矽谷銀行爆雷，美國政府聯手措施穩定金融市場信心，美股電 子盤反彈，激勵台股13日V型反轉，加權指數終場上漲34點，收在15 ,560.49點，成交量2,431.25億元，台指期也從最大跌點120點恢復生 氣，終場上漲39點，收在15,520點。

為遏止恐慌情緒蔓延，美國銀行監管機構研擬計畫，以挽救倒閉的 矽谷銀行儲戶的存款，激勵美股電子盤強彈，台股加權指數也從重挫 逾170點後，出現V型反轉，急拉超過200點翻紅，電子權值股多跟進 美股電子盤翻紅，包括台積電收漲0.58％，聯發科、大立光漲逾1％ 。

籌碼面上，外資13日對台股現貨買超43.15億元，期貨淨多單增加 4,569口、至10,770口。在自營商選擇權淨部位上，目前並無明顯多 空方向。近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI之差距為21,000餘口， 買權賣權OI增量呈現拉鋸，目前選擇權多空互不相讓。

群益期貨指出，外資對期現貨同步買超，自營商選擇權呈現保守， 月選略為悲觀，整體籌碼面略為悲觀。台幣13日明顯轉升態勢，台股 仍在月線位置多空拉鋸，短線台股可以選擇權方式保守操作。

永豐期貨表示，整體來看，台股經過連兩日修正至月線之下後，雖 13日小幅反彈，但仍未能站回月線支撐，加上短均、月均線轉為彎頭 向下，短線不排除續探低的可能，後續持續觀察美國金融風暴對台股 效應影響。

元富期貨也認為，目前指數已跌破短中期均線，後續需觀察有無反 彈力道，先以中性區間看待為宜。台指13日回測箱型區間下緣見到買 盤拉抬、留長下影線，顯示下檔有撐。美國本周即將公布2月消費者 物價指數（CPI）及歐洲央行利率決議，預期市場將持續觀望，大盤 短線則將易陷入震盪。

台股上周五（10日）受美股四大指數同步大跌拖累，呈現開低走低格局，終場收在月線附近，成交金額放大至逾2,800億元，技術面呈價跌量增的格局。期貨商表示，美國金融股矽谷銀行SVB傳出巨額虧損危機，引發市場避險情緒上升，本周台股將測試前波區間底部支撐位置。

台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少4,402口至6,147口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少4,018口至6,201口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少4,156口至4,059口。

上周五外資現貨賣超215億元，期貨淨多單縮減，自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權作布局；近月選擇權籌碼，賣權OI小於買權OI差距為3.2萬餘口，買權OI增量積極大增，目前選擇權空方出現表態。

群益期貨認為，外資賣期貨、賣現貨，自營商選擇權呈現保守，月選擇權呈現悲觀，整體籌碼面略為悲觀；技術面上，台股上周五呈現放量長黑態勢，在新台幣續貶和台指波動率跳高下，短線台股將測試前波區間底部支撐位置。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期上周五呈現開低走低格局，受美股大跌拖累，早盤開低逾百點，盤中指數一路走弱，終場大跌282點、以黑K棒作收。目前指數一舉失守短中期均線，短期需觀察有無反彈力道，建議先以中性區間看待為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在16,000點，賣權未平倉最大量集中在10,000點，全月份未平倉量put╱call ratio值由1.09降至0.88，VIX上漲1.98至17.87，整體選擇權籌碼面偏空。

整體來看，台股以長黑K摜破短均、月線三道關卡，KD與MACD指標轉為死亡交叉，加上近期國際股市動盪加劇，因此，台股短線上宜保守看待。

聯準會主席（Fed）主席鮑爾7日一席鷹派言論，不光為3月升息2碼 敲開大門，也讓市場再度繃緊神經，加權指數8日在內資撐盤及日韓 股市逆勢抗跌下，跌幅不若美股，終場僅小跌39.69點，以15,818.2 0點作收；台指期則下跌88點，收在15,785點。

華爾街法人開始上修對終端利率的預期，除有6％的看法浮上檯面 ，部分法人亦認為Fed將保持高峰利率較長一段時間。市場持續關注 後續公布的非農就業數據及消費者物價指數（CPI），兩大指標將成 為Fed是否加大緊縮政策的重要依據。

