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股期雙市昨（14）日開高震盪，指數齊步收紅。分析師表示，現階段期現貨逆價差擴增，外資淨空單減少2,685口、降至3.3萬口。展望盤勢，期貨商指出，由於台股跟隨美股浮沉，因此台指期也以震盪格局看待，行情延續高檔整理態勢。

台指期本周多次挑戰21,900關卡未果，周二夜盤在PPI數據開出後，震盪走高站上22,000整數關卡，整體盤面偏多。由於過去幾日日盤振幅壓縮，在周二夜盤上漲激勵下，台指期日盤昨天大漲207點至21,978點，價差方面，逆價差擴大至49.25點。

永豐期貨表示，台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,838口至7,076口，其中，外資淨空單減少2,685口至33,209口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單，則增加810口至12,791口。

永豐期貨指出，最新的PPI數據已部分反應CPI數據的趨緩，若CPI數據如預期開出，大概率延續夜盤的盤漲模式，操作上降低短線進出，延長抱單時間較能增加勝率。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月周選擇權布局為保守，整體籌碼面保守。綜合籌碼跟結構上的表現，價格依舊在電子類股轉強的支撐之上，以及上方轉弱壓力下，方向看法仍為區間震盪。

選擇權未平倉量部分，周買權最大未平倉（OI）落在24,000點，周賣權最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在24,000點，月賣權最大OI落在20,000點。全月未平倉量put/call ratio值由1.09下降至0.99；VIX指數下降3.1至27.51。

群益期貨指出，自營商選擇權淨多單減碼，期貨淨空單加碼，屬保守格局；月選擇權籌碼仍為偏悲觀，賣權OI小於買權OI差距縮減至約1萬1,000餘口，周選擇權籌碼轉為保守，整體籌碼面保守。

台股13日延續量縮整理格局，早盤在電子權值股續攻下，一度上漲 近百點，但受金融、傳產拉回，以及部分AI概念股賣單調節，加權指 數翻黑走跌，所幸尾盤在台積電拉尾盤帶動下力守紅盤，終場上漲2 3點收21,796點，台指期上漲93點至21,769點，逆價差收斂至27.57點 。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,447口至9,914口，其 中外資淨空單增加1,182口至35,894口；十大交易人中的特定法人全 月台指期淨空單增加939口至11,981口。

選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,000點，周賣權 最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在 24,000點，月賣權最大OI 落在20,000點；全月未平倉量put/call ratio值由1.02上升至1.09， VIX指數下降1.25至30.61；外資台指期買權淨金額0.73億元，賣權淨 金額4.36億元，整體選擇權籌碼面偏多。

永豐期貨分析，中東地緣風險風險導致天然氣與原油價格走揚，市 場不確定性上升，市場靜待CPI與零售數據定調美經濟前景，美股漲 跌分化，短線維持震盪格局。

觀察過去兩日的日夜盤，連續出現幾次創高後拉回盤型，預料22, 000整數關卡要一次突破並不容易。

值得一提的是，目前指數量能連續量縮，13日降至3,500億元以下 ，動能有所減弱，這也顯示指數已逐漸脫離波動度高、震幅大的空方 盤勢，轉向量縮價穩的多方盤面。

元富期貨表示，台指期呈現量縮整理格局，盤中震幅為8月以來最 小，觀察目前指數月季線於高檔交叉向下，上方壓力逐漸加重，若能 持續站穩半年線之上，則較有利後續反彈行情。

台股12日震盪走高，終場加權指數上漲304點收21,773點；台指期 上漲194點收21,677點，期現貨轉逆價差96.26點，電子期逆價差5.6 2點、金融期逆價差12.73點。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加2,296口至8,467口，其 中外資淨空單增加2,706口至34,712口；十大交易人中的特定法人， 全月台指期淨空單增加2,912口至11,042口。

選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,000點，周賣權 最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在24,000點，月賣權最大OI落 在20,000 點，全月未平倉比（put／call ratio）由0.92上升至1.0 2；期交所VIX指數下降2.43至31.86，外資台指期買權淨金額0.72億 元、賣權淨金額4.73億元，整體選擇權籌碼面偏多。

