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7月上旬合約價正式出爐，DDR2成長動能停滯，僅持平開出，

2GB模組均價維持在21.5美元，主要的成長力道都集DDR3模組身

上，合約價上漲幅度約5%，成為DRAM產業最夯的產品。DRAM業

者認為，下半年DDR3價格持續上漲的機率極高，未來勢必壓抑

DDR2市場，韓系大廠將集中在DDR3市場對陣，而DDR2將逐漸褪

色成為舊規格的產品，主要玩家以台廠為主。

根據集邦科技對7月上旬DRAM合約價統計顯示，2GB的DDR2合約

價呈現持平，主要漲勢都集中在DDR3模組。2GB容量的DDR2模

組合約價約21.5美元，而1GB容量DDR3晶片價格為1.31美元，2GB

容量DDR3棤為24美元，DDR3和DDR2合約價差超過10%。

DRAM業者表示，由於韓系大廠的資金充足，因此轉進DDR3技術

的速度較快，以目前全球DDR2單月產能約4億~5億顆來看，

DDR3晶片的產能則不到1億顆，DDR2和DDR3產能比重幾乎呈現

4:1或是5:1，但估計2009年第4季之後，隨著PC大廠推出內建

DDR3平台的新機種，加上韓系大廠力推世代交替，預計屆時

DDR3晶片佔全球產能比重可望大幅攀升。

DRAM業者認為，估計到2010年第1季，全球DRAM產業的產能比

重中，DDR2和DDR3晶片的產出比重可望由目前的4:1，拉近至

2:1，等到2010年下半，DDR3正式取代DDR2攀上主流地位，屆時

哪一家DRAM廠的DDR3比重高，誰就是這一波世代交替中的大贏

家，目前來看，三星電子(Samsung Electronics)的贏面最大。

在DDR2和DDR3世代交替的過程中，台廠腳步追不上韓系、美系

大廠，但未來唯一的機會是，隨著國際大廠逐漸退出DDR2市場，

DDR2市場在玩家減少的情況下，價格可望步入穩定，雖然DDR2

的整個市場也會逐漸縮小，清費者的需求量也變少，但畢竟不會

消失，就像是利基型DDR晶片存在一樣，足以養活現有的台系

DRAM廠。

DRAM廠認為，7月上旬合約明顯是DDR3上漲力道較強，DDR2有

後市無力的味道，主要是目前正值個電腦(PC)淡季，終端需求其

實相當平淡，因此各界看法都相當持平，對於7月下旬，仍舊看

好DDR3價格持續上漲。

7月上旬DRAM合約價出爐，1Gb DDR2未如預期延續上漲趨勢，

以平盤開出；1Gb DDR3則上漲超過5%，符合業界預期。

通路業者透露，本月起邁入記憶體傳統旺季，DDR2合約價卻以平

盤開出，透露代工客戶端仍採觀望態度，但DDR3受制於供不應求

，價格上漲在預期之內。

投信法人認為，主流的DDR2晶片價格按兵不動，將成為南科

（2408）等晶片廠虧轉盈的阻力；但下游模組廠威剛（3260）、

創見（2451）等，則可望延續獲利，短期產業仍將呈現「下肥上

瘦」的格局。

本土DRAM廠法說會將在15日由南科、華亞科（3474）帶頭舉行

，儘管兩家公司營收已步出低檔，但在DDR2價格仍低於成本下

，法人預期第二季恐延續虧損，但虧損金額可望縮小。

儘管晶片價格仍不見強勁復甦力道，但下游模組廠則相對持盈保

泰，威剛、創見（2451）6月營收已展現強勁成長力道，月增率

都在兩成以上，第二季都可持續獲利，創見更預期單季毛利率可

保持一成以上，對第三季旺季需求樂觀期待。

威剛則認為，今年是業者從金融海嘯衝擊中邁向復原的第一年，

儘管上游晶片廠仍有一段減產與虧損的路要走，但下游模組廠只

要能嚴控庫存，就能脫穎而出，全年來看，每季達成獲利目標應

非難事。