從籌碼面角度，三大法人淨多單8日減少2,886口、至10,735口，其 中外資於現貨賣超157.42億，於期貨淨多單縮減至10,559口；十大交 易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少5,553口、至8,696口。自 營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空方向。近月選擇權籌碼為中性 格局，賣權OI大於買權OI之差距為一萬餘口，買權OI增量轉作大於賣 權，目前選擇權出現多空拉鋸。

整體籌碼面呈現保守，群益期貨指出，台股技術面逐漸形成多頭排 列，短線待賣壓消化沉澱後，大盤將能再挑戰萬六壓力位置。美股四 大指數下跌拖累，加權指數8日拉低震盪整理，盤中回測5日均線後， 買盤力道便再度湧入支撐，終場跌幅收斂，成交金額放大至2,608億 元。在聯準會主席鷹派言論下，新台幣出現明顯貶勢，但在台股下檔 支撐依舊強勁，短線拉回仍可以選擇權方式樂觀操作。

元富期貨表示，不畏聯準會主席鮑爾鷹派發言，台指8日回測5日線 有撐，站穩所有均線之上，且均線持續向上走升，顯示下方有足夠支 撐，整體多方架構明確，加上成交量能維持溫和穩定格局，仍有利短 多繼續表態，因此短線建議以中性偏多看待為宜。

通膨數據趨緩方向不變，市場對於美國聯準會（Fed）偏鷹升息態 度擔憂趨於緩和，美國10年期公債殖利率跌破4％關鍵位置外，美元 指數上周也創元月中旬以來單周最大跌幅，加上內資轉多，台股期現 貨6日雙雙走高，突破2月以來高檔盤整區間。

台股6日在權值股全面回神帶動下，盤中最高一度來到15,818點， 終場上漲155點，以15,763點作收，創去年6月中旬以來新高；台指期 6日上漲159點至15,774點，正價差來到11點。

從籌碼面角度，三大法人淨多單減少1,247口、至11,894口，其中 外資6日於現貨買超84.54億元，期貨淨多單則縮減至12,451口；十大 交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少6,338口、至10,929口 。

自營商選擇權淨部位，目前略以買買權和賣賣權作布局。近月選擇 權籌碼，賣權OI大於買權OI之差距為17,000餘口，買權OI增量不增反 減；周選方面，賣權OI增量持續大於買權，整體籌碼面略為樂觀。

聯準會將於3月21日召開利率決策會議，進入前兩周的緘默期前夕 ，Fed主席鮑爾將赴國會替半年度貨幣政策報告作證。法人指出，市 場等待Fed新一輪動作，短線指數雖已突破盤局，有機會朝萬六靠攏 ，但須提防FOMC點陣圖目標利率上調，將衝擊大盤拉回。

群益期貨認為，美股四大指數齊揚大漲激勵，台股6日呈現開高走 高格局，指數終場突破區間收在所有均線之上，成交金額放大至2,4 69億元，量價齊揚突破前高，在新台幣出現止貶轉升態勢下，短線大 盤拉回可以選擇權方式樂觀操作。

元富期貨也指出，台指期6日呈現開高走高格局，早盤以跳空之姿 創下波段新高，盤中一度大漲超過200點，突破15,800點關卡，終場 以紅K棒作收。

目前指數站穩所有均線之上，且均線持續向上走升，顯示下方有足 夠支撐，因此短線建議以中性偏多看待為宜。

隨著10年期美債殖利率回落4％以下，美股3日集體收高，道瓊上漲 387點、那指揚升1.97％、標普500漲幅1.61％，費半則收紅1.48％， 激勵台指期3日夜盤走高，終場上漲106點，收在15,721點，更勝於當 天早盤表現，漲77點，以15,619點作收。

在3日台指期日盤籌碼面上，三大法人淨多單減少2,515口至13,14 1口，其中，外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少1,653口至14, 433口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加2,713口至 17,267口。

外資3日對台股現貨賣超21.2億元，在期現貨同步偏空操作。但從 自營商選擇權淨部位來看，目前略以買買權和賣賣權作布局。近月選 擇權籌碼為中性格局，賣權OI大於買權OI之差距為13,000餘口，買權 賣權OI增量依舊相當。周選方面，賣權OI增量持續大於買權。

