幸福人壽公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

幸福人壽昨（2）日上午舉行董事會，宣布吳大剛卸任董事長，改

由黃正一出任。黃正一是東南旅行社董事長、前立法委員，他是以

軒景集團有限公司名義入主，從中央投資等三家黨營事業手中買下

約九成六的幸福人壽股權，總交易金額5.65億元，每股成交價不到

2元。

先前中央投資曾多次標售幸福人壽，底價訂在10億元，被抨擊是賤

賣黨產。沒想到最後成交的價格，竟不到當初底價的六成。中央投

資表示，「我們也希望賣高價，但賣不掉也沒有用！」

由於股權尚未移轉，黃正一暫時仍以中央投資法人代表身分出任董

座。幸福人壽近期將向主管機關金管會報備新人事案，由於保險法

對保險公司董事長僅有消極資格要求，對新人事案應不致反對。

據了解，由於金額不少，黃正一與黨營事業將採兩階段付款，七日

內交割35%幸福人壽股權，一個月內交割其他剩餘股權，約60%。

幸福人壽累計虧損至今年上半年時已達44.17億元，以這次出售價

格5.65億元推算，每股成交價約1.967元。

此次標售幸福人壽股權的大股東包括中央投資、光華投資、華夏投

資與啟聖實業，均屬國民黨營事業，合計占幸福人壽股權95.76%。

外界對於黃正一投資動機相當好奇。據了解，當初金管會開放壽險

公司新設時，黃正一就想要自己籌組，後來沒機會。當中央投資釋

出要出售幸福人壽消息時，黃正一即表明有意願。且以東南旅行社

的背景來看，旅遊業與保險異業結盟，有拓展業務的空間。

此外，黃正一曾是出身花蓮縣的國民黨籍立法委員，後來出任多項

黨職工作，如今算是回頭幫老東家解決問題。

在員工權益方面，中投總經理汪海清表示，在招標須知上已載明，

經理級以下員工至少須保障一年工作權，經理級以上員工，如有需

要，必須依法給予退休資遣。

黃正一則強調，經過股權移轉後，新股東對於幸福人壽的營運將會

秉持「安定中求發展」的原則，首重人事及業務安定，積極規劃增

資，改善資本適足率，強化資本結構。

幸福人壽資本額為30億元，總資產達575億元，主要業務通路為直

營業務體系、銀行通路與多元行銷經紀人通路。

繼銀行局嚴密監控幾家需增資的銀行動態後，保險局也跟進展開「緊

迫盯人」戰術，據了解，幾家股權可能有變動或已有變動的保險公司

，已正式被要求按周或按月，到保險局進行報告，內容包括公司資產

品質與股權移轉的進度等，適用此項規範的保險業者，均為壽險公司

，包括國華、國寶等兩家公司。另外，幸福人壽為了取信於監理官，

也自動向保險局報告各種新進度。使得保險局實質上成為這幾家壽險

公司的「最高董事會」。

近期要標售的幸福人壽，因為股權要面臨重大變動，中投方面也不願

再增資，因此ＲＢＣ已連續三年未達二○○％，都未增資，被保險局

嚴密監控，雖然保險局未要求幸福人壽，按月到保險局報告，但幸福

人壽從華南永昌證券新挖角的投資副總邱顯誠及公司高層，也都「一

有新進度」，就到保險局報告，以免監理官擔心。

國華人壽目前正與日商新橋洽談合併，同時為改善一再被人詬病的資

金運用品質，國華人壽也成立資產管理委員會，幾乎每周開會，而根

據保險局要求，國華每月至少要一次到保險局，向監理官報告公司資

產品質及相關進度。

而六月才爆發經營權易主的國寶人壽，則是另一家需要定期赴保險局

報告的保險公司，且目前董事長林萬出及總經理文鍾奇的人事案，仍

未被保險局批准。相關人士透露，長年為國寶集團律師的文鍾奇，恐

不符保險業負責人資格條件，國寶也已做好替代方案；另外，六月意

外被擠出董事會的前國寶人壽董事長曾慶豐，目前也正對現有董事會

進行假扣押，使得國寶人壽的經營權仍充滿變數。

再加上今年上半年，國寶人壽資金報酬率不到二％，ＲＢＣ嚴重不足