根據集邦科技（DRAMeXchange）最新報價，7月上旬1Gb DDR2

合約價以平盤開出，均價為1.16美元；1Gb DDR3則上漲超過5%，

均價為1.31美元，兩者價差逾12%。模組方面，2GB DDR2也持平

，均價為21.5美元；2GB DDR3則上漲超過4%，均價為24美元。

由於DDR3已與DDR2有顯著價差，本土DRAM廠正積極搶進，其

中以南科、華亞科態度最積極，力晶（5346）也有相關產品問世

，希望藉布局售價較好的DDR3產品，來降低DDR2價格不振衝擊

。

集邦科技（DRAMeXchange）昨（1）日指出，由於由於個人電

腦（PC）OEM廠積極轉進CULV平台，對顆粒的需求大幅增加，

預期7月DDR3合約價格上漲約5%到10%左右，隨著景氣走出谷底

，DRAM廠的DDR3投片量今年底前可望占整體的30%。

集邦表示，6月1Gb DDR2 DRAM合約價並無明顯變動，現貨市場

則出現激烈修正，從5月高點1.34美元下滑至今，約在1美元盤整

；不過，1Gb DDR3顆粒價格，始終落在1.5美元到1.7美元區間內

，價格比DDR2高出50%，隨著DDR3比重增加，也讓業者營運結

構獲得良性調整。

集邦分析，近期景氣逐步從谷底攀升，DRAM廠的投片量也逐步

回復，預估DDR3整體的投片量由今年首季的15%大幅上升至第

四季的30%，其中以韓系與日系廠商轉進DDR3最為積極，南科

（2408）、華亞科（3474）也積極搶進。

業界對於DDR3需求抱持相當正面看法。南科認為，在CULV電腦

帶動，低電壓DDR3晶片需求增強，出貨狀況也比業者預期來得好

，近期該公司DDR3出貨明顯吃緊，市場供應告急，第三季確定缺

貨，也是DRAM市況沈寂多時以來，首度出現供不應求的產品線

。

三星、海力士以及南科相繼釋出持續調高合約價訊息下，昨

（23）日開出的合約價卻只有持平，價格低於市場預期。不過，

南科、華亞科兩大廠還是認為PC OEM的市況還不錯，後續仍有漲

升空間。

集邦科技昨日公布6月下旬合約價，各規格合約價均以持平開

出，與最近各大廠，包括三星電子釋出要調高合約價的訊息背道

而馳。面臨傳統淡季之際，使得DRAM的價格走勢更為霧裡看花。

然而，華亞科在近期股東會上表示，雖然現貨價格出現較大

波動，但是據他們跟客戶接觸感覺，PC OEM客戶需求還不錯，

DRAM價格還有上漲空間。

以合約市場為主的南科，6月已一次性調高逾10％，強調已「

一次漲足」，7月合約價還是看漲。

根據集邦科技的統計，DDR2 1GB的合約價為1.16美元，而現

貨價則約1.06美元，小幅上漲0.95％。

然在台塑集團力挺南科私募案下，南科股價以漲停開出之後

跳動劇烈，至10時就一路鎖至終場。由於該公司減資後每股淨值

仍有11.23元，股價卻5元不到，加上私募案已經迅速完成，激勵

南科股價大漲。

至於力晶在連續重挫3根跌停板之後，昨日終於打開跌停，終

場仍下跌0.1元、以3元做收，成交量放大至7萬張以上，結束持續

重挫的走勢。

儘管DRAM現貨價大跌，但是南韓大廠海力士（Hynix）卻傳出，

將持續調高6月分合約價達10％，倘若調漲成功，6月下旬Hynix報

價上看每顆1.4美元，將進入獲利階段。惟現階段現貨價已回落至

每顆1.08美元，在與合約價差距擴大至7％下，後續漲勢仍待觀察

。

DRAM市場泰半以合約市場為主，據估計現貨市場僅占整體DRAM

市場約10％至15％，合約市場占80％以上，二者市場規模差距甚

大，但是卻互相關聯。根據韓國的報導指出，南韓Hynix大廠6月

下旬將持續調高合約價達10％，原因是拜需求攀高所致，倘若客

戶接受漲價，Hynix在6月下旬主流顆粒報價將成功拉抬至每顆1.4

