ESG企業債高貴不貴 錢景亮眼

全球經濟數據及企業財報陸續出爐，已逐步反映出新冠疫情帶來的 損害；然而，在2008年金融海嘯時表現相對抗跌的ESG企業債，由於 信用評級較高、違約風險相對可控，在這次新冠疫情的衝擊下，表現 依然相當耐震，柏瑞投信表示，如果和波動度大的股票相比，擁有投 資等級、又具有「愛地球」概念、符合潮流所趨的ESG企業債，現階 段可說是相對「高貴不貴」的資產，意謂品質高級但價格卻很親民。柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，這次疫情猛烈拖累全球 經濟環境，但全球央行相繼積極快速推出信用債市場融通計畫，可說 是穩定市場信心的大功臣。以美國聯準會（Fed）為例，在3月兩次緊 急降息，引領全球跟進，再搭配無上限的購債計畫，提供企業流動性 ，終於讓飆高的公債利率波動度逐漸回到往日水準。而在Fed提出無 限QE後，全球債市也開始止跌回升，過去1個月以來（截至5/5），E SG企業債指數上漲近5％。柏瑞投信2020年1月推出國內首檔、台灣唯一「ESG因子＋量化策略 」為訴求的ESG全球債券基金，亦獲得廣大迴響，寫下同業第一季IP O的佳績。根據投信投顧公會統計，柏瑞ESG量化債券基金，截至3月 底的規模為新台幣123億元，也呼應了在疫情衝擊下，以ESG為訴求的 配息債券基金受到市場青睞的投資趨勢。柏瑞投信表示，信用評等較高的投資等級ESG企業債，不僅具備防 禦性特質，在當前超低利率環境下，比起公債還能提供更好的收益水 準，而目前ESG企業債指數利差空間仍大，仍在5年均值以上，具有中 長期投資價值，建議投資人可以單筆或分批加碼的方式適度配置。不 過投資人需留意，ESG債券市場仍有波動的風險。