需要增資，保險局顧慮到這些負面因素，要求林萬出及新任投資長郭

昭良等人每月要到保險局報告相關事項；據透露，近日林萬出到保險

局，被問及相關經營權及新的幕後大股東身份時，林萬出無法具體作

答讓保險局「不甚滿意」。

消息人士指稱，目前市場上還有部份因為累計虧損的影響，導致淨值

為負的壽險公司，甚至要投資一件大案，都要親自到保險局解釋，爭

取保險局同意後，才能辦理。

國民黨有意出脫幸福人壽股權，中央投資總經理汪海清昨（17）日

表示，最快8月底、9月初將進行第三次標售，著手為幸福人壽尋找

買家，方式則會採以邀約競價或公開招標擇一進行；若是邀約競價

，對象將包括國內外的有意願的壽險及非壽險業者。

據了解，目前黨營事業約握有幸福人壽95%股權，其餘近4%為加拿

大倫敦人壽、幸福員工約1%。早在6、7月，中央投資就出面邀約近

20家國內外企業參與幸福人壽九成五的股權競價，不過，當時參與

的業者出價都低於底價。

汪清海表示，黨內已決議不再主導經營事業，最近將處分幸福人壽

股權，使持股順利售出，這次將再擴大參與投資基礎，找更多有意

願的投資者參加；不過，中投尚未決定模式是採上次邀約競價或直

接公開招標，但中投已依法向主管機關行政院金管會報備標售事宜

，絕對不會影響保戶的權益。。

對於這樁「招親大會」，壽險同業並不看好。壽險業者分析，幸福

人壽目前淨值為負，新接手的股東馬上就要面臨增資至少7億元的

問題；再者，幸福實際經營狀況，亦須透過實地查核才清楚，若採

公開招標成功率恐怕不高。

值得注意的是，幸福人壽總資產達560億元，有人批評黨營事業上

次以底價10億元對外邀約競標，是賤賣黨產。保險業者認為，壽險

公司的總資產是責任準備金，未來可能都要還給保戶，與一般製造

業的總資產不同，評估一家壽險公司的標準應以淨值、營運架構、

業務系統等為指標。

面對大股東有意出售股權，幸福人壽指出，即使未來股東結構有所

調整，13萬保戶的權益也不受任何影響。

幸福人壽強調，為提供保戶完善的權益保障，每一張保單均依規定

足額提存責任準備金，統計至今7月31日止，共提存責任準備金566

億餘元，金額占公司資產總值567億餘元比率達99%以上，以確保公

司履行清償責任能力，充分保障保戶權益。

幸福人壽近幾年新契約保費收入仍持續成長，從91年的50億元到93

年突破百億元，達104億元，去年則略降為97億元；保費繼續率也有

不錯表現，去年第13個月繼續率97.05%，優於業界平均水準。惟獲

利面表現不佳，前兩年連續虧損4.67億元、2.97億元，今年第一季也

出現稅後純損2.30億元。

金管會處分保險公司的動作一波波，昨（１７）日再度宣布處分幸福

人壽與佳迪福人壽兩家公司各６０萬元。今年以來已有十家壽險公司

被處分，總處分金額累計達２，５５０萬元。其中，佳迪福人壽已經

第二次違規被處分。

金管會毫不手軟的處分行動，讓保險公司皮繃緊。最近大多數保險公

司被處分的原因，都是因為保險商品銷售時違反法令。

金管會強調，「保險商品銷售前作業程序準則」去年發布通過，業者

必須要注重法令遵循，保單商品即使已經審查通過，只要有修改保單

條款、要保書、或重新釐定保險費時，應該確實適用相關審查程序。

金管會表示，檢查局對幸福人壽進行一般業務檢查時，發現該公司與

其他金融機構合作所販售的「新消費借貸團體一年定期壽險」保險單

之要保書，原本保單是１年期，但為了配合銀行客戶借貸期間，擅自

更改要保書之保險期間載明５年期、７年期，並一次收取全部年期保

費，形式上易使人認為是長期保單。

按照該保單條款規定，這張保單本保險期間為一年，且該保險商品計

算說明書也說明保險期間、繳費期間為一年，該公司並未依上開規定

