中信投信︰越股基本面堅實 |中國信託證券投資信託

上周美股受國會對新冠紓困方案達成協議與英國、歐盟就歷史性貿 易協議取得最新進展的激勵下，微幅走高，新興亞洲也度過一個平和 的聖誕節；上周新興亞洲股市波動相對平靜，越南、南韓、台股為新 興亞洲漲幅最高的前三市場，分別為1.6％、1.3％、0.6％；值得一 提的是，越南胡志明指數持續創下今年以來新高。上周吸金最多的國 家則為印度、台灣、南韓，分別為5.3億美元（下皆為美元）、4.3億 、3.7億；印度股市統計至12/25，已經連續13周獲外資青睞，持續坐 穩吸金王寶座。

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示，前周盤面一好二壞，二 記壞球都跟疫情相關。首先，英國發現變種病毒，傳播力更強，但部 分科學家已經出來安撫人心，表示理論上疫苗效度仍可維持，但市場 已經為此恐慌；其次，台灣再度出現本土感染病例，股市呈現高檔震 盪。好球則是12月世界三大央行（聯準會、歐洲央行、日本央行）開 會結果大致符合預期，寬鬆政策到2021上半年都不會有變化。受惠資 金行情，與全球主要國家經濟復甦的預期，未來回檔空間相對有限； 換句話說，二記壞球尚不至於帶來三振，一旦股市出現大幅回檔，就 是買點。

除此之外，周俊宏分析，根據彭博統計，花旗美國通膨驚奇指數於 08年後，首次突破20。花旗美國通膨驚奇指數衡量的是實際通膨和市 場預期的差異度，也就是說，經濟通膨的實際情況比市場預期的高。 這可能加速類股輪動，沉寂一年的價值股，評價面可能提升，這點從 最近傳產，尤其航運股的表現可見端倪。

越南股市部分，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，近期越 南經濟成長兩大引擎－出口及外國直接投資資金（FDI）雙雙繳出亮 眼成績單，堅實基本面有利股市持續向上挺進。外資踴躍投入，除越 南疫情控制得當，越南政府對FDI專案的核准效率提升也是主因之一 。