群益期貨認為，自營商選擇權略為樂觀，月、周選略為樂觀，整體 籌碼面略為樂觀。針對整體台股，技術面上以櫃買指數強於加權指數 ，目前多空依舊高檔震盪拉鋸，短線上大型股熄火，在支撐壓力逐漸 靠攏下，可以選擇權方式區間操作。

啟發投顧副總容逸燊則表示，大盤測試高點後未能有效突破，籌碼 面呈現中性，近期外資期貨淨多單大致維持在1.5萬∼2萬口水位，十 大交易人期貨整體部位也偏多，預期指數應暫時在15,300∼15,700點 區間整理，等待權值股進一步表態後才有較明顯趨勢，然VIX恐慌指 數維持低檔，暫無大跌風險。

元富期貨也指出，VIX指數回落，顯示恐慌情緒降溫，有助支撐指 數維持高檔強勢整理。目前台指站穩所有均線之上，且技術指標交叉 向上，整體多方架構明確，下方支撐足夠，因此短線以中性偏多看待 為宜。

台股上周五（3日）呈區間震盪整理格局，早盤一度挑戰前高後，隨高價電子股等族群賣壓陸續出籠而壓回，終場再收至平盤附近位置，成交金額放大。期貨商表示，目前多空依舊高檔震盪拉鋸，短線在支撐壓力逐漸靠攏下，仍可以選擇權方式保守操作。

上周五台指期淨部位，三大法人淨多單減少2,515口至13,141口，其中外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少1,653口至14,433口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加2,713口至17,267口。

上周五外資現貨賣超、期貨淨多單縮減，自營商選擇權淨部位，目前略以買買權和賣賣權作布局，近月選擇權籌碼為中性格局，賣權OI大於買權OI差距為1.3萬餘口，買權賣權OI增量依舊相當；周選擇權方面，賣權OI增量持續大於買權。

群益期貨指出，整體來說，外資賣期貨、賣現貨，自營商選擇權略為樂觀，月、周選擇權略為正向，整體籌碼面略為樂觀；技術面上，目前仍屬櫃買市場強於集中市場的態勢，短線在大型股依舊熄火震盪下，台股仍可以選擇權方式區間操作。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期上周五呈現高檔震盪格局，早盤一度大漲超過百點，不過逼近前波高點稍見賣壓，終場漲幅收斂，以十字紅K棒作收。目前指數守在所有均線之上，顯示下方有足夠支撐，因此短線建議以中性偏多看待為宜。

永豐期貨表示，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在16,000點，全月份未平倉量put╱call ratio值由1.19升至1.21，VIX指數下跌0.3至16.59，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，台股日K收長上影線紅K，目前站穩所有均線之上，短線市場情緒仍偏多，然追價力道明顯不足，因此預料短線指數將維持月線附近震盪。

美國2月ISM製造業低於預期，連四個月萎縮，但其中價格指數走揚 ，顯示通膨壓力持續，加上聯準會（Fed）官員釋出鷹派言論，10年 期公債殖利率觸及4％，美股表現低迷，但台股2日再度大展拉抬力道 ，台指期雖一度大跌百點，但終場跌點收斂至4點，收在15,542點。

台積電、聯發科、聯電等主要權值股2日賣壓湧現，跌幅約0.5％∼ 2％，拖累大盤一度跌逾百點、失守月線，所幸盤中受BDI指數衝破千 點激勵，裕民、中航等皆勁揚，傳產族群的觀光、生技醫療也同樣獲 買盤挹注，加權指數跌點收斂至平盤附近，終場小漲0.23點，收15, 598點，月線失而復得。

在籌碼面上，三大法人2日對現貨賣超25.29億元，外資賣超37.92 億元，但投信買超30.31億元，自營商賣超17.54億元；而在台指期淨 部位方面，三大法人淨多單增加724口至15,656口，其中，外資多單 加碼超過空單加碼，淨多單增加1,254口至16,086口。

永豐期貨認為，整體來看，目前月線仍呈現上揚，加上投信續站買 方，預期將持續為台股提供一定支撐，然而短線美股弱勢，盤勢恐延 續震盪整理格局。

元富期貨則指出，台指連續兩個交易日回測短期均線見到買盤拉抬 ，站穩所有均線之上，並且月線有向上趨勢，整體多方架構明確，有 助支撐指數維持高檔強勢整理，短線以中性偏多看待為宜。