申請變更保險期間，即開始辦理出單。

另外，金管會檢查局於檢查佳迪福人壽時，發現該公司透過銀行行銷

「聰明理財專案」的專案要保書，所載保單生效日期與原核准的生效

日不同。

佳迪福人壽這張保單原本規定：投保後隔天的零時起生效，但透過銀

行通路銷售，卻提前到投保當天零時起生效，不僅與原本送審的條文

不一樣，且提早生效容易引發爭議。

該公司並未依審查程序送審通過即予採用，因此予以處分。

金管會處分保險公司的動作一波波，昨（17）日再度宣布處分幸福

人壽與佳迪福人壽兩家公司各60萬元。今年以來已有十家壽險公司

被處分，總處分金額累計達2,550萬元。其中，佳迪福人壽已經第

二次違規被處分。

金管會毫不手軟的處分行動，讓保險公司皮繃緊。最近大多數保險

公司被處分的原因，都是因為保險商品銷售時違反法令。

金管會強調，「保險商品銷售前作業程序準則」去年發布通過，業

者必須要注重法令遵循，保單商品即使已經審查通過，只要有修改

保單條款、要保書、或重新釐定保險費時，應該確實適用相關審查

程序。

金管會表示，檢查局對幸福人壽進行一般業務檢查時，發現該公司

與其他金融機構合作所販售的「新消費借貸團體一年定期壽險」保

險單之要保書，原本保單是1年期，但為了配合銀行客戶借貸期間，

擅自更改要保書之保險期間載明5年期、7年期，並一次收取全部年

期保費，形式上易使人認為是長期保單。

按照該保單條款規定，這張保單本保險期間為一年，且該保險商品

計算說明書也說明保險期間、繳費期間為一年，該公司並未依上開

規定申請變更保險期間，即開始辦理出單。

另外，金管會檢查局於檢查佳迪福人壽時，發現該公司透過銀行行

銷「聰明理財專案」的專案要保書，所載保單生效日期與原核准的

生效日不同。

佳迪福人壽這張保單原本規定：投保後隔天的零時起生效，但透過

銀行通路銷售，卻提前到投保當天零時起生效，不僅與原本送審的

條文不一樣，且提早生效容易引發爭議。

該公司並未依審查程序送審通過即予採用，因此予以處分。

金管會對保險業者開鍘動作不斷，目前已超過十家業者遭罰！金管會

昨（十八）日表示，法商佳迪福與幸福人壽因保單內容更改，應送保

險局審查而未送審，以致違反保險法令，將各處以六十萬元罰鍰。

金管會表示，日前金檢時發現，法商佳迪福人壽分公司，透過銀行行

銷「聰明理財專案」的要保書，其所載明的保單生效日期與原核准的

佳迪福人壽十二年還本定期保險保單生效日期不一致，該分公司沒有

經過主管機關審查程序通過即予採用，與保險商品銷售前程序作業準

則第十二條規定不符，有違保險法第一百四十四條第一項規定，依法

處以六十萬元罰鍰。

另外，金管會日前對幸福人壽進行一般業務檢查時，發現該公司與其

他金融機構合作，所販售的新消費借貸團體一年定期壽險保單的要保

書，該公司並未依上開規定申請變更保險期間，即開始辦理出單，與

保險商品銷售前程序作業準則相關規定不符，依法處以罰鍰下限金額

六十萬元。

幸福人壽日前延攬華南永昌投信資深副總經理邱顯誠出任投資副總經

理。幸福人壽指出，邱顯誠在壽險及投信業界擁有超過二十年精算、

資金管理、投資操作的實務經驗，加入幸福人壽後將可協助公司創造

更高的投資收益，增進營運績效。

邱顯誠亦表示，加入幸福人壽團隊後，將督導資金管理部、證券投資

部及投資研究室業務，專責規劃投資策略、資金管理、運用。

邱顯誠畢業於美國Ｈａｒｔｆｏｒｄ大學保險學碩士，專攻保險、財

務與投資，曾任職國泰人壽、統一安聯人壽證券投資部及德盛安聯資

產管理公司投資管理部主管。

幸福人壽為調整體質，近期內動作頻頻，不但積極進行變革，調整投

資系統組織，並增設資金管理部、證券投資部及投資研究室等。根據

統計，幸福人壽九十三年保單繼續率在第廿五個月為九二．七七％，

