投資級債基金 Q3帶財 |柏瑞證券投資信託

貿易戰引發景氣衰退疑慮，哪些基金還能在第3季幫你賺錢？本報調查國內十大投信2019年第3季最推薦買進基金，投資級債券基金獲得最高票，反映局勢不穩下的保守投資策略，同列第二名的多重收益基金、美股基金。

多重收益基金在前一次調查獲投信推薦首位，多達七票，對照第2季美中貿易戰升溫後，股票市場拉回震盪，多重收益基金的多元、分散特質確實是較穩妥的抗震策略，可見十大投信推薦可列入基金族重要參考指標。

本次調查對象5月底國內規模前十大投信公司，分別是元大、國泰、群益、復華、富邦、摩根、第一金、安聯、野村、柏瑞。其中，投資級債在本季獲得的推薦票數衝高至六票，推升名次從前一季的第二名躍升第一名；多重收益基金從前次調查第一名降為第二名，與美股基金同樣拿下五票。

進一步探究各類型基金票數消長，如國泰投信近兩次都推薦多重收益，但債券型基金從推薦新興市場轉為投資級，而柏瑞上一次推薦多重收益，這次未推薦多重收益，轉推投資級債，可看出法人對後市預測趨保守。

對投資級債券基金勝出，第一金美國100大企業債券基金經理人許書豪表示，在多變的環境，投資債券應依靠信用評等高、獲利能力好、收益率足夠的優質券種。以美國投資級債為例，長期違約率僅0.01%，與公債相當，且多數發債企業營業利潤率高，債券收益亦高於公債，可兼顧收益與流動性。

特別的是，外界一直看衰台股受貿易戰衝擊，但台股基金的推薦票數逆勢增加，獲得群益、復華、安聯的推薦，與投信基金看重逢低進場的思維有關。安聯台灣科技基金經理人廖哲宏便指出，華為事件雖重擊相關電子供應鏈，但股價跌深也拉出了投資機會。美中角力雖尚無定論，卻為台灣科技業帶來更多新機會，包括產地移轉、品牌競合與加速非美供應鏈採用。

美股基金在這次調查推薦票數也高於前次，從三票變五票，居第二名。第一金全球AI人工智慧基金經理人陳世杰表示，美國扮演全球經濟火車頭的角色沒有改變，且相較歐、日與中國等新興市場，美股企業營業利潤率高、淨債務利潤比低，顯示賺錢能力好、償債能力強。