在自營商選擇權淨部位上，目前並無明顯多空方向。近月選擇權籌 碼，賣權OI大於買權OI之差距為12,000餘口，買權賣權OI增量相當。 周選方面，買權賣權OI增量相去不遠。

群益期貨表示，整體籌碼面呈現保守。技術面則再度呈現量縮格局 ，短線在支撐壓力逐漸靠攏下，仍可以選擇權方式保守操作。

228連假過後，台股3月開局首日，呈現開低震盪走高格局，加權指 數早盤開低後，買盤便一路湧入，終場以15,598.49點作收，上漲94 .70點，台指期則一度大跌超過200點，不過隨電子權值股買盤點火， 終場翻紅、收在15,544點，上漲3點。

在籌碼面上，現貨部分，三大法人賣超48.59億元；在台指期淨部 位方面，三大法人淨多單增加1,768口、至14,932口，其中，外資多 單減碼超過空單減碼，淨多單減少774口、至14,832口。

在自營商選擇權淨部位上，目前並無明顯多空方向。近月選擇權籌 碼，賣權OI大於買權OI之差距為一萬二千餘口，買權賣權OI增量相去 不遠。周選方面，賣權OI增量大於買權。

永豐期貨指出，1日隨主要亞股漲勢擴大，資金再度湧入電子股， 成交比重逼近6成，激勵台股翻紅走揚，權值股表現強勢，晶圓雙雄 、台達電等大型股都收漲，以聯發科上漲逾9％表現最強勢，激勵IC 設計族群的聯詠、創意漲幅逾1％。

整體來看，台股1日奪回月線，成交量維持約2,500億水準，永豐期 貨表示，盤勢仍維持高檔震盪整理格局，近期持續關注經濟數據及聯 準會（Fed）升息動向。

元富期貨指出，台指1日回測短期均線見到買盤拉抬，且月線有向 上趨勢，有助支撐指數維持高檔強勢整理。以VIX指數來看，1日由1 7.4下降至16.87、下降了0.53，顯示市場的避險情緒有收斂，有利於 後續多頭續攻。

目前指數守在所有均線之上，顯示下方有足夠支撐，因此，短線以 中性偏多看待為宜。

台指期20日呈現開低走高格局，指數雖受權值王台積電（2330）走 弱而開低，且一度下跌60點，但盤中金融及傳產股陸續回神，拉抬指 數由黑翻紅，自低點反彈逾百點，終場上漲86點、收在15,522點，重 新站回到5日線上。價差方面，逆價差縮至29.23點。

法人表示，由於金管會放寬資本公積或法定盈餘公積配息，為金融 股帶來利多影響，國泰金、兆豐金、開發金都有1％以上漲幅，而包 含綠能、太陽能、風電概念股等中小型股表現突出，助攻加權指數終 場上漲71.53點，收在15,551.23點。

籌碼面上，現貨部分，三大法人20日賣超19.66億元；而在台指期 淨部位方面，三大法人淨多單增加797口、至15,011口，其中，外資 多單加碼超過空單加碼，淨多單增加333口、至17,823口；十大交易 人中的特定法人全月份台指期淨多單增加1,371口、至12,620口。

在自營商選擇權淨部位上，目前略以買買權和賣賣權作布局。近月 選擇權籌碼為中性格局，賣權OI大於買權OI之差距為九千餘口，買權 OI增量明顯不足。周選方面，買權賣權OI增量持續拉鋸。

永豐期貨指出，整體來看，台股早盤一度回測月線，所幸在金融撐 盤、中小型股助攻之下，大盤收復短均線，預料大盤波段格局維持多 方，但後續仍需留意近期美科技股有轉弱疑慮。

群益期貨則指出，櫃買指數20日率先創波段新高，目前台股下檔支 撐持續墊高，近期台股由金融族群支撐，續作高檔震盪整理，短線的 拉回可以選擇權方式樂觀操作。

元富期貨也表示，目前指數接連收復5日線、10日線，維持高檔強 勢整理，各類股輪番表態，且下方月線仍具支撐力道，因此，短線以 中性區間看待為宜，在整理過後仍有機會向上突破。

台股昨（20）日開低走高，終場加權指數上漲71點收15,551點，台指期上漲86點收15,522點。期貨商表示，近期仍由金融族群支撐台股，目前大盤續作高檔震盪整理，短線行情拉回可偏多操作。

