花旗出售消金業務的三大思考 |花旗台灣商業銀行

花旗集團在日前發布一個重要訊息，將退出除美國及四個國際或區域金融中心（倫敦、香港、新加坡及阿聯酋）之外的13個國家地區（包含台灣）消費金融市場，但仍會專注於該13個市場的財富管理及企業金融。其最主要考量是營運成本逐年上推，卻未能達到規模經濟，以致侵蝕獲利，不如集中資源於財富管理及企業金融更能產生效益。

這位新上任一個月的花旗集團執行長芙瑞瑟（Jane Fraser）領導的經營團隊所做成的決定，不僅影響花旗，更促使其他國際金融集團也會重新檢討其營運發展策略，並可能帶動國內一連串金融整併及板塊移動。

其實信用卡等消費金融此種大量型的業務，在營運成本及高度競爭的狀況下，只有少數達成經濟規模的金融機構才有獲利，再加上「支付業務」受到電子支付或第三方支付業者以低費率高效率產品的強力競爭，更使國際金融業受到內外夾擊。近年來已有如RBS、澳盛銀行等數家國際金融機構先後退出海外消費金融業務，而花旗在2017年便先行處理其海外信用卡收單（特約商店）業務，在業界早已周知，只是此次正式公開宣示其未來發展策略。

基於過去30年參與國際信用卡機構在台設立、移轉及退場的歷程，提出接手消金業務值得深思的三項議題。

一、Over-banking？Over-lending？我國有過多的銀行家數，但業務重疊性甚高，造成利率及費率高度競爭；加以國內超額儲蓄造成長期低利的現象，使信用卡等消費金融業務經營獲利愈發困難。但為發展財富管理及交互行銷保險、證券等業務等戰略性考量，許多金融集團必須保有此種業務，所以此種消金業務的價值，對於不同型態的金融機構，有不同的戰略思考及意義。

二、金融科技對於銀行支付及中介功能的影響：支付服務（Payment service）早非銀行獨享，Paypal、Ali-Pay等第三方支付業者，也可完成境內及跨境支付。此外，利用手機載具的行動支付，使信用卡或金融卡逐漸成為一個綁定的帳號，而非支付工具，參考2016年星展買下澳盛包括台灣在內五個市場消金業務的前例，此次併購規格及金額更鉅。在取得花旗業務後，雖有217萬有效卡但同樣要面對同業及支付業的競爭，以及循環信用餘額遞減的情形，除了口袋深度外，接手者運用金融科技維繫客戶使用意願的能力也是關鍵。

三、客戶權益維護等法遵事項：此次花旗的決定，在台灣約有逾200萬個帳戶受影響，已有報導消費者擔心其優惠權益受到影響。依筆者30年來處理信用卡機構設立、併購及退場的經驗，主管機關銀行局依法有權准駁信用卡機構轉讓予第三人，其中最主要的審查重點之一即是消費者權益保障計劃是否完整，連同接手機構的適格性 、消費者保障及爭議處理機制均納入審查，未獲銀行局核准前，不會同意業務移轉。

此次花旗業務移轉的帳戶數量之大，且涉及13個國家或地區，有能力接手者，除國內金控、銀行外，不排除國際性及區域性銀行。將另外涉及到與外國企業結合，需向反托拉斯主管機關的申報及核准，在我國則是公平交易委員會審查。

依過去經驗，也會耗時甚久，審查結果會視申請結合的對象其市場地位而定，可能會有：不准、附條件許可、許可等結果，也將是本案未來的法律風險之一。