升級多重資產投組 首選ESG |柏瑞證券投資信託

台灣2020年正式進入5G時代，加上新款5G智慧型手機紛紛問世，預期將掀起一波換機潮，類似的產品升級熱潮也可能在金融業上演。法人指出，多重資產投資組合也應該要升級，關鍵在於納入ESG。由於新冠疫情確診人數再創新高、國際地緣政治風險未退、德法英等歐洲國家再度實施封城措施，引發經濟復甦前景的隱憂，投資人風險趨避意識再起，全球金融市場近期動盪加劇。雖然不確定性風險瀰漫，然而在投資組合中加入ESG債券和股票，就有機會降低波動、提高超額報酬的可能性。

柏瑞投信投資顧問部協理但漢遠表示，以ESG投資級債而言，根據Barclays投資銀行，參考MSCI的ESG分數，統計2009年8月到2018年4月這段期間，ESG高分企業相對低分企業，年化超額報酬率為+43基準點。至於ESG高收益債，統計2012年10月到2018年4月這段期間，ESG高分企業相對低分企業，年化超額報酬率為+45基準點。

另一方面，ESG股票，根據MSCI參考MSCIACWIESGLeaders指數及MSCIACWI指數，統計2007年9月30日到2020年8月31日這段期間，ESGLeaders指數對一般股票指數，年化超額報酬率達+69基準點。由上述統計資料可見，在選債跟選股流程中加入ESG，都可望帶來超額報酬的機會。

柏瑞ESG量化多重資產基金預定經理人江仲弘表示，如果透過ESG多重資產的433黃金比例配置，其中ESG投資級債攻守兼備，可對抗高波動，ESG高收益債可強化收益增加韌性、迎戰低利率，而ESG股票可跳脫低成長，為長期報酬再添動能，進一步全面發揮資產配置及ESG投資優勢。

凱基投信投資策略部主管翁毓傑指出，二次疫情來勢洶洶，但各國政府已非全無經驗若疫情未全面失控，2021年經濟及企業獲利預估可望優於2020年，目前經濟與獲利周期在修復階段，市場將受惠改善的經濟與獲利展望。

其次，各國央行救市政策不會收手，低利率至少將持續到2023年，充沛的流動性提供風險性資產下檔保護與上漲動能。另外，新冠疫情下的優勢產業持續表現，由於疫情衝擊下人類生活型態持續轉型，聚焦後疫情時代贏家的投資主軸，包含ESG、雲端、長照等題材仍將持續勝出，甚至更為加速。