第十三個月則為九七．六○％，表現不俗。

根據財經專業媒體調查統計，幸福人壽２００４年營收突破２００億

元，成長率８８．６３％，於全國金融機構中排名第三；而在代表壽

險公司經營體質及保戶滿意度的重要指標－保單繼續率的統計上，幸

福人壽２００４年統計第１３個月保單繼續率為９７．６０％，排名

業界第一，第２５個月則為９２．７７％，排名第三，表現優異。

幸福人壽副總林元輝分析，截至２００４年底止，幸福人壽資產總值

為３９８．９億，直逼４００億元，在全國壽險業中名列第１２名，

今年６月底，突破５００億元大關，展現出在各項營運的大幅成長。

２００２年第１３個月（第二年）保單繼續率高達９５．２４％，排

名業界第二名；２００３年第１３個月保單繼續率為９５．７９％，

排名第三；２００３年第２５個月（第三年）保單繼續率９１．５７

％，排名第三，均高於業界平均值，不難看出幸福人壽近年來強化保

戶服務的各項努力，深獲保戶認同。

「我想，保單繼續率高，與幸福人壽的特殊背景有密不可分的關係。

」林元輝談道，在國民黨色彩的背景下，無論是在產品組合、行銷或

訓練模式上，都有明確的訴求族群，也因此，幸福與保戶之間的互信

與認同度都很高。客觀來說，幸福業績量並不如其他大型壽險機構來

的大，但在林元輝看來，客戶群小，相對地也因此更為聚焦。幾年來

，幸福不斷在策略上進行調整，從商品多樣化訴求、通路多元化、建

立全省連線網路，到設立保戶專線等，期望提供保戶更完整、徹底及

多元化的服務。林元輝指出，幸福人壽在保戶結構中，榮民與退休黨

員等國民黨員佔有一定的比例，能夠把有限的財產投資在信任的機構

，除了穩定的回收效益，所能獲得的安全感是成就高繼續率的重要因

素之一。

林元輝提到，幸福人壽並不會因為保戶以黨員居多，而銷售專供黨員

的商品。近來，除成立「專案業務」單位，深耕黨保業務，規劃及推

展以國民黨黨員為利基市場的整合行銷業務，也開始走向異業結盟方

式，與３０餘家銀行合作，強化商品的多元及豐富性。林元輝強調，

幸福在銷售每一張保單，均依法足額提存責任準備金，累計提存總金

額佔公司資產總值比率約達９８％，截至２００４年底，統計幸福人

壽保單成本，平均責任準備金提存利率為４．１７％，平均保單預定

利率為４．１９％，比較起同業，營運成本壓力相對較小。

此外，幸福人壽近幾年來在設計保險商品方面表現突出，曾四度贏得

「保險信望愛獎」的最佳商品創意獎獎項，展現出為保戶打造優異保

險商品的專業能力。商品銷售也屢創佳績，２００４年全年新契約銷

售成長率達到８２．７％，在業界（共２９家）排名第六名；２００

４年全年營收成長率８８．６３％，更在全國金融機構名列第三。

林元輝強調，由於保戶的支持與信賴，幸福人壽近幾年來大幅成長，

未來會更加努力，秉持「專業經營」與「優質服務」的理念，回饋保

戶。

在風雨飄搖中，幸福人壽擺脫經營權易主的傳言衝擊，三、四年來經

營體質脫胎換骨，凝聚力更強，去年不僅在國內專業財經媒體調查統

計中，成為國內營收兼長排名第三的金融機構，更在代表保單品質的

新契約保單繼續率中，連續三年在業界中名列前茅，證明業績成長非

常扎實，客戶滿意度也優於同業。

繼續率是指保戶第二年繼續繳交保費的比率，可判別保戶對保障內容

的認同及對售後服務的滿意度，保戶認同服務品質及保障內容，才會

繼續繳交保費，這也是壽險公司重要的經營指標，只有保戶續繳交保

費，壽險公司的經營體質才會建全。

幸福人壽舉總經理林元輝指出，高繼續率代表高商品品質及穩定業務

的競爭力。林元輝坦承國民黨黨保對該公司繼續率的貢獻度，因為對

黨保的服務做得特別徹底，但雖說如此，幸福的商品整合能力及多元

行銷通路卻不容忽視，因為商品設計得宜，使得保單繼續率高，這也