永豐期貨指出，美國經濟數據、財報和消息面皆清淡，標普11大產 業中通訊服務和信息科技漲幅居前，但費城半導體指數仍下跌0.43％ ，其餘三大指數則連兩日收紅；自上周指數V轉後，目前盤面動能減 弱，整體震幅有所萎縮。

台股部分目前經過震盪整理，若站回22,000關卡即有機會正式回歸 多方盤面，不過若摜破夜盤低點不排除再打第二隻腳，觀察美國周三 CPI數據以及周四的初領失業金數據，若CPI數據維持3.3％或上周初 領失業金人數低於23萬人次，有機會打消經濟衰退預期，支撐指數走 高。

元富期貨表示，在電子權值股的領漲之下，台指期12日呈現開高走 高格局，盤中一度大漲超過400點，不過午盤過後稍稍出現賣壓，終 場指數漲幅收斂、上漲194點，以紅K棒留上影線作收；目前月季線於 高檔交叉向下，上方壓力加重，如果能持續站穩半年線之上，則會較 有利於指數後續的反彈行情。

股期雙市昨（12）日開高走高，指數齊步震盪收紅。分析師表示，現階段期現貨轉為逆價差，外資淨空單加2,706口、攀升至3.4萬口。展望盤勢，目前指數震盪整理，若站回22,000關卡，即有機會正式回歸多方盤面，行情延續多空震盪走勢。

台股昨開高後震盪，終場大漲304點，收在21,773點，成交量3,824億元；期貨部分，台指期昨天終場上漲194點、至21,677點；價差方面，則為逆價差96.26點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超186.4億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加2,296口至8,467口，其中，外資淨空單增加2,706口至34,712口；至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加2,912口至11,042口。

永豐期貨指出，目前指數經過震盪整理，若站回22,000關卡，即有機會正式回歸多方盤面。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨、但期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月周選擇權布局為保守，整體籌碼面保守。綜合籌碼跟結構上的表現，價格仍在電子類股轉強的支撐之上，許多電子股巨頭財報還不錯，有助台股止穩。

至於選擇權市場，選擇權未平倉量部分，周買權最大未平倉（OI）落在22,000點，周賣權最大OI落在20,000點；月買權最大OI落在24,000點，月賣權最大OI落在20,000點。全月未平倉量put/call ratio值由0.92上升至1.02；VIX指數下降2.43至31.86。

群益期貨指出，自營商選擇權淨部位淨多單加碼，期貨淨空單減碼，屬保守格局。月選擇權籌碼仍為偏悲觀，賣權OI小於買權OI差距略減至約2萬2,000餘口，周選擇權籌碼轉為偏樂觀，整體籌碼面保守。

由期貨公會主辦、臺灣港務公司高雄港務分公司協辦的「2024 LME實務研討會」，日前在台北福華飯店舉行。期貨公會在理事長陳佩君帶領下，持續推動期貨業永續發展及服務實體經濟，研討會也吸引國內外專家及業界人士超過120人參與，反應熱烈。

期貨公會常務理事、永豐期貨總經理林家進致詞指出，台灣即將實施碳費制度，此次研討會結合金屬交易實務及減碳議題，助產業找到新商機。

港務公司高雄分公司督導張芸華介紹高雄港「綠色港口政策及LME業務」指出，高雄港已引進5家LME認可國際倉儲業者與5家港區業者共同合作，完成LME認證21處倉儲處所，穩定成長。

金屬中心產業分析師簡佑庭建議業者可配合製造業淨零轉型推動策略，從能源轉換、製程改善、循環經濟三大主軸，循序落實節能減碳。

長榮海運經理陳思佳表示，長榮海運已簽署科學基礎減量目標倡議承諾書，展現低碳航運與永續經營的願景。

綜合座談則由永豐期貨總經理林家進主持，倫敦金屬交易所（LME）業務發展部副總裁張貝貝、元大期貨協理楊明樺、街口投信基金經理人林泳光擔任與談人，探討「期貨業在綠色╱低碳金屬潮流下之機會與挑戰」，協助企業進行風險管理的專業見解。

