談轉型 劉宗聖：大船轉彎 總有人想下船 ｜元大投信

15年來指數化發展的基礎，是元大投信得以率先轉型智能化的利基 ，但隨轉型後成本有效控管與人力有效運用，也影響近年元大投信的 組織調整與人事異動，元大投信總經理劉宗聖表示，轉型發展智能化 可降低經理人離職邊際成本，大方向轉變多少會引發人事調整，「大 船要轉彎，總有人會選擇下船」。

劉宗聖表示，導入智能不代表績效就會無敵，但是導入後可以降低 經理人更迭帶來的風險，提高基金操作風格的一致性。

劉宗聖強調，全面導入智能投資化，是希望提高績效穩定性，且可 能讓經理人可操作多檔基金或共享資源，進而達到成本控管的效果， 但這樣的轉型勢必牽動到人事組織調整，「這次元大的轉型有如大船 要轉彎，大方向的變動下，有人覺得方向不是他想要的，所以下船離 開，但部分人下船，不會影響到船的行進方向」。

他也坦言，為來持續整合勢必還會有人事的更迭，但不影響他繼續 帶領元大轉型的決心。

國內資產管理業競爭激烈，各家投信力拚自己的利基，劉宗聖坦言 ，元大投信若靠指數化發展獨大，也可以繼續下去，但同業紛紛發展 指數化商品，已是不爭的事實，等於間接稀釋元大的市占率，未來萬 一面臨價格戰廝殺，部位最大的元大投信勢必受影響，這是轉型必然 性的原因之一。

更長遠來看，劉宗聖認為，智能投資化的轉型更希望可以扭轉國內 基金產業目前只有流量沒有存量、只有熱度沒有年度的交易導向，轉 變成為配置導向；唯有真正的配置導向，才能解決大量的產品短期資 金長期化的問題，例如年金改革、人口老化引發的退休話題，就需要 提供給投資人一個橫向光譜而非單一產品。他說，智能化說穿了就是 希望把交易轉型成為配置，像是指數化商品就是很好的標的。