從《延禧攻略》透析陸股債配置策略 |柏瑞投信

《延禧攻略》，你追了嗎？這部講述出身卑微的中國清朝宮女魏瓔珞，在明爭暗鬥、借勢爭寵的宮廷中，憑藉著率直的勇氣、聰明的腦袋最終獲得萬千寵愛而成為高高在上「令貴妃」的傳奇故事。《延禧攻略》這次突破中國宮廷劇的窠臼，以創新的角色性格造就了新一波的收視熱潮。柏瑞投信表示，這樣的創新思維如果轉化到中國市場的投資策略上，建議投資人避免像過去只押注單一資產，考慮可以採用「股債雙配」的方式來布局中國，不但有機會在掌握股債上漲契機的同時，還能夠緩衝投資組合的波動性。

柏瑞中國平衡基金經理人黃鈺惠表示，中國經濟基本面維持穩健、企業獲利依然強勁，在政府政策的支持下，有利於中國股債市的行情再起。過去投資中國最常用的方式就是單押股市，但根據Bloomberg統計，採用股債平衡布局的投組策略，過去7年來的累積報酬率實際上會優於僅投資滬深300指數。

柏瑞中國平衡基金目前就是採用股債均衡比例配置投資組合策略，現階段股票部位維持60％到65％為配置區間，債券部位維持40％到35％的配置區間。為提升投組穩定性，偏好估值合理、企業獲利穩定及股息較優的個股，另外，為降低投組利率敏感度，調降投資等級債之比重，並增持短天期中國高收益債。