美元，已跨越Hynix的獲利線。而國內以合約市場為主的南科表

示，6月合約價漲幅還在協調中，目前仍維持二位數漲幅的目標

。

據集邦科技報價，昨日主流顆粒價格DDR2 1GB eTT報價為每顆

1.0美元，從這波高點1.35美元起算，本波回落幅度高達20％，與

合約價1.16美元相較，差距也達7％，在處於傳統淡季階段，後續

的價格走勢仍待觀察。

不畏市場雜音，集邦科技昨（9）日公布6月上旬DRAM合約價，

主流規格的合約價一如廠商預期，成功上漲2.46％至6％，均價攀

升至1.16美元，與現貨價1.14美元價差不大，DRAM合約市場仍居

大宗，業者看好合約價可望持續上漲至今年9月。

由於減產效應持續發酵，DRAM合約價持續上揚，根據集邦

科技公布最新報價，主流規格DDR2 1GB顆粒合約價達1.06美元至

1.25美元，均價落在1.16美元，成功延續上漲走勢。合約市場主角

南科指出，看好DRAM價格可望一路上漲至9月，6月有機會呈現二

位數成長，但是9月之後，同業增產動作，將成為觀察報價的重點

之一。

6月上旬DRAM合約價出爐，主流規格1Gb DDR2報價最高漲幅達

6%，已是連續二個月報價上揚，淡季不淡有助南科（2408）、威

剛（3260）、創見（2451）等相關業者營運。業者認為，價格仍

有上漲空間，第三季傳統旺季效應一定會發生，現貨價格下半年

也有機會挑戰晶片廠損益平衡點的1.5美元。

根據集邦科技（DRAMeXchange）昨（8）日最新報價，6月上旬

1Gb DDR2晶片合約價延續4月下旬以來的上漲格局，漲幅介於

2.46%至6%之間，均價為1.16美元；2GB DDR2模組報價同步強勢

，上漲2.22%至5.26%，均價為21.5美元。

儘管面臨產業傳統淡季，但業者對DRAM價格走勢仍正面看待。

台灣最大DRAM合約市場供應商南科認為，DRAM現貨價格前波急

漲，但合約市場價格並未跟上漲幅，加上合約市場仍有一定需求

存在，因此在6月上旬報價調漲後，6月下旬合約價仍可望走揚，

帶動6月整體漲幅可達一成，且未來二至三個月價格仍然看漲。

南科指出，目前消費性產品用DRAM、新興市場及中國大陸等地

需求相當不弱，未來二至三個月合約價可望穩定攀升，只是目前

部分DRAM廠已開始增加產能，因此第四季合約價走勢仍很難判

斷。

現貨市場方面，全球最大記憶體模組廠金士頓（Kingston）認為

，近期市場買氣雖比前一陣子清淡。但1Gb DDR2晶片價格在1.2

美元附近有撐，顯示上游晶片廠已有共識，不會削價出貨，讓價

格走勢有所支撐。

金士頓預期，今年第三季DRAM傳統旺季行情一定會有，除了返

校旺季外，個人電腦大廠也會陸續推出新產品，都將帶動市場需

求，進而拉升價格，估計1Gb DDR2晶片價格有機會站上1.5美元

。

威剛也認為，下半年DDR2晶片價格有機會回到上游晶片廠的成本

區，預期DRAM產業明年會有真正的大行情出現，主要因為今年

DRAM廠都沒有錢投資，增加產能有限，將反應在明年的市場供

需上。

隨著觸控面板應用增加，市場逐漸擴大，台系設備業者也開始投

入相關領域發展，如廣運、陽程及北儒等皆相繼入，將成為未來

業績的成長動能。

根據集邦科技預測，2009年台灣觸刺面板產業產值，在觸控技術

成長、台灣供應鏈廠商大增，可成長到320億元，年成長率達36%

，在微軟windows7作業系統即將推出下，以及各種觸控應用，如

手機、MID、PMP等等，將帶起觸控面板需求，將成為設備廠的

下一波商機。

面板設備廠分程在大陸投資成立陽程光電，投入光學鍍膜生產高

穿透玻璃，可與面板製造業結合，使用於觸控面板上，應用於筆