是該公司業績能高成長的主因之一。

幸福去年保費收入為一六九．三一億，成長率一○四．四％；在新契

約保費收入首次突破一百億元，達一○三．九六億，市占率二．三八

％，在業界排名第十二。幸福人壽在三年多前成立多元行銷部，目前

已有三十多家的銀行通路，銀行的業績比重更佔幸福人壽的八成左右

。林元輝說，當初的策略正盡力提供銀行協助，讓銀行做得愈少愈好

，輕鬆又有佣金收入，當然願意賣。

在商品設計上，幸福表現也相當突出，曾四度贏得保險信望愛最佳商

品創意獎。對商品敏銳度高的林元輝解釋，該公司平均保單成本低（

四．一九％），所以設計商品空間廣、具競爭力，更因判斷正確，掌

握到最佳銷售時機，而創造高度成長。

面對今年回歸傳統型保單及民眾需求的轉變，林元輝認為，如今保險

商品設計必須更加靈活，將傳統咻單結合基金、債券等共同行銷才有

市場，所以該公司已著手成立專責部門，除深耕黨保客群外，也將研

發更實惠的套裝商品，林元輝對今年的業績目標信心滿滿。

買保單要注意向保險公司查證，免得買到「假保單」，被騙失財保單

還成廢紙。刑事警察局近日在新竹市武陵路逮捕自稱是「中華民國退

伍軍人協會」儲蓄專案主辦的男子劉興隆，警方指出，嫌犯劉興隆夫

婦涉嫌利用偽造的幸福人壽保單行騙近三年，詐財三千萬元，受害人

多達五十多人。

警方指出，劉興隆夫婦是從二○○二年起，即持偽造的幸福人壽保單

，向退伍老榮民、教師、律師等招攬投保，迄今簽下的保單六十多起

，詐騙金額達三千萬元。

警方是在去年接獲報案，根據被害人繳納保費流向，追查出數千萬元

保費都流入位於新竹市「滬康」科技公司的銀行帳戶內，由公司負責

人張新弼（前幸福人壽幹部）及劉姓股東提領運用，並且轉投資合法

靈骨塔公司。

警方在新竹市武陵路查扣張姓被害人等六十多份幸福人壽要保書、保

單封套一千多張，並逮捕劉興隆夫婦到案，並依詐欺、偽造文書等罪

嫌將該二人移送法辦並繼續追查其他共犯。

幸福人壽從兩年多前就不斷傳言要加入復華金控，不過到目前為

止，卻是連談都沒有談。幸福人壽內部表示，未來命運可能加入

復華金，也可能被賣掉，現在只能維持現狀作好自己。

早在90年底復華金控成立之初，幸福人壽就已經與復華金控簽署

備忘錄，決議在復華金控成立一年後，就要成為復華金控的子公

司。不過，這備忘錄一直沒有實行。

去年幸福人壽在成立十年後首度轉虧為盈，小幅獲利8,300多萬元

，今年年初幸福人壽要嫁入復華金控的傳言甚囂塵上，幸福人壽

董事長吳大剛曾對外指出，雙方正在談戀愛。不過，今年已經邁

入第四季，據了解，雙方還沒有討論此議題。

外傳復華金控的大股東之一台銀對於復華金控納入幸福人壽相當

有意見，幸福人壽表示，不清楚此事，也不瞭解未來是否會加入

復華金控。

幸福人壽的大股東包括：中央投資，持股46%；光華投資，持股

43%；華夏投資，持股6%。上述國民黨營投資公司的持股，合計

持有95%的股權。幸福人壽的董事長吳大剛與總經理陳文燕，均

是中央投資的代表。此外，兩人也都是復華金控的董事。

目前幸福人壽的每股淨值僅0.4元，該公司表示，因為台灣的保險

會計制度，新壽險公司成立前幾年都會虧損，不止該公司如此，

其他新八家壽險公司也都是如此。該公司去年已經達到損益兩平

，不過累積虧損約還有25億元。

幸福人壽今年第一季獲利不少，但第二季、第三季則受到股市拖

累表現不佳，該公司表示，第四季加強一下，今年仍有可能達成

損益兩平的目標。

該公司表示，過去幸福人壽業績表現不好，在低利率環境下反而

「因禍得福」，相較於其他衝刺業績的壽險公司，該公司的利差

損並不嚴重。因為沒有包袱，未來獲利的機會也跟著提高。

至於幸福人壽未來的方向，該公司說，「等復華那邊的決定。」