價差方面，台指期逆價差縮至29.23點，電子期逆價差縮至1.2點，金融期正價差縮至3.21點，在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加797口至15,011口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨多單增加333口至17,823口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加1,371口至12,620口。

昨日外資現貨賣超，期貨淨多單增加，自營商選擇權淨部位以買買權和賣賣權作布局，近月選擇權籌碼為中性格局，賣權未平倉量（OI）大於買權OI差距為9,000餘口，買權OI增量明顯不足；周選擇權方面，買權賣權OI增量持續拉鋸。

永豐期貨表示，選擇權OI部分，買權OI最大量集中在16,000點，賣權OI最大量集中在10,000點，全月OI put/call ratio值由1.06升至1.13，VIX指數下跌0.4至16.09，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，台股昨日早盤一度回測月線，所幸在金融撐盤、中小型股助攻下，大盤收復短均，預料大盤波段格局維持多方，但後續仍需留意近期美科技股有轉弱疑慮。

群益期貨指出，外資買期貨、賣現貨，自營商選擇權呈現保守，月、周選擇權也呈現保守，整體籌碼面呈現保守；技術面上，昨日櫃買指數率先創波段新高位置，目前在台股下檔支撐持續墊高下，短線拉回可以選擇權方式偏多操作。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日開低走高，指數雖受到權王台積電（2330）走弱而開低，但盤中金融及傳產股陸續回神，拉抬指數由黑翻紅，自低點反彈逾百點，終場以上漲86點的紅K棒作收。目前指數重新站回5日線之上，且下方月線仍具支撐力道，因此短線建議以中性區間看待為宜。

台股上周五（17日）受美股因勞動數據不錯而下跌的拖累，使得行情跟著走跌，不過波動率始終偏低，行情依舊呈現區間震盪格局，成交金額萎縮。期貨商表示，短線電子較金融弱勢，大型股較小型股疲弱下，短線仍可以選擇權方式保守操作。

上周五台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加632口至14,214口，其中外資空單減碼超過多單減碼，淨多單增加1,554口至17,490口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少506口至11,249口。

上周五外資現貨賣超，期貨淨多單增加，自營商選擇權淨部位，目前略以買買權和賣賣權作布局；近月選擇權籌碼為中性格局，賣權OI大於買權OI差距為6,000餘口，買權賣權OI增量依舊相去不遠；周選擇權方面，反而是買權OI較賣權OI多，差距是7,000多口，目前選擇權短空長多但差距其實並不大。

元富期貨認為，台指期上周五呈開低震盪格局，受升息疑慮再起所影響，指數跳空開低逾百點，盤中雖有金融及部分傳產股撐盤，但權王台積電走勢仍舊疲弱，終場下跌110點以十字紅K棒作收。目前指數雖跌破短期均線，但上揚月線仍具支撐力道，在尚未失守月線前，短線建議以中性區間看待為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在19,200點，賣權未平倉最大量集中在15,000點，全月份未平倉量put╱call ratio值由1.17降至1.06，期交所VIX指數小幅增加0.15至16.49點，整體選擇權籌碼面偏多。

由技術面來看，台股失守5日與10日線，這讓近三周整理區間的上檔壓力浮現，短線下方持續上揚的月線不宜再破，否則恐讓上檔反壓將愈發沉重。

群益期貨表示，外資期貨做多但現貨做空，自營商選擇權中性格局，月、周選擇權中性格局，整體籌碼面中性格局；技術面上，目前台股續作壓縮區間整理，短線在類股結構變化快速情況下，仍可以選擇權方式保守操作。

美國聯準會（Fed）官員接連釋出鷹派訊號，終點利率高於預期的 憂心再起，此外，Google AI發展前景遭質疑，讓科技股呈壓，隨美 股四大指數皆墨，台指期9日以60點開跌，所幸拉抬力道不小，終場 約收平盤、在15,601點，加權指數則以15,598.71點作收，小跌19點 。

台股9日盤中電子權值股走勢疲軟，拖累指數盤下震盪。權值龍頭 台積電大多遊走平盤、收平盤540元，高價股呈漲多拉回，信驊跌近 5％，祥碩、譜瑞-KY等均跌破千元，被動元件也弱勢，國巨、華新科 重挫逾3％。

