壽險增提俄債損失 動了 |南山人壽

俄羅斯侵略烏克蘭，國際制裁動作不斷，俄羅斯債券價格大跌，壽險業龍頭國泰人壽昨（6）日率先公告，於2月增提26億元俄羅斯債券預期信用損失。據了解，壽險業彼此已有默契趁2月獲利佳時增提，整體提列金額估計超過100億元。換言之，2月增提俄羅斯債券預期信用損失者，非僅國壽一家。隨著金控公司與南山人壽本周陸續公告獲利，個別獲利受侵蝕情況可望明朗。據悉，各家壽險公司提存信用損失的比率介於6％至13%。壽險公司主管表示，金管會先前公布壽險業持有俄羅斯債券約1,382億元，可用整體平均提列比率一成來估算，壽險業趁2月獲利佳時「晴天存糧」，合計提列的俄羅斯債券預期信用損失金額將超過100億。外界好奇國壽2月提列的26億元，如何計算得出？國泰人壽執行副總林昭廷解釋，國壽持有的俄羅斯債券部位，一開始按攤銷後成本法計算帳面價值，總共250億元。會計分類時分成兩部分，擺在AC（攤銷後成本）的占65%、約163億元；擺在FVOCI （其他綜合損益按公允價值）的占35%、約88億元。企業擺在FVOCI的部位須每個月評價，隨著俄羅斯債券價格大幅下跌，國壽擺在FVOCI與擺在AC的部位合計，目前帳面價值約200億元。這批本金約200億元的俄羅斯債券，發行利率介於4%到4.5%，2035年到期。國壽依會計Stage III標準，增提26億元預期信用損失，同時包含債券的本金與利息損失。利息部分，國壽假設未來一段時間，譬如六個月、一年或一年半，收不到持有的俄羅斯債券利息，並且按照目前利率水準折現計算金額；本金部分，也是先預估損失再折現計算。至於本金、利息各占預期信用損失多少，林昭廷表示不方便講太細。林昭廷說，預期信用損失，理論上每個月都要重新計算，國壽對俄羅斯債券的利息採取非僅一個月，而是比較長的時間都收不到利息來設算損失，除了時間對國壽來講算是允當，也符合會計的保守穩健原則。