記型電腦(NB)、液晶電視上，具有抗反較耐刮、使色彩鮮豔度較

高的好處，目前已架設兩條生產線，預計第3季量產，預計7月將

向客戶送樣。

從自動化設備起家的廣運，旗下電子事業群獲國際大廠杜邦技術

移轉，已取得水膠貼合技術，將切入中小尺寸的觸控螢幕市場，

未來鎖定手持式消費性電子產品、通訊等產品，將於6月中正式與

杜邦舉行簽約記者會，6月底完成設備進駐，7月量產，初期先設

置3條生產線，預計年底增加到20條線以上，廣運也指出，未來不

排除與杜邦共同開發觸控面板設備。

至於北儒也由於為客戶業凱(AKT)帶工觸控面板相關設備，訂單排

到年底，並將擴廠以支應未來觸控面板市場的需求。

值得注意的是，2009年原本被設備業界視為最大商機來源的本應

是太陽能設備，然而在金融風暴影響之下，太陽能市況混沌不見

好轉，價格崩跌，太陽能業者資金緊縮，就連有政府奧援的大陸

太陽能業者，資金也開始困窘，因此擴廠計畫紛紛喊卡，使得不

少設備業者開始轉進觸控面板領域，只不過觸控面板設備及製程

門檻較高，並非人人有能力進入，因此直接切入設備開發者，目

前仍還在少數。

DRAM廠5月營收齊揚。南科（2408）、華亞科（3474 ）同創下今

年來單月新高；力晶（5346）月增率超過四成，是今年單月次高

；茂德（5387）也可望比4月成長一成左右。DRAM現貨價也在連

續15個交易日「不漲」後，昨天呈現小幅反彈。力晶統計5月營

收15.06億元，月增率43%，成長幅度為同業之冠；前五月營收

64.85億元，則比去年同期衰退約75.12%。力晶表示，該公司65奈

米製程良率穩定，加上DDR3順利量產，鑑於下半年需求可望回

溫，力晶已縮短無薪假天數並逐步提升產能，以爭取商機期能儘

早轉虧為盈。華亞科5月營收25億元，月增率4.76%；前五月營收

112.42億元，比去年同期衰退約24.4%。華亞科昨天下跌0.5元，

收16.3元。

華亞科5月產出12吋晶圓8萬片，其中2到3萬片交給美光；8月前將

月產出拉升至10萬片，分給合作夥伴美光（Micron）的量將提升至

5萬片，同時積極提升50奈米世代製程。

南科5月營收28.9億元，比4月增加9.22%，已連三個月走揚；前五

月營收117.09億元，比去年同期衰退22.83%。南科昨天下跌0.03元

，收5.87元。

南科已在日前股東常會中通過減資66.43%，並規劃在6月底前進行

第一階段私募增資，拉抬每股淨值後，股票交易方式最快在11月

脫離全額交割。南科認為，在大廠減產效應持續下，6月DDR2合

約價持續走俏，漲幅有機會達到一成，預期未來二、三個月價格

仍看漲；但第四季則還很難說。

集邦科技（DRAMeXchange）報價指出，1Gb DDR2有效測試顆粒

（eTT）上漲1.69%，均價為1.2美元，終止連續15個交易日「不漲

」態勢。

本土DRAM廠5月營收紛紛比4月成長，看似打破傳統淡季束縛，

但實際上是因為先前大廠紛紛減產，造成比較基期偏低；對業者

來說，真正的挑戰，要到下半年才能一決勝負。

集邦科技便認為，下半年因個人電腦代工廠商減少庫存量，

DRAM廠又提高產能利用率的影響，市場會有價格方面的壓力。

預估今年供應方面的位元成長率小於10%，需求方面的位元成長

率則是小於20%。

換句話說，在價格已有一波拉抬下，業者檯面下陸續降低減產數

量，並恢復產出，勢必會增加市場供給增加的壓力，成為壓抑價

格走勢的主因，屆時誰的成本最低、良率最高，又將成為勝出關

鍵。

DRAM現貨市場價格近期自高點拉回，但合約市場價格仍蠢蠢欲

動。台灣最大DRAM合約市場供應商南科（2408）副總經理兼發