可能納入金控，可能賣掉。如果納入金控，商品方向、行銷管道

都會重新安排。

復華金控與幸福人壽「八字已有一撇」！幸福人壽董事長吳大剛接受

本報專訪時透露，雙方高層正在討論幸福人壽加入復華金控的事宜，

吳大剛形容：「現在正在談戀愛的時候！」。

幸福人壽最近舉行股東常會，吳大剛親自向股東宣佈，幸福人壽成立

十年以來，已在去年首度轉虧為盈，去年底淨利八千三百多萬元，帳

上仍有二十三億二千多萬元的累積虧損，但吳大剛對幸福人壽的未來

發展相當有信心。

其實幸福人壽的董事會早在九十年底時就決議，復華金控成立一年之

內，就要成為復華的子公司，但由於考慮到幸福人壽尚未轉虧為盈，

因此到今年二月為止，復華金控已成立滿二年，才開始討論幸福人壽

納入復華的事宜。

吳大剛表示，為了讓復華金能更進一步發揮綜效，且對幸福人壽未來

經營及員工福利有益的考量下，「希望能加入金控公司！」，但由於

復華金及幸福人壽的泛藍大股東色彩，深怕會遭遇其他外來阻力，吳

大剛說，何時合併端看雙方大股東的意願，而目前大股東正在討論幸

福併入復華的問題。

事實上，復華金及幸福人壽的大股東有相當大一部分重疊，復華金最

大股東光華投資在五月加碼復華金，使持股比率由四月底的一四．六

一％，上升到一五．一二％，不僅宣示主權意味濃厚，也站穩復華金

第一大股東的位置。

而光華投資也持有幸福人壽四三．三六％，再加上中央投資持有的四

五．五六％、建華投資持有○．六％及華夏投資持有近六％的股份，

幸福九○％以上的持股，都是集中在國民黨投資的投資公司手中；而

吳大剛及幸福人壽總經理陳文燕也分別代表光華及建華投資，出任復

華金的董事。

吳大剛表示，幸福經過十年的努力，其人員素質及公司競爭力，都有

一定的水準，未來希望能更進一步擴大營運規模；因此加入金控、擴

大行銷面等，是幸福目前追求的目標之一。

吳大剛不願回應，先前外界對幸福併入復華金的負面評論，只表示幸

福人壽帳上，面前雖仍有累積虧損，今年之內不可能完全彌平，但只

要雙方大股東都評估有益經營，就可完成合併工作。

民進黨立委張學舜昨天於立法院財政委員會質詢時表示，外傳國民黨

操控復華金控買下虧損連連的黨營事業幸福人壽，他質疑國嚴黨欲藉

由掌控復華金董事會和經營權出脫國民黨產，要求財政部徹查，且三

席官股董事應表態反對合併案，否則應撤換官股代表。

對此，財政部次長陳樹答詢時表示，任何事關股東權益的消息，都應

該上網公告，財政部會透過官股代表，先行了解併購事宜是否已經完

成決議。至於身為監督單位的財政部，陳樹說，財部也會多加注意，

並審慎處理。

張學舜表示，復華金為上市公司，股東高達十三多萬人，國民黨透過

光華投資和建華投資持有復華金十五．八％的股權，質設比例佔其持

股比例八成以上，國民黨卻利用其虛有的股權取得經營權，進而操弄

掏空復華金，漠視廣大投資者權益。

幸福人壽五日召開常務董事會，同意董事長張鍾濮因個人因素請辭，

並於會中推選常務董事吳大剛接任董事長。

幸福人壽新任董事長吳大剛現任幸福人壽大股東中央投資公司總經理

，歷任光華投資總經理及幸福人壽執行董事等職。幸福人壽歷經十年

的努力，已在去（九十二）年轉虧為盈，營運表現突出。

幸福人壽九十二年總保費收入約八二．七億元，投資收益約一○．一

億元，資金運用收益率達五．一四％，自結淨利約九千六百餘萬元，

總資產已達二百五十三億元，資本及財務結構健全，風險基礎資本適

足率在二○○％以上，顯示其有足夠的清償能力。

1.董事會決議日:92/12/02

2.變動人員職稱(請輸入〝董事長〞或〝總經理〞):董事長

3.舊任者姓名及簡歷:董事：中央投資股份有限公司 代表人：簡松棋

4.新任者姓名及簡歷:董事：中央投資股份有限公司 代表人：張鍾濮

5.異動原因:

