殖利率誘人 ESG債券資金追捧 |柏瑞證券投資信託

美國通膨數據降幅不如市場預期，加深市場對聯準會持續升息的預 期，ESG投資等級債和非投資等級債近一個月下跌。整體市場風險偏 好情緒下降，使得ESG Leaders股票指數近一個月收跌。

法人表示，市場消化經濟數據，美國10年期公債殖利率維持高檔震 盪，但仍不減ESG債券的吸引力，ESG債券ETF在2月持續吸引資金淨流 入。

柏瑞投信報告指出，2月美債殖利率持續處於高位，使得全球ESG投 資級和非投資級企業債的殖利率，維持近年來的高檔水位。其中，投 資等級ESG企業債券殖利率2月底來到5.24％，仍是相對全球公債具有 投資吸引力的保守型配置標的，在市場動盪、升息環境下持續受到投 資人青睞。

債市展望方面，柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君說明，依據量 化模型顯示，3月市場風險趨避程度提高，產業配置仍偏好銀行、保 險與原物料等產業，存續期間偏向拉長操作，以反映殖利率曲線趨平 預測，未來將持續聚焦全球ESG與信用評級較佳之企業與國家機構債 券。

歐盟近年來持續推出相關ESG政策、大陸也在十四五計畫中訂定綠 能政策，料將持續推動ESG投資大潮。柏瑞ESG量化全球股票收益基金 經理人方定宇認為，近期受到美歐銀行業財務風暴的影響，市場恐對 經濟前景轉趨保守，雖然多數仍維持經濟軟著陸的預估，但在不確定 因素影響下，預料股市短期震盪幅度恐加劇。

安聯投信強調，ESG主題持續成長，以ESG複合型債券型基金為例， 去年成長超過4％。根據安聯環球投資研究，全球經濟去碳化應該站 在投資的角度，不是成本角度思考，影響去碳化趨勢的主要因素包括 人口的變化、城市化程度提高，及原物料短缺。站在投資人角度，人 工智慧、智慧能源和能源效率，再到水的供應和處理，還有糧食安全 等方面的投資應將受惠於這些趨勢。考慮到地緣政治因素，網路安全 也是不錯的投資機會。