言人白培霖昨（1）日表示，在大廠減產效應持續下，6月DDR2合

約價持續走俏，漲幅有機會達到一成，預期未來二到三個月價格

仍看漲，但第四季還很難說。

南科是近期最積極調漲DRAM合約價的業者，4月營收26.47億元

，較3月成長19.2%，是今年來的新高，且連兩個月走升。白培霖

透露，南科5月持續漲價15%左右，預期5月營收仍可延續成長態

勢。

白培霖指出，前波DRAM現貨價格急漲，但合約市場價格並未跟

上漲幅，加上合約市場仍有一定需求存在，是近期現貨價回跌，

但合約價仍有漲價空間的主因。

根據集邦科技（DRAMeXchange）報價，1Gb DDR2 DRAM晶片現

貨價目前約在1.25美元左右，同規格晶片合約價則在1.13美元附近

，兩者價差約達一成。

白培霖認為，目前消費性產品用DRAM、新興市場及中國大陸等

地需求都不弱，未來二至三個月合約價可望穩定攀升，只是目前

部分DRAM廠開始逐步增加產能，為第四季產品價格走勢添增變

數。

相較於DDR2第四季價格走勢仍不明朗，白培霖認為，在低電壓

（CULV）電腦帶動下，使最新款的低電壓DDR3晶片需求增強，

出貨狀況也比業者預期好，預估第三季DDR3就可能缺貨。

觸控應用當紅，面板廠如友達（2409）、群創（3481）與勝華

（2384）等藉由既有優勢而進入觸控面板製造，而彩色濾光片廠

達虹（8056）、和鑫（3049）因現有設備利於觸控面板生產，也

開始轉型往觸控面板發展，除了外掛式觸控面板外，也挾著集團

之力，分別協同友達和彩晶合作開發的內嵌式觸控面板。

觸控題材加持，達虹、和鑫、正達（3149）營運現轉機，今

年都有機會轉虧為盈，營收成長率逾20％。

根據研究機構集邦科技預測，由於蘋果iPhone熱銷、加上微

軟新版作業系統Windows7帶領激勵，除在手持裝置逐漸普及外，

PC方面則隨著Windows 7的出現而提高應用層面，包括筆記型電

腦、Netbook、整機一體電腦（AIO PC）、液晶監視器都已陸續出

現觸控應用。

估計台灣觸控面板產業今年產值將達到新台幣320億元（約

9.5億美元），年增率約36％，估計到了2012年整體觸控面板產值

將達到498億元，年複合成長率高達16.9％。

面板廠利用彩色濾光片產能開發觸控面板技術，濺鍍及黃光

均為高額資本投資製程，形成了一道資金門檻，且現有濾光片廠

設備折舊攤提認列已過半，具有成本競爭優勢。

而在集團力量方面，濾光片業者可藉由集團面板廠，例如和

鑫與彩晶、達虹與友達，合作開發系統端客戶，切入觸控面板供

應鏈機會高，在今年下半年觸控營運將會明顯成長。

達虹5.6吋內嵌式觸控面板已經開始出貨，10.1吋以上的外掛

式觸控面板也打進了一線NB品牌供應鏈，預計今年下半年開始放

量出貨。

外資預估，觸控面板在今年第四季占達虹營收比重將達50％

，可望帶動達虹今年營收成長10％至20％、挑戰虧轉盈。和鑫開

發的觸控面板已經送樣給大陸客戶，估計到今年第四季在南科的5

代廠將有近3萬片產能投入電容式觸控面板與模組生產，並以

Netbook及智慧型手機為應用市場。

群創、和華映均自建觸控面板產能，不過鴻海集團更進一步

轉投資正達投入觸控面板ITO鍍膜領域。正達總經理江嘉斌表示，

觸控面板ITO鍍膜年總產能可達100萬平方米，目前正進行送樣認

證，預計本季底開始出貨，估計今年隨著ITO玻璃開始出貨，預計

第三季產能利用率提升到40％以上，公司可望轉虧為盈，預估今

年合併營收上看10億元，年成長超過40％。

集邦科技表示，由於蘋果iPhone熱銷、加上Windows7帶激勵，估

計台灣觸控面板產業今年產值320億元，年增率達到36%。但台灣