在籌碼面上，三大法人對現貨賣超21.05億元；而在台指期淨部位 方面，三大法人淨多單減少676口、至10,486口，其中，外資多單減 碼超過空單減碼，淨多單減少1,016口、至10,750口；十大交易人中 的特定法人全月份台指期淨多單減少1,672口、至8,968口。

永豐期貨表示，整體來看，台股9日雖受美股拉回影響，但類股仍 維持輪動格局，短、中期均線呈現多頭排列，整體多方格局未變，預 料盤勢維持高盪震盪。

元富期貨也維持短線中性偏多看待，指出目前指數量縮整理，於1 5,500點、5日線之上狹幅震盪，所幸短、中期均線持續上揚，整體仍 維持多方架構。由於下周美國將公布CPI，將牽動國際股市，市場情 緒轉為觀望，然VIX指數由17.23下降至16.76、下降了0.47，顯示市 場的避險情緒有收斂，有利後續多頭續攻。

在自營商選擇權淨部位上，目前並無明顯多空方向。近月選擇權籌 碼，賣權OI大於買權OI之差距為二萬七千餘口，買權賣權OI增量相去 不遠。

群益期貨認為，整體籌碼面略為樂觀。技術面上，台股續作區間震 盪整理，短線在1月30日多方缺口不破下，台股拉回時仍可以選擇權 樂觀操作。

因美國就業數據強勁，美股延續上周疲弱態勢，加上亞特蘭大Fed 總裁Bostic釋出鷹派言論，市場對終端利率的預期再度上調，美股全 面走軟，台股則進入高檔震盪，台指期7日小跌11點，終場收在15,3 96點，未能守住15,400點關卡。

台股7日小幅開低後，維持百點內的狹幅震盪，盤面上電子股走軟 ，生技、鋼鐵、觀光等傳產族群撐盤。權值股方面，台積電陷入多空 交戰，終場小跌0.57％，聯發科也同步走弱，而受惠於國際鋼價年後 連環漲，中鴻、千興、威致等股約上漲1.3％∼4％，加權指數終場小 漲8.09點，收15,400.91點。

在籌碼面上，現貨部分，三大法人7日賣超27.67億元；在台指期淨 部位方面，三大法人淨多單減少458口、至6,577口，其中，外資多單 減碼超過空單減碼，淨多單減少834口、至7,081口；十大交易人中的 特定法人全月份台指期淨多單減少363口、至4,467口。

台股7日呈現上下影線紅K，量能縮至1,909.6億元，永豐期貨表示 ，這顯示多空漸漸轉為觀望狀態，短線攻勢受阻，預料在美國聯準會 （Fed）主席鮑爾發表談話之前，盤勢將在年線附近震盪。

元富期貨則指出，目前指數於年線附近橫盤整理，但在整理過後有 機會向上突破，加上10日均線向上突破年線關卡，整體仍維持多方架 構，因此短線以中性偏多看待為宜。

在自營商選擇權淨部位上，目前並無明顯多空方向。

近月選擇權籌碼，賣權OI大於買權OI之差距為八千餘口，買權賣權 OI增量依舊相去不遠。周選方面，買權賣權OI增量呈現相當。

群益期貨表示，整體籌碼面呈現保守；技術面上，台股目前高檔多 空拉鋸，短線在電子權重股皆無明顯表態下，可以選擇權方式保守操 作。

美國上周公布的非農數據意外強勁、且失業率創53年新低，市場擔 心恐推遲聯準會（Fed）停止升息的時間點，衝擊美股四大指數，也 拖累台股6日表現，加權指數重挫209點，收在15,392.82點，台指期 則下跌176點，以15,405點作收，價差轉為正、為12.18點。

有鑑於升息疑慮再起，樂觀情緒受到干擾，台股盤面上半導體賣壓 沉重，台積電尾盤遭賣壓調節，重挫2.95％、收最低526元，聯電、 聯發科也同步下跌超過2％，貨櫃三雄則受SCFI運價指數大跌影響， 跌幅約3％∼4％，整體行情拉回。

在籌碼面上，現貨部分，三大法人6日賣超164.49億元；而在台指 期淨部位方面，三大法人淨多單減少1,641口、至7,035口，其中，外 資多單減碼且空單加碼，淨多單減少1,412口、至7,915口；十大交易 人中特定法人全月份台指期淨多單減少2,078口、至4,830口。