台股上周五（9日）受到美股晶片股上漲所激勵，呈開高走高的格局，終場加權指數上漲598點、收在21,469點。而周線下跌169點，以一根長下影線作收。期貨商建議，台指期若能持續站穩半年線之上，則較有利於後續的反彈。

上周五台指期上漲783點、至21,481點，正價差為12點。台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少274口至6,171口，其中外資淨空單增加197口至32,006口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少2,467口至8,130口。

其中，外資現貨買超、期貨淨空單加碼，自營商選擇權淨部位淨多單加碼，期貨淨空單加碼，屬保守格局。月選擇權籌碼仍為偏悲觀，賣權OI小於買權OI差距略減至約3.1萬餘口，周選擇權籌碼轉為中性偏樂觀，整體籌碼面保守。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在22,000點，周賣權最大OI落在20,000 點； 月買權最大OI落在24,000點，月賣權最大OI落在20,000點。全月未平倉量put/call ratio值由0.8上升至0.92，VIX指數下降2.94至34.29；外資台指期買權淨金額0.66億元、賣權淨金額5.21億元，選擇權籌碼面偏多。

群益期貨認為，外資買超現貨但期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月周選擇權布局為保守，整體籌碼面保守。綜合籌碼跟結構上的表現，價格依舊在電子類股轉強的支撐之上，而且台積電7月營收表現很強，幫助台股逐漸止穩。

元富期貨表示，就技術面而言，台指期上周五呈震盪走高，在各類股同步上漲帶動下，指數接連站上半年線以及10日均線，終場大漲，以紅K棒留上下影線作收。目前指數盤中填補前波跳空缺口，雖然尾盤仍有部分賣壓，但已有止跌跡象，若能持續站穩半年線之上，則較有利於台股後續的反彈。

台股9日開低走高，指數在電子股強彈的情況下表現強勁，也回補 了8月5日的跳空缺口，終場大漲598.9點、收21,469點，台指期則上 漲783點，收21,481點，期現貨正價差12點；台指期夜盤9日與美股交 易皆較為清淡，小漲78點、收21,561點，待本周走出新趨勢。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少274口至6,171口，其中 外資淨空單增加197口至32,006口；十大交易人中的特定法人，全月 份台指期淨空單減少2,467口至8,130口。

選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在22,000點、周賣權最大O I落在20,000點；月買權最大OI落在24,000點，月賣權最大OI落在20 ,000 點。全月份未平倉比（put/call ratio）由0.8上升至0.92，期 交所VIX指數下降2.94至34.29。外資台指期買權淨金額0.66億元、賣 權淨金額5.21億元，整體選擇權籌碼面偏多。

永豐期貨表示，美國勞工部數據顯示，上周初次請領失業金人數從 25.0萬人下滑到23.3萬人，低於市場預期的24萬人。由於日前美國經 濟衰退預期過強，近期市場疑慮有所緩解，特別是最受關注的美國就 業相關數據，本周市場也將焦點轉向周三的美國CPI、周四的美國初 領失業金人數數據，以確認美國經濟是否真的陷入衰退的指標之一。

台股部分，台指8日夜盤表現強勢，使9日開盤獲利了結賣壓一次湧 現，台指對比夜盤開低並拉出了200點下影線，而在賣壓結束後，9: 30左右隨即多方表態回補了跳空缺口；美股四大主要指數9日收盤跌 多於漲，僅費半指數小跌0.43％，其餘三大指數皆上漲，台積電ADR 也逆勢上漲逾1.5％。法人指出，整體而言，台股本周留意22,000關 卡攻防狀況。

元富期貨指出，技術面而言，台指期9日呈現震盪走高，目前指數 盤中填補前波跳空缺口，雖然尾盤仍有部分賣壓，但已有止跌跡象， 若能持續站穩半年線之上，較有利於台股後續的反彈。

股期雙市昨（8）日回檔修正，指數齊步震盪收黑。分析師表示，現階段期現貨逆價差擴增，外資淨空單減少123口、降至3.1萬口。展望盤勢，由於現階段技術面相對弱勢，因此操作宜以短線為主，行情延續多空震盪。