廠商多以生產小尺寸觸控螢幕相關產品為主，由於關鍵技術以及

專利掌握在日廠以及美系大廠手中，台灣廠商要跨入大尺吋觸控

螢幕領域，將有挑戰。

觸控類股昨（26）日在漲多回檔下，洋華（3622）完成填權後，

昨天跌停下殺451.5元，成交量4,604張，類股中和鑫（3049）、

勝華（2384）、原相（3227）等都以跌停作收，相關類股全面

長黑重挫。

集邦科技表示，台灣廠商主要切入點是觸控面板的下游的觸控面

板製造，例如洋華、介面光電、富晶通等是觸控面板組裝廠商。

此外，由於觸控面板多應用於液晶顯示器，LCD製造商例如友達

、群創與勝華等藉由LCD的優勢而進入觸控面板製造。

集邦科技表示，台灣原本就有不少觸控面板廠商，且用來搭配觸

控面板的LCD及下游系統整合產業完整，近期投入相關領域的資

訊廠商也逐漸增加，系統整合廠商為在原有產品增添觸控面板應

用，以轉投資方式進軍觸控面板。

屬於零組件的彩色濾光片、IC設計、擴散膜等廠商也開始進入觸

控面板產業，至於與觸控面板息息相關的LCD製造商，則希望藉

由內嵌觸控功能的顯示面板來提升產品附加價值。

統計台灣觸控面板產業，包括下游觸控面板組裝，中游的導電薄

膜、導電玻璃以及上游控制晶片等，去年全年產值達到230億元，

其中觸控面板組裝產值最大，占比達到94%。

北韓進行核子試爆演練，DRAM業與面板業者都認為，目前看不

出對市場供應有任何衝擊，除非北韓真的對南韓發動實質攻擊，

否則短期市場應不至於有太大的變動。

昨（26）日面板類股尾盤急殺，市場傳出韓國三星對友達與奇美

電的面板訂單可能抽單以及4月下游庫存備貨告一段落，引發市

場聯想，奇美電、友達、彩晶、群創等都在尾盤下殺。

彩晶公司指出，目前市場上確實是有雜音出現，但是彩晶還是產

能滿載，訂單沒有鬆動的跡象。市場上出現對漲價不認同的雜音

，或者是客戶端有抽單的聲音傳出，應該最快也要第三季看歐美

市場的狀況，才有可能真正產生影響，至少在這兩個月內沒有變

數。

奇美電說，韓元匯率波動會對面板產業有什麼影響，要看韓元對

美元以及新台幣對美元三者間變動。

根據集邦科技（DRAMeXchange）報價，與市場脈動最貼近的

DRAM現貨價近期並未顯著波動，昨天最新報價均呈現小跌，

1Gb DDRII有效測試顆粒（eTT）均價為1.24美元，跌幅約0.63%。

力晶表示，南韓是全球最重要的DRAM生產基地，三星、海力士

（Hynix）兩大廠市占率便超過一半，但北韓核子試爆目前並未對

南韓DRAM廠造成實質的生產威脅，因此目前看不出影響市場的

狀況。

不過，由於北韓核子試爆造成南韓股、匯市衝擊，若韓元因此再

度大貶，相對提高南韓DRAM廠出口競爭優勢，這點則需要密切

觀察。

南科也指出，該公司認為，DRAM合約市場價格仍有漲價空間，

但主要因為晶片廠減產效應，並非北韓核子試爆的影響。

5月下旬NAND Flash（儲存型快閃記憶體）合約價出爐，5月下旬

合約價小幅下跌2％到6％，雖然5月以及6月為傳統淡季，但買、

賣雙方對價格看法差異，現貨市場出現多空膠著。

下游測試封裝廠則認為，NAND主要用在消費性產品上，第

三季是消費性電子產品傳統旺季，價格應該在第三季重新回到上

漲軌道。

集邦科技表示，5月下旬NAND Flash合約價部分主流MLC顆粒

的合約均價小幅下跌2％到6％，主要原因為部份供應商在季底效

應下，於5月下旬已開始進行部份高容量產品的促銷降價活動。隨

著第二季季底效應將近，部份NAND Flash供應商從5月中起，已開

始展開促銷活動，以降低其庫存水位，尤其是採用新製程技術的

