柏瑞：疫戰成名 ESG債券逆勢吸金 |柏瑞證券投資信託

2020第1季新冠疫情爆發造成恐慌指數升破歷史紀錄，各類資產紛紛遭到拋售，但ESG主題基金卻逆勢吸金，第2季規模持續成長，柏瑞投信表示，歐美法人、華爾街都已把ESG指標納入投資流程，顯見投資ESG已成為「全球運動」。

截至2020年9月底，全球已簽署聯合國責任投資原則（UN PRI）的金融機構家數已超過3,000家，總管理資產規模已突破百兆美元。

歐盟也正在規劃一籃子的可持續金融（Sustainable Finance）計畫，將ESG相關議題融入其政策框架，以促進資金支持可持續性增長。該計畫涵蓋制定綠色債券、企業及金融服務業披露與氣候或ESG相關資訊的標準，及可持續金融國際平台。

柏瑞投信10月「洞悉ESG」報告指出，由於企業陸續於市場上籌得資金，ESG企業債新債發行8月有所降溫，但遭降評的家數也明顯放緩。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，由於全球疫情遲未平歇，進一步催化ESG的投資意識，8月資金持續流入全球ESG債券市場。

全球ESG企業債券的殖利率8月微幅上揚2個基本點到1.59%，與公債利差收窄約8個基本點到127個基本點，此利差水準距離近年來的低位仍有段距離，預期利差仍有收斂空間。

施宜君表示，截至8月底，柏瑞ESG債券基金的資產配置以美國的比重最高（45.78%），其次為法國（8.68%）。在產業部分，以金融（38.41%）與非循環性消費（12.25%）為主。

柏瑞獨家ESG債券量化投資模組，透過模組對於個別債券的報酬率、波動度及相關係數的預測，產出最適化的投資組合。該模組係由殖利率曲線模組跟信用利差模組所組成，並將柏瑞ESG評分納入模組因子。（李佳濟）