經過三天激烈的多空交戰，台股昨天量縮震盪，終場下跌425點，收在20,870點，成交量4,045億元。期貨部分，台指期下跌446點至20,696點；價差方面，股期雙市逆價差擴大為174.1點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超503.74億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少979口至6,445口，其中，外資淨空單減少123口至31,809口。

至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少533口至10,597口。

永豐期貨指出，由於8月5日的長黑摜破，目前日線級別的短期均線全數下彎，上檔壓力仍重，研判8月合約結算前，指數需要經過更多壓縮整理才會走出新的方向。展望盤勢，未來除觀察台積電與聯發科的反彈狀況，還須特別留意鴻海走勢，因其近來表現相對弱勢，未來恐拖累指數表現。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、但期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月周選擇權布局為中性偏悲觀，整體籌碼面保守。綜合籌碼跟結構上的表現，看起來暫時沒有再轉壞的跡象，反彈過程中仍須注意上方反壓。

至於選擇權市場，選擇權未平倉量部分，周買權最大未平倉（OI）落在21,500點，周賣權最大OI落在19,000點；月買權最大OI落在24,000點，月賣權最大OI落在21,000點。全月未平倉量put/call ratio值由0.88下降至0.8；VIX指數上升1.65至37.23。

台股經過三天激烈多空交戰，8日加權指數量縮震盪，終場下跌42 5點、收20,870點，台指期下跌446點、收20,696點，期現貨逆價差擴 增至174.1點。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少979口至6,445口，其中 外資淨空單減少123口至31,809口；十大交易人中的特定法人，全月 台指期淨空單減少533口至10,597口。

選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在21,500點，周賣權 最大OI落在19,000點；月買權最大OI落在24,000點，月賣權最大OI落 在21,000 點；全月未平倉比（put/call ratio）由0.88下降至0.8， 期交所VIX指數上升1.65至37.23。外資台指期買權淨金額0.49億元、 賣權淨金額7.19億元，整體選擇權籌碼面偏空。

永豐期貨指出，由於5日長黑下殺，目前日線級別的短均全數下彎 ，上檔壓力仍重，研判8月合約結算前指數需要經過更多壓縮整理才 會走出新的方向。未來除了觀察台積電與聯發科的反彈狀況，須特別 留意鴻海走勢，鴻海前兩天反彈幅度極小，8日在破底邊緣遊走，表 現弱勢，恐拖累指數表現。

股期雙市昨（7）日開高走高，指數齊步續彈收紅。分析師表示，現階段期現貨逆價差擴增，外資淨空單減少3,593口、降至3.1萬口。展望盤勢，目前指數多方表態，選擇權波動度大幅收斂，市場恐慌消散，不宜過度偏空思考。

台股加權指數昨天開高走高表現強勁，終場大漲794點，收在21,295點，成交量4,433億元；期貨部分，台指期昨天終場上漲676點至21,131點，價差方面，逆價差為164.28點。

永豐期貨表示，籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超7.4億元；台指期淨部位，三大法人淨空單減少3,999口至7,424口，其中，外資淨空單減少3,593口至31,932口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少5,459口至11,130口。

永豐期貨指出，台股昨天上漲家數超過千家，下跌家數卻不到100，日前受到無差別拋售的跌深股，不論基本面同步呈現強彈。展望盤勢，目前指數多方表態，選擇權波動度大幅收斂，市場恐慌消散，投資人不宜過度偏空思考。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、但期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月周選擇權布局為保守，整體籌碼面保守。綜合籌碼跟結構上的表現，價格回復到電子類股轉強的支撐之上，看起來仍有好轉跡象，不過反彈過程中仍須注意上方反壓。

至於選擇權未平倉量部分，周買權最大未平倉（OI）落在22,100點，周賣權最大OI落在18,500點；月買權最大OI落在24,000點，月賣權最大OI落在21,000點。全月未平倉量put/call ratio值，由0.7上升至0.88；VIX指數下降5.11至35.58。

