中信投信：越股長線定期定額

美國6月非農就業數據亮眼，且美債殖利率走低，激勵美股走強， 但新興市場受疫情影響，上周表現相對平淡，台股、南韓、泰國為外 資淨流出最高前三市場，尤其台股上周資金淨流出達10億美元（以下 貨幣單位皆為美元），不僅連三周遭贖回，且為5月中旬以來單周流 出最高金額，也是6月淨流出最高的國家。

上周僅越南、印度受外資加碼，金額分別為1.4億及1.2億，且越南 股市上周勁揚2.2％，為表現最搶眼的市場。

中信關鍵半導體ETF經理人（00891）張圭慧表示，上半年台股在航 運、傳產拉抬下，在國際主要市場表現排名第三，僅次於越南與阿根 廷。下半年台股第三季的獲利年增率雖然將低於前兩季，但預料仍有 雙數位的成長水平。若以企業獲利季增率來看，第三季的獲利預估將 較第二季成長15％。獲利成長帶動下，加上電子業旺季來臨，若資金 回流電子股，對於大盤後市相對樂觀。

張圭慧表示，電子股中仍相對看好半導體表現。半導體供應鏈今年 以來始終受水情乾旱所苦，所幸6月降雨豐沛，全台水情警報解除， 竹科至年底前應不至於出現缺水問題，半導體供應鏈終於可鬆一口氣 。另外，今年5G手機銷售雜音頗多，使半導體股價受壓，但iPhone新 機拉貨強勁，相關供應鏈6月營收或有望創高。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，根據最新IHS Markit調 查，越南受疫情影響，6月份Markit製造業採購經理人指數（PMI）從 53.1大幅滑落至44.1，和越南統計局公布6月份製造業生產較前月微 幅增長0.3％形成鮮明對比，目前越南政府已針對勞動階級率先施打 疫苗，後市變化仍待觀察。

張晨瑋強調，越股今年上半累計漲幅近三成，技術指標浮現過熱跡 象，短線觀察疫情是否干擾經濟增長及企業營運，市場高檔震盪或難 避免。越南即使第四波疫情持續延燒，但根據越南政府統計，今年前 6月外資直接投資仍較去年同期成長，隨外資直接投資的經濟效益逐 步發酵，越南中長期經濟仍具成長潛力，建議投資人可定期定額長期 布局。