高容量NAND Flash MLC顆粒，會比採用較成熟製程技術的低容量

NAND Flash顆粒價格優惠大。

記憶體封測廠表示，NAND Flash價格回到這種價位已經不易

，要在大幅上漲機率不高。

NAND Flash市況，土洋看法不同調。美國記憶卡大廠（SanDisk）

昨（20）日預期本季價格持穩向上，但台灣最大記憶卡控制IC業

者群聯（8299）則相對保守，估計5月營收將比4月下滑兩成左右

，獲利狀況也應不會如外界預期樂觀。

新帝與群聯分別是全球記憶卡成品應用及控制IC大廠，在產業非

常具指標性，雖然新帝看好市場發展，但出貨遍及全球各大記憶

體模組業者，洞悉多數下游客戶動態的群聯卻相對保守，為原本

市場預期本季淡季不淡的NAND市況添變數。

新帝財務長Judy Bruner指出，過去三年來，NAND Flash產能大舉

開出，造成價格急速下跌，供需秩序經過調整後，第一季價格開

始緩步走揚，預期本季將有更正面影響。

相較於新帝看法偏向正面，群聯則相對保守。群聯認為，由於前

波NAND Flash價格漲幅太大，近來市場買氣偏向觀望，近一周

NAND晶片價格開始出現回檔一成左右，也讓公司對於本季市場

趨勢看法轉趨保守。

群聯認為，市場買氣觀望已對5月營收造成衝擊，內部估計將比4

月衰退兩成左右，在此前提下，也希望市場不要對公司本季獲利

以「高標準」檢視，以免屆時財報出爐後產生落差。

根據集邦科技（DRAMeXchange）報價，近期NAND Flash現貨價

已由高點開始向下滑落，以16Gb MLC規格晶片為例，5月來均價

已由4.59美元下修至4.11美元附近。

合約市場方面，5月上旬各類晶片均價在持平到上揚12%的區間。

集邦認為，在流感、及價格先前漲多，客戶端採購態度轉趨觀望

，加上季底結帳效應等多重影響下，短期合約價將呈現盤整震盪

。

全球筆記型電腦（NB）走低價風，研究機構集邦科技（

DRAMeXchange）表示，觀察CULV（低電壓）CPU等相關零組件

供貨能量與速度，預估今年全球CULV平台的NB出貨規模達800萬

至1,000萬台，占傳統NB出貨約7%到9%，宏碁（2353）可望拿下

其中五成以上市占率。

由於使用Atom處理器的小筆電（Netbook）持續熱賣，壓縮處理器

大廠英特爾的毛利率，集邦科技表示，英特爾為改善影響獲利及

營收表現，因此力推CULV處理器，率先響應的宏碁、華碩

（2317）、微星（2377）等，今年上半年已有相關產品上市，其

中以宏碁產品線較完整。

宏碁將採用CULV處理器的NB產品線命名為Timeline，產品尺寸在

13.3吋至15.6吋，價格約在699美元至899美元間。

集邦科技表示，目前已上市的Timeline為13.3吋及14吋，分別由英

業達（2356）及緯創（3231）代工，若含計畫第三季上市的15.6

吋，今年出貨目標為500萬至600萬台，但出貨目標達成的情況，

還需視零組件供應的情況而定。

與宏碁在NB市場短兵相接的惠普（HP）、戴爾（Dell），在CULV

產品推出時程落後宏碁將近一季，集邦科技表示，惠普以及戴爾

考量CULV產品與原有產品線定位重疊，因此作法不如宏碁快速且

彈性，恐怕只能搶占第四季銷售旺季，也使宏碁在CULV市場搶得

先機。集邦科技估計，第二季全球NB出貨量較首季成長10%到

15%，第三季因旺季效應可望持續成長，但成長幅度需視6月新機

陸續推出後，消費市場的買氣而定。

集邦科技（DRAMeXchange）第一季全球DRAM廠排名出爐，韓

國三星、海力士（Hynix）仍穩居前兩大廠，韓系業者總市占率也

因同業減產而大舉向五成大關邁進，創近年來新高；台廠總市占