群益期貨指出，自營商選擇權淨空單減碼，期貨淨空單加碼，屬保守格局。月選擇權籌碼仍偏悲觀，賣權OI小於買權OI差距縮減至約3萬5,000餘口，周選擇權籌碼轉為中性偏樂觀，整體籌碼面保守。

受日股強彈及聯準會官員談話緩解衰退疑慮帶動，逢低買盤湧現， 激勵台股7日延續上攻氣勢，終場大漲794點收21,295點；台指期上漲 676點收21,131點，同步站回5日均線，逆價差擴大至164點。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少3,999口至7,424口，其 中外資淨空單減少3,593口至31,932口；十大交易人中的特定法人全 月台指期淨空單減少5,459口至11,130口。

選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,100點，周賣權 最大OI落在18,500點；買權最大OI落在24,000點，月賣權最大OI落在 21,000點；全月未平倉量put／call ratio值由0.7上升至0.88，VIX 指數下降5.11至35.58；外資台指期買權淨金額0.75億元，賣權淨金 額5.75億元，整體選擇權籌碼面偏多。

永豐期貨分析，近期美就業數據疲軟，加上日圓利差交易，導致美 債殖利率暴跌，10年債殖利率回測3.67％，一度令市場預期聯準會可 能在9月FOMC前緊急召開會議。

不過，聯準會官員、日韓當局與華爾街投行先後表態對當前經濟前 景的信心，殖利率收下影線，市場從恐慌拋售情緒中平復，帶動美股 全線反彈。

而台指7日開高走高表現強勁，蓄勢收復5日重挫的跳空缺口，台積 電大漲4.55％，重回900元整數大關之上，上市櫃上漲家數超過千家 ，下跌家數不到100家，日前受到無差別拋售的跌深股票，不論基本 面表現都上演強彈走勢，研判目前指數多方表態，選擇權波動度大幅 收斂市場恐慌消散，不宜過度偏空思考。

元富期貨分析，目前市場信心稍微恢復，且7日大盤未再出現低點 ，有機會延續反彈走勢。不過，即將面對前波空方缺口，在量能萎縮 之下，可能遭到壓回，後續等待籌碼進一步沉澱過後，對於指數反攻 比較有利。

台指期彈千點逆轉 收復2萬點關卡

台股加權指數6日應聲上漲670點至20,501點，一舉收復2萬點關卡，帶動台指期跟著強勁反彈1,046點至20,420點，期現貨逆價差也縮小至81.02點。

永豐期貨分析，台股在6日開盤後一度急殺，但隨後低接買盤湧入，帶動指數強彈，多檔熱門股跌停打開，連霸主台積電都一度逼近漲停，終場上漲家數超過500家。

儘管台股強勢反彈，但永豐期貨提醒投資人，指數技術面已轉弱，下檔風險仍需留意。三大法人台指期淨空單減少3,057口至11,423口，其中外資淨空單減少3,921口至35,525口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減5,109口至16,589口。

就選擇權未平倉量來看，周買權最大OI集中在21,000點，周賣權最大OI則落在19,400點；月買權最大OI在22,050點，月賣權最大OI在20,000點。期交所VIX指數下跌7.36至40.69，外資台指期買權淨金額0.65億元、賣權淨金額8.82億元，整體選擇權籌碼面偏多。

台指期周一夜盤再度破底後一路強彈千點，帶動台股加權指數6日 上漲670點、收20,501點，台指期上漲1,046點、收20,420點，期現貨 逆價差大幅縮減至81.02點。

永豐期貨指出，台股6日開高後急殺，盤中下跌股票家數超過千家 ，隨後低接買盤回籠，指數V轉強彈，多檔熱門股跌停打開，台積電 甚至一度逼近漲停，終場上漲家數超過500家，雖然指數破底後強彈 ，不過由於指數技術面已轉空，仍須留意下檔風險。在台指期淨部位 方面，三大法人淨空單減少3,057口至11,423口，其中外資淨空單減 少3,921口至35,525口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空 單減5,109口至16,589口。

選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在21,000點，周賣權 最大OI落在19,400點；月買權最大OI落在22,050點，月賣權最大OI落 在20,000點；期交所VIX指數下降7.36至40.69，外資台指期買權淨金 額0.65億元、賣權淨金額8.82億元，整體選擇權籌碼面偏多。