本公司第四屆董事及監察人任期三年，於九十二年十一月十八日任

期屆滿，依規定於92/12/02召開92年第一次股東臨時會會議選舉出

第五屆董事及監察人，選任董事九席、監察人二席，任期三年：

92/1202~95/12/02。

92/12/02召開第五屆第一次董事會選出張董事鍾濮先生、吳董事大

剛先生、陳董事文燕先生為本公司第五屆常務董事。

.92/12/02召開第五屆第1次常務董事會議,選出張常務董事鍾濮先生

為新任本公司董事長。

6.新任生效日期:92/12/02

7.其他應敘明事項:無

1.發生變動日期:92/12/02

2.舊任者姓名及簡歷:董事：

中央投資股份有限公司 代表人：簡松棋

董事：光華投資股份有限公司 代表人：吳大剛

董事：中央投資股份有限公司 代表人：陳文燕

董事：中央投資股份有限公司 代表人：馬牧野

董事：中央投資股份有限公司 代表人：陳庚金

董事：中央投資股份有限公司 代表人：詹春柏

董事：中央投資股份有限公司 代表人：黃福田

董事：光華投資股份有限公司 代表人：邱益三

董事：光華投資股份有限公司 代表人：柯和坤

董事：華夏投資股份有限公司 代表人：蕭苑瑜

董事：光華投資股份有限公司 代表人：靳曾珍麗

監察人：中央投資股份有限公司 代表人：陳 明

監察人：光華投資股份有限公司 代表人：簡錫塘

3.新任者姓名及簡歷:

董事：中央投資股份有限公司 代表人：張鍾濮

董事：中央投資股份有限公司 代表人：簡松棋

董事：中央投資股份有限公司 代表人：吳大剛

董事：中央投資股份有限公司 代表人：馬牧野

董事：中央投資股份有限公司 代表人：陳文燕

董事：中央投資股份有限公司 代表人：王儷玲

董事：中央投資股份有限公司 代表人：馮震宇

董事：中央投資股份有限公司 代表人：汪海清

董事：中央投資股份有限公司 代表人：李建福

監察人：中央投資股份有限公司 代表人：陳 明

監察人：中央投資股份有限公司 代表人：簡錫塘

4.異動原因:本公司第四屆董事及監察人任期三年，於九十二年十一

月十八日任期屆滿，依規定應於本次會議辦理全面選舉第五屆董事

及監察人，選任董事九席、監察人二席。

5.新任董事選任時持股數:

