新興動態多重資產策略 追求投資高效率

根據IMF公布2019年秋季世界經濟展望指出，新興市場將成為全球經濟的中流砥柱，受惠於巴西、墨西哥、俄羅斯等國家經濟表現優於預期，2020年全球經濟成長率將回升至3.4%。柏瑞投信表示，新興市場正迎來良好的投資契機，可透過「新興動態多重資產策略」同時掌握新興股債市的上漲潛力。以下為相關QA：Q：新興市場成長優勢擴大來源是那些地區？A：今年成長率較高的新興亞洲，可望大致持平，而俄羅斯、拉丁美洲和中東國家則可望有較大的進步，進而帶動全球經濟於明年止穩回升。Q：看好新興市場，要買新興股？還是新興債？A：新興股票及債券的資產個性不同，各具有其投資優勢。如果透過此一策略，可不侷限單一資產的投資機會，以多重資產的配置結合市場的走向進行動態調整，就有機會掌握新興股債的雙重投資優勢，是屬於「進化版」的新興市場投資策略。Q：新興動態多重資產策略的配置方向為何？A：策略配置原則為「掌機會、顧息收、守風險」，透過動態調整資產配置，積極掌握新興市場股票上漲潛力。另方面，布局新興債，利用較高息收來緩衝價格波動，再運用美國公債及其他成熟市場資產，彈性調整投資組合的風險。Q：為什麼要以此策略投資新興市場？又納入成熟市場資產？A：新興股市目前評價面相對於成熟國家股市合理，新興債的殖利率相對高於美國投資等級債和成熟國家公債，透過此策略投資新興股市搭配新興債市可望增添投資潛力。如果彈性納入成熟市場資產，將有更多防禦下檔風險的工具。Q：有投資新興市場的當地貨幣債嗎？A：此策略投資範圍廣闊，新興市場當地貨幣債也在投資範圍內。目前策略配置在新興市場債，預計以美元計價為主，新興市場債券80%以上為美元計價債券。