股期雙市昨（6）日跌深強彈，指數齊步收復20,000點大關。分析師表示，現階段期現貨逆價差收歛，外資淨空單減少3,921口、降至3.5萬口。展望盤勢，期貨商表示，雖然指數破底後強彈，不過由於技術面已轉空，仍須留意下檔風險。

加權指數近日市場賣壓大舉湧現，衝擊指數接連重挫，昨天則跌深強彈，大漲670點，收在20,501點；期貨部分，台指期昨天終場上漲1,046點至20,420點。價差方面，逆價差為81.02點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超262.6億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少3,057口至11,423口，其中，外資淨空單減少3,921口至35,525口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少5,109口至16,589口。

永豐期貨指出，整體而言，雖然指數破底後強彈，不過由於指數技術面已轉空，仍須留意下檔風險。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月周選擇權布局為偏悲觀，整體籌碼面偏悲觀。綜合籌碼跟結構上的表現，外資前天現貨賣超減少且期貨淨空單減碼，昨天現貨則改為買超且期貨淨空單繼續減碼，籌碼細部動作看起來有略為好轉。

選擇權未平倉量部分，周買權最大未平倉（OI）落在21,000點，周賣權最大OI落在19,400點; 月買權最大OI落在22,050點，月賣權最大OI落在20,000點。全月未平倉量put/call ratio值由0.59上升至0.7；VIX指數下降7.36至40.69。

群益期貨指出，自營商選擇權淨部位淨空單減碼，期貨淨空單加碼，屬保守格局。月選擇權籌碼仍為偏悲觀，賣權OI小於買權OI差距維持在約4萬餘口，周選擇權籌碼仍為偏悲觀，但空單力道縮減，整體籌碼面偏悲觀。

市場對於聯準會（Fed）能否精準降息、防止美國陷入經濟衰退並 沒信心，全球股市崩跌，台股加權指數5日續跌1,807點、收19,830點 ，改寫2日的歷史跌點紀錄，台指期下跌2,152點、收19,374點，期現 貨逆價差高達456.88點。

選擇權未平倉量（OI）部分，周買權最大OI落在22,000點，周賣權 最大OI落在21,500點；月買權最大OI落在24,500點，月賣權最大OI落 在20,000 點。全月未平倉比（put/call ratio）由0.73下降至0.59 ，期交所VIX指數上升18.75至48.05；外資台指期買權淨金額0.56億 元、賣權淨金額14.72億元，整體選擇權籌碼面偏空。

在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少6,832口至14,480口， 其中外資淨空單減少5,654口至39,446口，雖然空單減少但仍處在警 戒高水位線上；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少1 ,080口至21,698口。

永豐期貨表示，日前Fed主席鮑爾在FOMC會議上表示降息速率採一 次1碼的漸進式降息，不過美國7月非農就業月增從17.9萬下降至11. 4萬，遠低於市場預期，失業率從4.1％上升至4.3％，讓市場對於經 濟衰退的恐慌情緒爆發，交易員認為聯準會將加速降息，美債殖利率 斷崖式下跌，美股各大指數也是全面下跌。

台股指數5日開低走低，鴻海、廣達跌停鎖死，台積電差兩檔跌停 ，半導指、電設指跌幅皆超過9％，指數跌幅超過1,800點，台指期則 吞跌停10％作收，VIX指數飆升至48以上，盤面一片死寂，留意後續 仍有多殺多風險。

元富期貨指出，受美股大跌衝擊，台指期5日延續上周跌勢，開盤 跳空開低於半年線，隨後多檔權值股跌停，以及各類股全面走跌的帶 動下，指數再創下波段新低點，賣壓沉重形成技術性空頭，因此在站 回半年線之前，建議偏空操作。

股期雙市昨（5）日重挫回檔修正，指數齊步失守2萬（20,000點）大關。分析師表示，現階段期現貨逆價差擴增，外資淨空單減少5,654口、降至3.9萬口，展望盤勢，由於期貨跌停作收、VIX恐慌指數飆升，投資人應留意後續多殺多風險。

