善用特別收益策略 掌握復甦契機

第二波疫情籠罩全球，美中、中印和兩韓關係陷入緊張，柏瑞投信表示，雖然種種不確定因素環繞，但全球央行持續採超寬鬆貨幣政策，尤其美國聯準會實施更明確指出會維持近零利率至2022年，投資人可透過「特別收益」策略，參與資金行情和未來景氣復甦的投資機會。長期為固定收益產品注入創新DNA的柏瑞投信，率先於2018年獨創「特別收益」策略，利用特別股與其他收益資產的百搭特性，精選3種優質收益資產，打造出以收益為導向、投資效率為目標、主要報酬來源為投組收益的進化版多重資產型基金，帶領業界邁入「特別收益」的時代。為何首創「特別收益」？因為柏瑞投信擁有「特別股基金」和「高收債基金」的優勢，2008年發行境內首檔高收益債券基金、2017年再發行境內首檔特別股基金，利用「特別」股以百搭資產為核心，加上「收益」型資產的投資組合，組成「特別收益」（Turbo Income），使投組效率更為提升。柏瑞投信表示，所謂的「特別收益」多重資產意指在收益為導向的目標下，由各類資產中挑選出能創造較佳收益的資產，主要以特別股、高收益債，再加上投資級永續債的均衡配置，建構出一個有機會達到較高效益、分散風險的多重資產組合，和市面上多數的多重資產型產品，有所不同。回顧過去在Fed實施QE期間，特別收益皆有不錯的表現。柏瑞投信投資長黃軍儒指出，發行特別股的產業以銀行、保險及公用事業為主公用事業為主，違約率低。至於高收益債，仍有落後補漲的空間，偏好BB等級債券。投資級永續債亦是在低利環境下的較高收益來源之一，未來將伺機加碼歐洲銀行發行的美元計價債券。（李佳濟）