永豐期貨表示，整體來看，大盤呈現漲多拉回整理，加上新台幣初 見轉向訊號，因此預料本周台股將呈高檔震盪，後續市場關注焦點轉 向企業財報與展望。

元富期貨也說，台指年後漲幅已大，技術指標進入超漲區，指數上 檔空間有限，面臨修正壓力，不排除將陷震盪格局。目前指數稍做回 檔整理，所幸均線仍維持多頭排列，提供有利下方支撐，因此，短線 仍以中性偏多看待為宜；以第四季財報亮眼的個股為盤面主軸。

在自營商選擇權淨部位上，目前並無明顯多空方向。近月選擇權籌 碼，賣權OI大於買權OI之差距為七千餘口，買權賣權OI增量相去不遠 。周選方面，買權賣權OI增量持續拉鋸。

群益期貨指出，美國非農就業數據強勁，未來升息機率走高，短線 在新台幣出現多空拉鋸下，台股可以選擇權方式保守操作。

台指期3日日盤終場約收平盤、在15,579點，然夜盤在美國公布1月 非農就業報告後，因數據意外強勁，使市場對於聯準會（Fed）暫停 升息的希望破滅，衝擊美股表現，連帶使得台指期3日夜盤翻黑，終 場下跌70點、或0.45％，收在15,511點。

美國1月非農就業人口暴增51.7萬人，遠遠超過市場預期的18.5萬 人、與前值的22.3萬人，1月失業率也意外回落至3.4％，創1969年來 新低，這令市場跌破眼鏡，然進一步細究，是由於季節性調整因素與 美國勞工部對過去數據的修正，因此，專家認為，Fed可能不會過於 重視該份報告。

回頭看3日台指期日盤表現，盤中雖出現調節賣壓，但隨即見到買 盤支撐，高點觸及15,629點，而低點則為15,488點，終場以十字線作 收、在15,579點。

籌碼面上，三大法人4日淨多單增加95口、至8,676口，其中，外資 空單減碼超過多單減碼，淨多單增加918口、至9,327口；十大交易人 中的特定法人全月份台指期淨多單增加825口、至6,908口。

元富期貨指出，目前指數高過高，低不破低，且沿5日均線持續走 高，加上均線排列呈多頭架構，有機會持續向上突破，短線仍以中性 偏多看待為宜。3日盤中雖出現調節賣壓，但隨即見到買盤支撐，多 方結構並未被破壞，守穩在所有均線之上，15,500點關卡支撐力道強 勁，預期短線震盪修正過後，在資金行情不停歇下，仍有機會續攻。 惟值得留意的是，短線漲多加上美股科技財報陸續公布，須留意漲多 後的獲利賣壓。

群益期貨也表示，整體籌碼面略為樂觀。技術面上，台股回測15, 500關卡即拉抬收下影線，目前下檔支撐持續墊高，台股依舊多方量 價結構，在台幣走升態勢不變下，短線仍可以選擇權方式樂觀操作。

受前一日美股那指、費半強漲激勵，台股2日呈現開高走高格局， 台指期終場以小紅K棒作收，收在15,580點，大漲198點，加權指數上 漲175點，以15,595.16點作收。價差方面，台指期逆價差縮至15.16 點；現貨部分，三大法人買超237.1億元。

美國聯準會（Fed）如市場預期升息1碼，並首度承認通膨開始降溫 ，而Fed主席鮑爾在會後記者會釋出鴿派談話，激勵美股四大指數尾 盤急拉翻紅，台股加權指數2日則以88點開漲，主要權值股延續漲勢 ，台積電大漲1.89％，聯發科更上漲3.18％。

在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加5,219口、至8,581口， 其中，外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加4,175口、至8,409口； 十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加3,951口、至6,08 3口。

永豐期貨指出，整體來看，台股連兩日跳空上漲，不僅站穩年線之 上，量能亦明顯放大，加上外資資金持續回籠，帶動台幣強升2.65角 ，提振市場信心，惟仍需留意短線漲多拉回風險。

元富期貨則表示，美國升息可能進入尾聲，全球風險性資產大漲， 各國股市同步上攻，帶動台指站回所有均線之上，且VIX指數由18.3 7下降至17.85、下降了0.52，顯示市場的避險情緒有收斂，有利於後 續多頭續攻，只要萬五關卡未破，消化賣壓過後仍有高點可期，短線 仍以中性偏多看待為宜。