現貨與期貨行情方面，美聯準會主席鮑爾在FOMC會議上表示聯準會的降息速率採一次1碼的漸進式降息，不過，美國失業率從4.1%上升至4.3%，讓市場對經濟衰退的恐慌情緒爆發。交易員認為聯準會將加速降息，美債殖利率斷崖式下跌，美股各大指數也是全面下跌。由於市場對於聯準會能否精準降息防止美國陷入衰退並沒有信心，全球股市崩跌。

台股昨天開低走低，接近12,00家下跌，鴻海、廣達跌停鎖死，台積電差兩跳跌停，半導指、電設指跌幅皆超過9%。加權指數昨天終場下跌1,807點，收在19,830點。

期貨部分，台指期昨天亮燈跌停，終場下跌2,152點至19,374點，價差方面，逆價差擴增至456.88點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超1,050.37億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少6,832口至14,480口，其中，外資淨空單減少5,654口至39,446口。

至於十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨空單，則是減少1,080口至21,698口。

永豐期貨指出，台股現貨加權指數跌幅超過1,800點，期貨則是跌停作收，VIX飆升至48以上，盤面一片死寂，應留意後續多殺多風險。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、但期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月周選擇權布局為偏悲觀，整體籌碼面偏悲觀。綜合籌碼跟結構表現，目前指數表現相當弱勢，不過，外資期貨避險空單反而減碼，留意電子類股何時會轉強。

至於選擇權市場，選擇權未平倉量部分，周買權最大未平倉（OI）落在22,000點，周賣權最大OI落在21,500點; 月買權最大OI落在24,500點，月賣權最大OI落在20,000點。

全月份未平倉量put/call ratio值由0.73下降至0.59。VIX指數上升18.75至48.05。外資台指期買權淨金額0.56億元; 賣權淨金額14.72億元。整體選擇權籌碼面偏空。

整體而言，自營商選擇權淨部位淨空單加碼，期貨淨空單減碼，屬保守格局。月選擇權籌碼仍為偏悲觀，賣權OI小於買權OI差距維持增加至約4萬餘口，周選擇權籌碼仍為偏悲觀，整體籌碼面偏悲觀。

永豐期貨：美股重挫　台股開盤恐再面臨賣壓

最新美國經濟數據扭轉市場預期，美股重挫連動全球股市下跌，台股2日爆出歷史最大跌點，收21,638.09點，台指期跌逾千點至21,533點。

永豐期貨指出，美國7月ISM製造業指數意外下滑，初請失業金人數創11個月新高，市場擔憂經濟衰退。

法人淨部位方面，三大法人淨空單增加2,198口至21,312口，外資淨空單達到歷史最高水位45,100口。十大交易人中的特定法人台指期淨空單也增加3,958口至22,778口。

選擇權未平倉量方面，未平倉比（put/call ratio）由1.01下降至0.73，外資台指期買權淨金額1.35億元、賣權淨金額4.7億元，籌碼面偏空。

台股近期慣性開低走高，但2日開盤直接摜破7月31日的跳空缺口，終場收長黑跌破季線，技術面再度轉差。永豐期貨建議投資人轉向拉高作空操作。

美國最新經濟數據扭轉市場預期，全球股市隨著美股重挫，台股2 日爆歷史第一大跌點，下殺1,004.01點，收21,638.09點，台指期跌 點更達1,127點、收21,533點，期現貨逆價差105.09點；台指期2日夜 盤跟隨美股續跌、回測半年線，蒸發429點，終場收21,097點，現貨 5日開盤將再面臨一波賣壓。



台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加2,198口至21,312口，其 中外資淨空單增加3,758口至45,100口，達到歷史最高水位；十大交 易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加3,958口至22,778口。

選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在22,800點，周賣權最大O I落在21,500點；月買權最大OI落在24,500點，月賣權最大OI落在20 ,000 點。全月份未平倉比（put/call ratio）由1.01下降至0.73， 期交所VIX指數上升5.68至29.3。外資台指期買權淨金額1.35億元、 賣權淨金額4.7億元，整體選擇權籌碼面偏空。

