柏瑞投信投資長黃軍儒 培養「看見不同」的投資能力 創新思維 引 |柏瑞證券投資信託

「環境保護（E）、社會責任（S）及公司治理（G） 」已逐漸成為投資界的顯學議題，柏瑞投信在2020年初即推出國內第一檔訴求ESG的投資級債券基金─柏瑞ESG 量化債券基金，遇到新冠肺炎疫情引爆的低利時代下，該基金規模激增1.3倍。柏瑞投信投資長黃軍儒說，柏瑞投信「能看見不同」的主動投資能力，在2020年更明顯展現出來。

永續發展 投資聚焦

柏瑞投信於2020年1月率先在台灣推出境內首檔以「ESG因子 + 量化策略」的柏瑞ESG量化債券基金，開啟ESG債券主動管理的投資新風潮，並帶動其他同業陸續發行ESG相關產品。ESG引領未來至少十年的投資潮流，柏瑞投信透過創新思維，發掘出投資人需求而讓柏瑞ESG量化債券基金成為境內最大全球投資等級債券基金。

柏瑞本身即為ESG標竿企業，因為柏瑞投資在2015年簽署聯合國「責任投資原則」（Principles for Responsible Investment, PRI），2019及2020年整體策略及治理獲得PRI最佳評分A+（即最佳永續投資企業），2020年股票、固定收益團隊分項評比中，各項評分均獲得A評級肯定。

2020年遭遇新冠肺炎疫情，各界更放大檢視企業ESG程度，企業是否善盡關懷員工責任都受到檢驗，企業更加重視永續發展及長期永續經營，這種企業也更能獲得中長期投資人青睞。去年疫情期間，柏瑞投信的基金績效雖也下跌，但下檔具支撐，等盤勢回穩反彈，該基金績效也隨之跟上，績效達到平均水準，波動性也不錯。

資產配置 發揮優勢

進入低利率時代，台灣更多退休民眾對於固定收益商品具有濃厚興趣，柏瑞投信也有相關基金商品可供投資人選擇之外，但著眼退休族更重視長遠績效與風險，所以在固定收益商品中，增添「ESG」因子 ，以規避投資有訴訟、裁罰等可能有問題企業。

去年底，則又加入「多重資產」概念設計出柏瑞ESG量化多重資產基金，希望透過主動管理讓該基金創造相較指數有超額報酬，但又不過度拉高投資風險，讓投資人有更多選擇。

柏瑞ESG量化多重資產基金採用 40%ESG 投資級債 + 30%ESG 高收益債 + 30%ESG股票，組成433黃金比例中性配置，並且以量化模組挑選投資級債、高收益債和股票標的，藉由股債互助互補的特性、廣納多重收益來源，參與股票長期增值機會，以期全面發揮資產配置及ESG投資優勢。

黃軍儒說，集團本身的資源可善用讓柏瑞投信更能發揮操作實力，柏瑞投資集團早已透過「量化模型+人工智慧」設計出的量化操作歷史紀錄佳，篩選投資標的，通常是一批標的替換而極少只替換單一標的，這樣的量化操作績效經過回測，績效檢驗確實不錯。

展望今年金融市場仍呈審慎樂觀，因美國貨幣政策仍會持續，錢潮不退之下，固定收益商品不可忽略，在全球經濟也可望好轉，股票市場投資也不宜荒廢，所以，可採多重資產以兼具防禦。