中信投信：長線定投，共築股海豐收

台股上周資金淨流出創新高，市場仍見緊張

近期美國非農就業數據亮麗，美債殖利率走低，美股持續走強，但新興市場受疫情影響，上周表現相對平淡。其中，台股、南韓、泰國為外資淨流出最高的前三市場，台股上周資金淨流出達10億美元，連三周遭贖回，並創下5月中旬以來單周流出最高金額，也是6月淨流出最高的國家。

對於台股未來展望，中信關鍵半導體ETF經理人張圭慧表示，上半年台股在航運、傳產拉抬下，在國際主要市場表現排名第三。雖然下半年第三季的獲利年增率將低於前兩季，但預料仍有雙數位的成長水平，若以企業獲利季增率來看，第三季的獲利預估將較第二季成長15％。獲利成長帶動下，加上電子業旺季來臨，若資金回流電子股，對於大盤後市相對樂觀。

張圭慧強調，對於電子股，她仍相對看好半導體表現。雖然今年以來半導體供應鏈受水情乾旱所苦，但幸運的是6月降雨豐沛，竹科至年底前不至於出現缺水問題，半導體供應鏈終於可鬆一口氣。另外，iPhone新機拉貨強勁，相關供應鏈6月營收或有望創高。

至於越南市場，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，根據最新IHS Markit調查，越南6月份製造業採購經理人指數（PMI）從53.1大幅滑落至44.1，顯示疫情對經濟產生影響。雖然越南政府已針對勞動階級率先施打疫苗，後市變化仍待觀察。張晨瑋強調，越股今年上半累計漲幅近三成，技術指標浮現過熱跡象，市場高檔震盪或難避免。不過，越南政府統計，今年前6月外資直接投資仍較去年同期成長，隨著外資直接投資的經濟效益逐步發酵，越南中長期經濟仍具成長潛力，建議投資人可定期定額長期布局。