永豐期貨表示，日前鮑爾才在記者會上給出今年降息速率指引，漸 進式降息方式反映美國經濟狀況良好，不需過快地調降利率水平，不 過美國7月ISM製造業指數意外下滑，初請失業金人數再創近11個月高 ，市場轉向擔憂景氣放緩使經濟衰退。

美股科技股連日重挫，那指回吐所有漲幅並在2日回測至半年線、 費半指數跳空更直落往年線重摔，台積電ADR同樣大跌5.26％失守半 年線，輝達則開低走高、跌幅收斂終場跌1.78％。

台股整體盤勢改變了開低走高的慣性，2日開盤直接摜破7月31日的 多方跳空缺口盤跌至尾盤，量能重回5,000億；儘管1日台指一度站上 季線，僅過一日風雲變色下跌千點且以長黑跌破，技術面再度轉差， 未來應轉向拉高作空操作模式。

台股受美股四大指數持續重挫，加上輝達新AI晶片傳設計缺陷延後交付下，上周台指期夜盤收盤時，持續下跌429點、回測21,000點大關支撐。期貨商建議，因短線市場氣氛不佳，近期操作宜謹慎。

台股上周五（2日）早盤跳空開低超過500點，盤中一路下殺不見撐盤力道，午盤過後跌幅進一步擴大，終場成交量放大至逾5,100億元，指數下跌1,004點、收在21,638點，創下史上最大跌點，周K線連三黑，累計全周指數下跌481點。

上周五台指期下跌1,134點至21,526點，逆價差為105.09點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加2,198口至21,312口，其中，外資淨空單增加3,758口至45,100口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加3,958口至22,778口。

外資現貨賣超、期貨淨空單加碼，自營商選擇權淨部位淨空單加碼，期貨淨空單減碼，屬保守格局。月選擇權籌碼仍為偏悲觀，賣權OI小於買權OI差距維持在約2.9萬餘口，周選擇權籌碼轉為偏悲觀，整體籌碼面偏悲觀。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期上周五跳空開低摜破季線，盤中賣壓湧現，指數一路下殺，反彈力道薄弱，終場指數暴跌逾1,100點，以長黑K棒作收。目前指數創下波段新低點，反彈架構遭到破壞，短線可能進一步回測半年線尋求支撐，因此在站回季線之前，建議偏保守操作為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，周買權最大OI落在22,800點，周賣權最大OI落在21,500點；月買權最大OI落在24,500點，月賣權最大OI落在20,000點。全月份未平倉量put╱call ratio值由1.01下降至0.73，VIX指數上升5.68至29.3。外資台指期買權淨金額1.35億元、賣權淨金額4.7億元，整體選擇權籌碼面偏空。

整體來說，台指上周五開盤直接摜破7月31日的多方跳空缺口，並盤跌至尾盤，技術面再度轉差，未來應轉謹慎操作為宜。

群益期貨表示，外資賣超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月周選擇權布局為偏悲觀，整體籌碼面偏悲觀。綜合籌碼跟結構上的表現，目前指數侷限在大區間偏悲觀的格局，留意比較強勢的個股是否會補跌。

**永豐期貨示警：期現貨價差收斂 外資加碼淨空單**

股期雙市開高走高，指數站穩於22,600點之上。永豐期貨分析，期現貨價差收斂，外資淨空單攀升至4.1萬口，顯示市場多空交戰，操作策略傾向於短線。

數據顯示，外資當日淨空單增加4,213口，而三大法人淨空單亦增加2,235口。三大法人買超現貨184.53億元，但台指期淨部位則由16,879口增加至19,114口。

永豐期貨表示，台指期周三夜盤大漲後，周四日盤雖有獲利回吐，但仍受季線支撐，保持震盪走升態勢。量能回升至4,000億以上，短線有轉多跡象。

群益期貨也指出，外資加碼現貨、淨空單加碼，自營商選擇權布局保守，整體籌碼面偏向等待。指數目前仍侷限於區間整理，但區間有所上移，應注意關鍵個股表現。