董事：中央投資股份有限公司 136,675,951股

監察人：中央投資股份有限公司 136,675,951股

6.原任期（例xx/xx/xx至xx/xx/xx）:89/11/18~92/12/01

7.新任生效日期:92/12/02

8.同任期董事變動比率:100%

9.其他應敘明事項:無

幸福人壽昨（ 2 ）日董事會通過，將由張鍾濮接任董事長，原任董事

長簡松祺任期屆滿退休。總經理陳文燕獲得續聘。

幸福人壽昨天召開股東臨時會，選出第五屆董事、監察人，新任董事

為張鍾濮、簡松棋、吳大剛（中央投資總經理）、馬牧野（裕台實業

董事長）、陳文燕、王儷玲（政大風險管理與保險系副教授）、馮震

宇（政大法律系教授）、李建福（光華投資副總經理）及汪海清（中

央投資副總經理）等九人，新任監察人為陳明（遠景交流基金會執行

長）、簡錫塘（中央投資會計部經理）二人。其中張鍾濮、吳大剛、

陳文燕三人為常務董事。

中央投資持有幸福人壽96％的股權，因此幸福人壽的董監事全都由央

投決定。剩下的 4％ 則是由加拿大倫敦人壽與員工持有。不過，加拿

大倫敦人壽希望能出售持股。

張鍾濮曾任中央投資公司董事長、光華投資公司董事長、總經理等多

項職務。陳文燕於90年12月到任。

< 摘錄經濟 7 版 >

鉅亨網記者周靜紫／台北•10月1日 10/01 18:42

幸福人壽(2875)繼8月以7.12億元的新契約保費收

入，榮登業界排名前十大後，9月更加足馬力衝刺，可

望突破10億元大關。總經理陳文燕指出，公司業績穩定

成長，上半年稅後淨利達5300萬元，投資報酬率也達

5.2%的水平，今年全年達成損益兩平目標可期。

陳文燕指出，幸福人壽今(2003)年上半年總保費收

入達到26.86億元，稅後淨利5300元；在新契約保費收

入方面，統計1-6月成績，在業界排名第15名，7月單月

排名進步為第14名，至8月更以7.12億元收入躍居業界

排名第10名，而9月收入金額估計可達11億元。

陳文燕表示，幸福人壽去年全年度投資報酬率為

4.9%，業界排名第五，今年上半年則增為5.2%，明顯成

長進步；此外，海外可投資資金比率已經財政部保險司

核定由原13%提升至25%，而去年及今年上半年海外投資

報酬率皆達6%以上，匯率避險額度也已自80%提高至全

額避險，國外投資匯差跌價損失有限，不影響該公司資

金運用收益率。

陳文燕同時舉具體數據指出，幸福人壽去年底的資

本適足率(自有資本與風險資本率RBC)為255%，6月底比

率亦達220%，均遠高於監理機關規定的200%標準，證明

財務結構健全穩固，清償能力十足。

幸福人壽昨（20）日宣布推出「幸福如意指數型房貸」，首年度固定

利率3.5%，創下壽險業指數型房貸的最低紀錄，不僅如此，該公司第二年

起以四家行庫定儲利率加碼計算，以目前的水準來看，約為3.5%，也是同

業最低。

銀行指數型房貸利率戰打得如火如荼，壽險業受限於保單預定利率成

本較高，無法與銀行業一較高下，同樣是指數型房貸，利率水準最多也只

能降到3.9%。這次幸福人壽首先將非保戶的房貸利率一舉降到3.5%，預料

將引起壽險業房貸利率的競爭。

幸福人壽表示，今年以來保單預定利率從去年的4%大幅調降到2.5%，

資金成本便宜許多，因此可以推出更有競爭力的利率。這項優惠方案是針

對軍公教人士、醫師、律師、上市上櫃公司職員；另一項優惠是，該公司

不收開辦費。

第二年起，保戶的房貸利率將依據台灣銀行、第一銀行、合作金庫與

中央信託局2年期定期儲蓄存款平均利率加計1.5%~2.2%浮動計算，每半年

調整一次。軍公教人員與上市上櫃公司員工加碼1.5個百分點；而一般受薪

階級則加碼1.8個百分點。至於該公司的保戶，如果年繳保費在3萬元以上，

則可以再降0.1個百分點。

根據過去經驗，國泰、新光的房貸利率一向是壽險業界最低，主要是

因為這兩家壽險公司的現金相當多，消化資金的壓力大。今年保單預定利

率大幅調降之後，幸福人壽率先反映成本，預料近期其他壽險業房貸利率

開始會有調整。

壽險業者表示，不少金融同業打出首年固定房貸超低利率的口號，但

第二年起則大幅提高指數型房貸的加碼幅度，貸款戶的負擔明顯加重；另

外，也有一些雖然提供超低利率，卻有極高的貸款門檻，例如職業類別、

每年所繳的保費需達一定水準等，時常是看得到吃不到。

（92/1/21經濟日報　17版）

鉅亨網記者林靜君／台北• 9月10日 09/10 18:10

幸福人壽與復華金控(2885)今(10)日宣佈策略聯盟

，針對定存族推出「Life Youlink金控整合型理財計劃

」，保障每年3.5%的投資收益，是國內首創提供保證收

益的金控整合型理財計劃，投資人不用承受投資失利的

風險。

「Life Youlink金控整合型理財計劃」是由復華金

控集團和幸福人壽策略聯盟，由亞太銀行提供信託管理

、復華證券提供債券投資服務，幸福人壽提供壽險商品

及理財諮詢，結合信託、保險、投資三大功能，提供投

資者完整的理財服務。

幸福人壽精算副總經理林元輝指出，復華金控此次

推出Life Youlink金控整合型計劃商品，和目前市面上

投資型保單最大的不同在於，「Life Youlink金控整合

型理財計劃」強調保本投資、穩中求盈的理財概念，

3.5%的固定投資收益，投資收益每年領回的還本方式，

讓投資人即時獲利了結而且完全免稅。民眾只需躉繳一

筆投資總額，在扣除首年度保費後，剩餘金額以指定用

途信託方式投資美元分期還本債券，於投資期間債券投

資每年定額還本付息，而壽險保額按不同計劃每年分別

以20%單利及3.5%複利增值。