亞洲ESG基金 錢景亮 |柏瑞證券投資信託

全球投資人對永續投資的關注度愈來愈高。晨星發布報告指出，儘管最近的市場波動影響整體基金市場的表現，但永續型基金持續引起投資者興趣。拜台灣推出新ESG基金之賜，亞洲（不含日本）ESG基金第1季淨流入金額創新高，預期會有更多永續型基金問世。

晨星永續投資研究團隊首度發布「全球永續投資資金流向報告」指出，新冠肺炎疫情肆虐，引發市場拋售，但全球投資人對ESG的需求仍然強勁。在今年第1季，全球永續型基金仍然吸金456億美元，相形之下，全球整體基金市場淨流出3,847億美元。

統計顯示，亞洲占全球永續型基金資產的2.5%，即209.8億美元。今年第1季，除日本以外的亞洲資金淨流入9億美元，主要受到台灣新基金推出所帶動。在第1季，柏瑞投信募集柏瑞ESG量化債券基金，到3月底的規模為新台幣123億元；合庫投信新募合庫六年到期ESG優先順位新興市場債券基金，到3月底的規模達14.5億元。

晨星亞洲及歐洲、中東和非洲地區基金研究總監陳永熙表示，亞洲投資者對ESG策略的興趣日漸提高，不僅會尋求亞洲註冊的基金去投資ESG，也會透過歐洲註冊的跨境買賣基金（如UCITS），尤其是香港、新加坡和台灣市場。

陳永熙指出，永續投資日漸受到關注，預計有更多永續投資產品在亞洲市場推出。目前已看到不少股票類的永續型基金，數量將持續增加；固定收益及股債混合類的永續型基金並不多，未來仍有許多增長空間。

在亞洲（不包括日本）的永續型基金，中國持續領先，有45檔永續型基金在當地註冊，占地區總資產的74%。中國的資金在前兩季淨流出後，今年第1季淨流入6,100萬美元。

晨星（中國）基金研究中心總監王蕊表示，儘管近年來資產管理公司對推出ESG產品興趣漸增，但中國大陸基金投資者似乎對此類產品未抱有同樣興趣。這顯示ESG的標籤並不一定會使這些基金吸引投資者，績效往往是投資者選擇基金時考慮的關鍵因素。

王蕊分析，中國的ESG基金在2019下半年資金外流，主因是過去兩年績效平平。在去年的多頭市場中，大多數ESG基金無法擊敗非ESG基金。在2018年的空頭市場中，中國的ESG基金也沒有表現出更強的抗跌能力。