在自營商選擇權淨部位上，目前並無明顯多空布局。近月選擇權籌 碼，賣權OI大於買權OI之差距為三千餘口，買權賣權OI增量持續拉鋸 。周選方面，賣權OI增量積極大增。

群益期貨也認為，整體籌碼面略為樂觀。從技術面來看，目前台股 1月30日的多方跳空缺口仍在，在大底部頭肩底型態不變下，短線仍 可以選擇權方式樂觀操作。

台股虎年封關日呈橫盤震盪整理格局，終場收小漲5點收14,932點，成交量因長假效應縮減至1,540億元。期貨商表示，封關期間美國高科技股大漲，加上美元疲弱，有利外資買盤持續回流，推升行情向上挑戰年線，並仍可以選擇權方式樂觀操作。

在封關日台股期現貨價差方面，台指期轉為逆價差7.93點，電子期轉為逆價差0.21點，金融期逆價差擴至2.06點，在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少782口至8,543口，其中外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少69口至9,347口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加1,438口至8,372口。

外資在封關日當天，現貨買超112億元，期貨淨多單小幅減碼，選擇權市場上，自營商選擇權淨部位，目前並無明顯多空布局。近月選擇權籌碼，賣權未平倉量（OI）大於買權OI之差距為2,000餘口，買權賣權OI增量依舊相當。

群益期貨認為，外資在封關日時，賣期貨買現貨，自營商選擇權呈現保守，月選擇權也呈保守態勢，而整體籌碼面略為樂觀；技術面上，美股在封關期間上漲，將有利行情重返萬五之上。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期在封關日時，受年前投資人保守看待行情影響，持續區間整理走勢，指數於萬五下震盪，終場以十字K棒作收；由於美股在封關期間上漲，尤其半導體等高科技股走勢亮麗，將有利開紅盤日行情表現。

永豐期貨指出，選擇權OI部分，封關日時的買權OI最大量集中在15,300點，賣權OI最大量集中在14,000點，全月份未平倉量put/call ratio值維持1.05，VIX指數上漲0.05至17.15，整體選擇權籌碼面偏空。

不過，由於封關前，台股投資氣氛保守，但隨美高科技股勁揚，可望將引爆新一波追價買氣，但需留意量能變化，若攻高爆出大量，將增加後續震盪風險。

台股昨（11）日受到美股全面收漲的激勵，加權指數開高後一度上攻至14,842點波段新高，但受節前賣壓影響，終場下跌51點收14,751點，台指期則下跌18點收14,792點。期貨商表示，台股明顯量縮多空呈現觀望，待今（12）日下午台積電（2330）法說過後，台股方能再隨量能放大走出明顯趨勢。

價差方面，台指期正價差擴至40.56點，電子期轉為正價差1.49點，金融期轉為正價差3.45點，在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少3,945口至5,740口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少4,237口至5,000口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少5,716口至4,652口。

昨日外資現貨買超，期貨淨多單縮減；自營商選擇權淨部位，目前略以賣買權和買賣權作布局；近月選擇權籌碼，賣權未平倉量（OI）大於買權OI差距為9,000餘口，買權賣權OI增量相去不遠。

永豐期貨指出，選擇權OI部分，買權OI最大量集中在15,000點，賣權OI最大量集中在13,500點；全月OI put/call ratio值由1.33降至1.08，VIX指數下跌0.29至17.42，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，台股日K收上下影線黑K，台積電法說會在即，加上指數上檔面臨萬五關卡，市場觀望意味濃厚，後續須觀察漲勢的延續性及技術面壓力。

群益期貨認為，外資賣期貨買現貨，自營商選擇權呈現保守，月選擇權保守態勢，整體籌碼面呈現保守；技術面上，台股目前仍屬多方量價結構，短線在1月9日多方缺口不破下，台股的拉回仍可以選擇權樂觀操作。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期昨日呈現開高走低格局，指數開盤後雖一度再創波段新高，但上方獲利了結賣壓陸續出籠，且電子、金融類股相繼回檔整理，使指數由紅翻黑，終場小跌18點以黑K棒作收；目前指數仍站穩在月線之上，因此短線建議以中性偏多看待為宜。