率則由前季的11.8%增加至13.6%，在產業重要性同步提升。

台灣業者中，第一季營收市占率排名以華亞科（3474）居第五排

名最佳。前十大廠中，第七至第十名都在台灣，依序為瑞晶、南

科（2408）、力晶（5346）與華邦（2344）。

去年第四季市占率仍在前十名內的茂德（5387），第一季市占從

前季的3.1%降至1.7%，被擠出前十大。

集邦指出，受減產效應影響，全球DRAM廠第一季總營收較去年

第四季衰退約22%。

全球記憶體晶片龍頭韓國三星昨（11）日表示，今年全球DRAM

出貨量年增率約僅10%至15%，遠低於預期。投信法人認為，在市

場供給成長有限下，伴隨微軟新作業系統Windows 7上市後帶來的

需求潮，將有助持續推升DRAM價格走勢。

根據集邦科技（DRAMeXchange）最新報價，1Gb DDRII有效測試

顆粒（eTT）價格昨天小漲0.29%，均價為1.34美元，持續改寫去

年第三季末以來新高，5月以來漲幅已近一成，已讓力晶（5346）

、瑞晶等大廠轉為現金流入。

外電報導，三星在接受媒體訪問時透露，今年全球DRAM出貨量

年增率僅10%至15%；NAND晶片年增率則在25%至30%。三星並預

期，今年全球個人電腦（PC）出貨量將年減5%左右，手機出貨量

則將年減6%至9%。

三星在去年第四季的法說會時曾預估，今年全球DRAM市場出貨

量年增率將達45%左右，如今大幅下修至10%至15%；業界認為，

由於各大DRAM廠今年都縮小資本支出，新增加的產出，多半靠

製程提升至50奈米所貢獻，並無實質新增產能，在新機台所費不

貲下，自然抑制產出量急縮。

而在微軟Windows 7即將問世，配合新作業系統對多媒體等應用增

加，所需的DRAM也將提升，將有助需求放大。以Windows 7的「

XP模式」為例，建議搭載DRAM容量便達2GB，若要使操作更順

暢，更要達3GB以上的容量，在需求量可能增加、但供給量有限

下，有助推升價格走勢。

DRAM廠目前對後市普遍抱持正向看法。南科（2408）認為，

DRAM價格可望在第二、三季逐步轉好，有助本業營運狀況，不

過第四季目前「還無法預測」。南科今年產出年增率估計約37%

，將視產業狀況調整。

力晶日前公布季報時曾表示，近期DRAM現貨價站穩1.2美元以上

，已使力晶現金開始流入，因此上季在減產效應下，虧損縮減，

若本季價格持續走揚，對其現金流出壓力將大幅減輕。

隨著各國政府禁用白熾燈的時間表陸續公佈，LED產業研究機構

LEDinside預估全球整體照明產品的更新效應，將在2010年至

2012年間逐漸發酵，估計至2012年，LED照明領域年複合成長率

可達33%，隨著LED發光效率的提升以及成本的下降，未來LED照

明的普及率會提升，將逐漸切入室內照明以及路燈照明等領域。

LED產業研究機構LEDinside主編林昌明表示，相較於其他節能燈

泡出貨量不如預期，高單價的LED燈在2008年出貨量也隨著白熾

燈泡同步成長，主要原因除基期相對較低外，LED 燈泡也提前取

代部份的傳統光源。

由於LED光源具有指向性，且演色性佳，因此提前切入在商場中

投射用途PAR燈市場，LED色彩可作多種變化，儘管價格不便宜

，但應用於建築景觀照明市場接受度非常高。雖然LED在照明領

域的滲透率逐漸增加，但仍以商用空間的照明用途居多，高昂的

成本仍是目前LED進入照明領域的最大障礙，隨著LED發光效率

的提升，以及成本的下降，LED將在2010年後逐漸切入室內照明

領域以及戶外的路燈市場，LEDinside估計至2012年，LED照明規

模可達13億美元左右，年複合成長率高達33%。